FAANG est l'acronyme des cinq valeurs technologiques les plus populaires et les plus performantes du marché, à savoir Facebook, Apple, Amazon, Netflix et Google Alphabet. FAANG est né de l'acronyme original, FANG, qui n'avait pas Apple lorsque Jim Cramer de CNBC a inventé le terme en février 2013. "Mettez de l'argent à contribution dans les entreprises qui représentent l'avenir", a déclaré Cramer au public. "Mettez de l'argent pour travailler dans des entreprises qui sont totalement dominantes sur leurs marchés, et mettez de l'argent pour travailler dans des actions qui ont une forte dynamique." L'appel de Cramer à FANG a fait monnayer les bénéfices pour les investisseurs. Le cabinet d'études Morningstar a calculé que les quatre sociétés d'origine, à l'exception d'Apple, dans l'acronyme avaient réalisé 691% de bénéfices pour les investisseurs entre juin 2013 et août 2018.
Que sont les actions FAANG?
Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) et Alphabet (GOOG) sont les cinq géants de la technologie commercialisés publiquement sur le marché. Les investisseurs ont regroupé ces sociétés en un seul acronyme pour saisir l'impact collectif que ces sociétés ont sur les marchés. En mars 2019, la capitalisation boursière de ces sociétés était de 3, 1 billions de dollars.
L'importante valeur de ces cinq sociétés technologiques est le résultat de gestionnaires de fonds éminents versant de l'argent dans leurs actions. Des fonds comme Berkshire Hathaway, Soros Fund Management, Renaissance Technologies et bien d'autres ont ajouté des actions FAANG à leur portefeuille en tant qu'actions de croissance et de momentum. Les cinq sociétés technologiques ont récompensé les investisseurs avec des revenus à succès grâce à leurs incursions sur de nouveaux marchés, ce qui en fait parmi les plus appréciés au monde du point de vue du prix au bénéfice. Il y a eu une croissance à trois chiffres de leurs cours boursiers. Par exemple, le cours de l'action d'Apple a bondi de 246% entre janvier 2013 et août 2018. En plus de la valeur considérable de ces cinq sociétés technologiques, leurs poussées de croissance ont également vu la majorité des principaux gestionnaires de fonds aux États-Unis augmenter leur participation dans Stocks FAANG pour leurs fonds.
Chacune des actions FAANG se négocie à la bourse Nasdaq et est incluse dans l'indice S&P 500. Étant donné que le S&P 500 est une large représentation du marché, le mouvement du marché reflète le mouvement de l'indice. Ensemble, les FAANG représentent un pour cent du S&P 500. Mais l'enthousiasme des investisseurs pour les actions garantit que leur impact sur les marchés est surdimensionné. En août 2018, ils étaient responsables de 38% du gain de l'indice par rapport aux creux de février. La capitalisation boursière de S&P est au total de 70 à 80% de la capitalisation boursière totale des États-Unis, et les FAANG, par ordre de capitalisation boursière, se classent 5e, 3e, 2e, 31e et 8e (et 9e) sur l'indice (au fin 2018). Google Alphabet a deux classes d'actions qui se négocient sur les marchés publics, d'où les 9e et 10e rangs.
Ces classements signifient qu'un mouvement collectif à la hausse (ou à la baisse) de ces actions technologiques entraînera une augmentation (ou une diminution) de l'indice S&P 500 et, à son tour, une hausse (ou une baisse) du marché. De toute évidence, on peut voir comment les actions FAANG influencent grandement la direction des marchés boursiers. De 2014 à 2016, les bénéfices de fin d'année générés par chacune des cinq sociétés ont augmenté régulièrement, à l'exception de la baisse de 14, 43% d'Apple Inc. de 2015 à 2016 en raison d'une baisse des revenus - la première baisse des revenus d'Apple en 15 ans.
Points clés à retenir
- Les actions FAANG sont des actions de croissance de cinq sociétés technologiques dominantes - Facebook, Amazon, Apple, Netflix et Google.Les actions FAANG sont considérées comme ayant largement contribué au rallye du marché boursier à partir de 2013.
Y a-t-il une bulle FAANG?
Les craintes d'une bulle des actions FAANG sont apparues pour la première fois en 2018, lorsque les actions technologiques, qui avaient entraîné des gains en bourse, ont commencé à se dissiper. En novembre de la même année, lorsque plusieurs actions de FAANG ont perdu plus de 20% de leurs évaluations, elles ont été déclarées en territoire baissier. Selon certaines estimations, les actions de FAANG ont perdu plus de mille milliards de dollars de leurs évaluations de pointe en raison de la forte baisse des marchés en novembre 2018.
Tentant d'expliquer la valorisation et les performances spectaculaires des FAANG au cours des années précédentes, les commentateurs les ont comparés à des valeurs technologiques avant l'effondrement des dotcoms en 2000, qui a vu un grand nombre d'entreprises technologiques surévaluées s'effondrer, plongeant les marchés mondiaux dans une spirale descendante. En 2018, les actions FAANG ont été secouées par divers problèmes, des problèmes de réglementation et de confidentialité pour Google et Facebook aux préoccupations des investisseurs concernant leur bilan. Un exemple de ce dernier problème est la société de streaming Netflix, qui a eu un flux de trésorerie disponible négatif pendant la majeure partie de son existence.
Certains analystes ont souligné la différence entre l'effondrement du dot com et le nombre actuel d'entreprises technologiques, déclarant qu'il y avait beaucoup de place pour que la classe technologique actuelle se développe en tant que domaines du cloud computing, des médias sociaux, du commerce électronique, de l'intelligence artificielle (AI), l'apprentissage automatique et les mégadonnées sont toujours à l'étude et développés. Dans le cas de Netflix, les analystes disent que le géant pionnier du streaming affirme sa position sur le marché.
