La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) sculpte l'étape finale d'un modèle de creux qui pourrait générer une forte vague de reprise au deuxième trimestre. Avec un peu de chance, une évasion atteindra et dépassera le sommet de tous les temps de janvier, entrant dans une tendance qui élève les parts du géant de la restauration rapide au-dessus de 200 $. Cela augure bien pour d'autres multinationales secouées par les craintes d'une guerre commerciale au cours des deux derniers mois.
Mickey D. a une tendance observée depuis longtemps à secouer les grandes fluctuations du marché et à suivre son propre chemin, l'action des prix lors de l'effondrement économique de 2008 offrant l'exemple le plus frappant. Il a surperformé presque toutes les actions de Dow après avoir atteint un creux de 17 mois en octobre de la même année, atteignant de nouveaux sommets au tournant de la décennie. Ce comportement non conformiste pourrait être utile en 2018, l'indice de volatilité du marché (VIX) affichant les plus hauts sommets en près de trois ans.
Les acteurs du marché informés surveilleront l'action des prix à court terme et les cycles stochastiques à long terme dans les semaines à venir, en attendant que le titre achève le premier cycle de vente depuis novembre 2016. Un rallye supérieur à 166 $ indiquerait que les taureaux reprennent le contrôle, tandis que le rapport sur les résultats du 30 avril de la société pourrait s'aligner sur un croisement stochastique, émettant les signaux d'achat les plus puissants depuis plusieurs années.
Graphique à long terme MCD (1999-2018)
Une tendance à la hausse sur plusieurs décennies s'est terminée à 49, 56 $ au quatrième trimestre de 1999, cédant la place à une baisse qui a enregistré un creux de neuf ans chez les adolescents à faible intensité en mars 2003. Le titre a sous-performé pendant le marché haussier du milieu de la décennie, rampant plus haut dans un rebond au ralenti qui a finalement atteint le plus haut précédent en avril 2007. Il a immédiatement éclaté, atteignant le creux des 60 $, où les vendeurs agressifs ont déclenché une inversion majeure, faisant chuter le stock dans un motif de diamants qui a affiché un creux profond à 45, 79 $ en octobre. 2008.
Les acheteurs sont revenus en force au deuxième semestre de 2009, faisant grimper le stock dans une forte tendance à la hausse qui a affiché une longue série de nouveaux sommets en 2012, lorsque le rallye s'est terminé juste au-dessus de 100 $. Il a fallu quatre ans pour franchir cette barrière, déclenchant une vague de tendance de 2016 qui a enregistré des rendements exceptionnels dans le plus haut historique de janvier 2018 à 178, 70 $. Le titre est ensuite tombé d'une falaise avec d'autres multinationales, perdant plus de 30 points en réaction aux craintes d'une guerre commerciale.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente à long terme en réaction à la baisse du premier trimestre et a maintenant franchi le point médian du panneau. Ce cycle baissier pourrait facilement rester en vigueur jusqu'à ce que l'indicateur atteigne les creux profonds affichés en 2012, 2014 et 2016 (ligne bleue). Heureusement pour les taureaux, cela pourrait arriver en quelques semaines, compte tenu de la trajectoire descendante des deux derniers mois. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les actions survendues de McDonald's semblent toujours chères .)
Graphique à court terme MCD (2016-2018)
Le rassemblement post-électoral a dégagé la résistance de mai 2016 avec un écart de rupture d'avril 2017 entre 135 $ et 137 $. Ce grand trou reste non rempli, offrant un objectif à la baisse si les baisses atteignent le plus bas de février 2018 à 146, 84 $. Pendant ce temps, l'action sur les prix depuis début février a sculpté un modèle de base inversé de la tête et des épaules au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA), émettant un signal d'achat possible lorsque l'action des prix a percé la résistance à l'encolure à 161 $ la semaine dernière. Cependant, il teste toujours ce niveau, qui est étroitement aligné sur l'EMA à 50 jours.
Le volume en solde (OBV) a augmenté dans une solide tendance haussière pendant plus d'une décennie, avec une offre continue de capital institutionnel prenant des positions longues. Il est tombé à un creux de quatre mois en février, mais des acheteurs agressifs sont intervenus rapidement, élevant l'indicateur à un nouveau sommet, même si le titre s'échange près de 20 points en dessous du sommet de janvier. Cela augure bien pour les taureaux dans les semaines à venir.
The Bottom Line
Les actions de McDonald's peuvent compléter un modèle de creux et une cassure qui ouvre la voie à une nouvelle avancée vers des sommets de tous les temps. (Pour plus de lecture, consultez: Pourquoi Dow Laggard est-il prêt à surperformer .)
