Qu'est-ce que la Loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers?
La Federal Home Loan Bank Act a été adoptée sous l'administration Hoover en 1932. Elle a été conçue pour encourager l'accession à la propriété en fournissant aux banques membres une source de fonds à faible coût pour prolonger les prêts hypothécaires. Le Federal Home Loan Bank Act a été le premier d'une série de projets de loi visant à faire de l'accession à la propriété un objectif réalisable pour davantage d'Américains.
Origines de la Loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers
Le Federal Home Loan Bank Act a été signé par le président Herbert Hoover le 22 juillet 1932. Le président Hoover a déclaré, lors de la signature de la loi, qu'il visait «à établir une série de banques d'escompte pour les hypothèques immobilières, remplissant une fonction quelque peu similaire pour les propriétaires à celle réalisée dans le domaine commercial par les banques de la Réserve fédérale à travers leurs facilités d'escompte."
Les États-Unis étaient dans la Grande Dépression au moment de l'adoption de la loi et les banques n'avaient pas d'argent à prêter aux consommateurs pour les hypothèques. Dans le même temps, les créanciers hypothécaires qui avaient perdu leur emploi faisaient défaut sur leurs prêts immobiliers. Cette défaillance a encore réduit l'argent dont les banques disposaient pour prêter. Les architectes de la Federal Home Loan Bank Act avaient l'intention d'injecter de l'argent dans le système bancaire et de mettre des prêts hypothécaires à la disposition des consommateurs, stimulant ainsi le marché du logement.
Institutions créées par la Loi fédérale sur les banques de prêts immobiliers
Cette loi a créé à la fois le Federal Home Loan Bank Board et les Federal Home Loan Banks. Le Federal Home Loan Bank Board a affrété et géré des banques et organisations fédérales d'épargne et de crédit. Le système de la Federal Home Loan Bank a commencé avec 12 banques de gros régionales indépendantes avec un financement total de 125 millions de dollars. Les FHLB devaient mettre ces fonds à la disposition des institutions bancaires de détail, telles que les caisses d'épargne, les banques coopératives, les compagnies d'assurance, les associations de construction et de crédit et les organisations de développement communautaire.
Modifications ultérieures à la Loi sur la banque fédérale de prêts immobiliers
En 1989, la loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l'exécution des institutions financières (FIRREA) a été adoptée en réponse à la crise de l'épargne et du crédit (S&L) des années 80. Pendant la crise du S&L, un tiers des institutions d'épargne et de crédit aux États-Unis ont échoué. La FIRREA a supprimé le Federal Home Loan Bank Board et la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) et a créé le Office of Thrift Supervision (OTS) et la Resolution Trust Corporation (RTC) pour offrir une plus grande stabilité et responsabilité aux prêteurs.
La loi de 2008 sur le logement et la réforme économique a créé l'Agence fédérale de financement du logement et l'a chargée de réglementer le système FHLB. Depuis 2000, alors que les épargne étaient les principaux emprunteurs des FHLB, les banques commerciales et les compagnies d'assurance sont devenues prédominantes.
La Federal Home Loan Bank Act a commencé comme un moyen d'encourager l'accession à la propriété en fournissant aux banques des fonds à faible coût à utiliser pour les hypothèques, une activité qui se poursuit à ce jour.
Avantages et inconvénients de la Federal Home Loan Bank Act
Les partisans de la Federal Home Loan Bank Act et d'autres programmes de subventions aux prêts soutiennent que l'accession à la propriété était essentielle à la reprise économique du pays au moment de l'adoption de la loi. Ils soutiennent également que les subventions continuent de renforcer les communautés locales et d'améliorer la qualité de vie globale.
Cependant, les critiques affirment que cette longue tradition de subventions fédérales pour les prêts hypothécaires a faussé le marché du logement. Cette distorsion, craignaient-ils, aboutirait à des normes de prêt trop laxistes et à des prix du logement anormalement élevés. Les sceptiques disent que le financement par le biais de la loi conduit à un cycle immobilier résidentiel avec de larges oscillations entre le crash et le boom.
On craint que la croissance récente des banques fédérales de prêts immobiliers et la dépendance accrue à l'égard du financement du FHLB, ainsi que l'interdépendance du système financier, puissent signifier que toute détresse parmi les FHLB pourrait être transmise à d'autres entreprises et marchés.
