Le titre FedEx Corporation (FDX) a chuté comme une pierre en décembre, chutant de près de 50 points et 20% en seulement six séances. Le mastodonte d'Amazon.com, Inc. (AMZN) est de nouveau à blâmer, les analystes ayant abaissé les estimations de 2019 en réaction au lancement du service de livraison Prime Air. Un large repli dans les transports a ajouté à la pression de vente, avec un exode des actionnaires faisant chuter le Dow Jones Transportation Average à un plus bas de 52 semaines.
L'action pourrait avoir du mal à trouver des acheteurs engagés après le rapport sur les résultats du 18 décembre, car des thèmes macro baissiers sont à l'œuvre, ce qui réduit l'impact des bilans des entreprises. De plus, le géant de la livraison a chuté de près de 25% depuis le début de l'année et s'échange de plus de 30% sous le plus haut historique de janvier, prévoyant que de nombreux détenteurs de sacs profiteront des lois fiscales et vendront les actions avant la fin de l'année.
La société devrait afficher un bénéfice par action de 3, 95 $ sur 17, 7 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre après avoir battu les revenus mais avoir manqué les estimations de bénéfices par une large marge en septembre. Le stock a chuté sur un volume élevé suite à ce rapport et n'a jamais regardé en arrière, sculptant deux vagues de vente au cours des trois derniers mois. Compte tenu de cette structure de prix baissière, un panier de catalyseurs positifs sera nécessaire pour que les techniques de survente interviennent et remontent le stock au-dessus de 200 $.
Graphique à long terme FDX (2006-2018)
TradingView.com
Le titre a mis fin à une tendance haussière de 16 ans à 120 $ en 2006 et a échoué à une tentative d'évasion de 2007, remplissant un modèle de sommet qui a éclaté à la baisse en 2008. Les niveaux de soutien à partir de 2002 dans les 30 $ bas maintenus pendant l'effondrement économique, préparant le terrain pour une vague de récupération en forme de V qui a calé dans les années 90 supérieures en 2010. Il a fallu trois ans pour monter ce niveau de résistance et quelques mois pour effacer la résistance de 2006, générant une forte tendance à la hausse qui dépassait les 180 $ en 2015.
La correction ultérieure a trouvé un support inférieur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 mois en 2016, établissant un parquet au-dessus de 130 $ avant une cassure après l'élection présidentielle. L'action a progressé en janvier 2018, affichant des gains impressionnants avant de reculer près de 275 $ et d'entrer dans une baisse qui a désormais marqué quatre vagues de vente et une série de hauts et de bas plus bas volatils. Un rebond est attendu depuis longtemps après la dernière plongée au nez, mais le motif cassé prédit des temps difficiles pour les taureaux dans un avenir prévisible.
L'oscillateur mensuel de stochastique n'a pas franchi le cap de la survente technique depuis 2009, s'inversant trois fois juste au-dessus de la ligne de signal. Il est maintenant tombé à nouveau dans ce voisinage, indiquant qu'il faudra moins de bonnes nouvelles pour déclencher un croisement haussier. Cependant, la pression des ventes vient de rompre un canal baissier d'un an (lignes noires), établissant une forte résistance susceptible de nier les efforts visant à faire remonter le stock au-dessus de 200 $.
La correction a également violé le retracement de 50% de la tendance haussière à deux ans, qui s'est étroitement aligné sur l'EMA à 50 mois. Cette panne a déclenché une vague de signaux de vente qui nécessiteront un pouvoir d'achat substantiel. Heureusement pour les taureaux restants, l'action des prix sur les barres de prix mensuelles n'est confirmée qu'au début du nouveau mois, donc les acheteurs ont encore environ deux semaines pour qu'un rassemblement du Père Noël se déclenche et remonte les actions de FedEx au-dessus du support cassé.
Des renversements majeurs ont commencé juste en dessous de l'EMA à 50 mois en 2010, 2011, 2013 et 2016. Tous ces événements, à l'exception de 2013, ont nécessité plusieurs mois pour achever des redressements haussiers. Ces analogues nous disent de ne pas attendre beaucoup de hausse avant le début de 2019, même si le titre a déjà affiché le plus bas minimum de 2018. Par conséquent, il est difficile de recommander de prendre une longue exposition aux bénéfices ou après, en particulier avec les impôts de fin d'année. saison de vente à l'horizon.
The Bottom Line
Un rebond de FedEx est en retard après une baisse écrasante de décembre, mais le rapport sur les bénéfices de la semaine prochaine ne devrait pas surmonter les vents contraires générés par l'anxiété d'un ralentissement économique et l'entrée d'Amazon dans le secteur de la livraison aérienne.
