DÉFINITION de la norme de comptabilité financière 157 (FAS 157)
La norme de comptabilité financière 157 (FAS 157) est la norme comptable controversée de la juste valeur du Conseil des normes de comptabilité financière (FASB), qui a été introduite en 2006, à l'approche de la crise financière mondiale, et est maintenant connue sous le nom de Code des normes comptables Sujet 820.
RÉPARTITION Norme comptable financière 157 (FAS 157)
La norme comptable financière 157 (FAS 157) a établi un cadre cohérent unique pour estimer la juste valeur en l'absence de prix cotés, basé sur la notion de «prix de sortie» et une hiérarchie à 3 niveaux pour refléter le niveau de jugement impliqué dans l'estimation de la juste valeurs, allant des prix du marché aux actifs de niveau 3 non liquides où aucun marché observable n’existe et où les évaluations doivent être basées sur des informations internes exclusives, comme le dernier cycle de financement.
Peu de temps après l'introduction du FAS 157, la crise des subprimes a mis à l'épreuve ses mesures subjectives de la juste valeur. La volatilité des marchés boursiers et les marchés non liquides ont bouleversé les modèles comptables de la juste valeur et obligé les sociétés de capital-investissement à réduire la valeur des actifs dans leurs bilans - provoquant une boucle de rétroaction destructrice des dépréciations d'actifs qui menaçait la solvabilité du système bancaire. Étant donné que les marchés volatils et la comptabilité à la juste valeur peuvent donner une image trompeuse de l'état réel des finances d'une entreprise, le FASB a depuis donné aux entreprises plus de latitude pour évaluer les actifs non liquides.
Avant 2008, les évaluations étaient basées sur la comptabilité analytique historique plutôt que sur des estimations de la fluidité du marché, car elles étaient généralement considérées comme plus prudentes et fiables. Mais le secteur du capital-investissement a fait pression pour le changement, car l'utilisation du coût historique ne permet pas une comparabilité aisée entre les entreprises, et ils voulaient normaliser la juste évaluation des actifs non liquides.
Cependant, les limites des calculs d'évaluation fantastiques ont été rendues apparentes en 2016, lorsque la startup Dropbox soutenue par VC, Dropbox, a été réduite de 50% du jour au lendemain par le fonds commun de placement T. Rowe Price, à 8 $ par action, car elle pensait que 10 milliards de dollars d'évaluations étaient irrationnel. Lorsque Dropbox a flotté en mars 2018, ses actions ont ouvert à 29 $ par action, et sa valorisation boursière a grimpé à 13 milliards de dollars le lendemain de l'introduction en bourse.
