Qu'est-ce que l'ingénierie financière?
L'ingénierie financière est l'utilisation de techniques mathématiques pour résoudre des problèmes financiers. L'ingénierie financière utilise des outils et des connaissances dans les domaines de l'informatique, des statistiques, de l'économie et des mathématiques appliquées pour résoudre les problèmes financiers actuels ainsi que pour concevoir des produits financiers nouveaux et innovants.
L'ingénierie financière est parfois appelée analyse quantitative et est utilisée par les banques commerciales ordinaires, les banques d'investissement, les agences d'assurance et les fonds spéculatifs.
Points clés à retenir
- L'ingénierie financière est l'utilisation de techniques mathématiques pour résoudre les problèmes financiers.Les ingénieurs financiers testent et émettent de nouveaux outils d'investissement et de nouvelles méthodes d'analyse.Ils travaillent avec des compagnies d'assurance, des sociétés de gestion d'actifs, des fonds spéculatifs et des banques.L'ingénierie financière a conduit à une explosion des produits dérivés. commerce et spéculation sur les marchés financiers.Il a révolutionné les marchés financiers, mais il a également joué un rôle dans la crise financière de 2008.
Comment l'ingénierie financière est utilisée
Le secteur financier propose toujours des outils et produits d'investissement nouveaux et innovants pour les investisseurs et les entreprises. La plupart des produits ont été développés grâce à des techniques dans le domaine de l'ingénierie financière. À l'aide de la modélisation mathématique et de l'ingénierie informatique, les ingénieurs financiers sont en mesure de tester et d'émettre de nouveaux outils tels que de nouvelles méthodes d'analyse des investissements, de nouvelles offres de dette, de nouveaux investissements, de nouvelles stratégies de négociation, de nouveaux modèles financiers, etc.
Les ingénieurs financiers exécutent des modèles de risque quantitatifs pour prédire comment un outil d'investissement fonctionnera et si une nouvelle offre dans le secteur financier serait viable et rentable à long terme, et quels types de risques sont présentés dans chaque offre de produits compte tenu de la volatilité des marchés.. Les ingénieurs financiers travaillent avec des compagnies d'assurance, des sociétés de gestion d'actifs, des fonds spéculatifs et des banques. Au sein de ces sociétés, les ingénieurs financiers travaillent dans le trading pour compte propre, la gestion des risques, la gestion de portefeuille, la tarification des produits dérivés et des options, les produits structurés et les services financiers aux entreprises.
Types d'ingénierie financière
Négociation de produits dérivés
Alors que l'ingénierie financière utilise la stochastique, des simulations et des analyses pour concevoir et mettre en œuvre de nouveaux processus financiers afin de résoudre les problèmes financiers, le domaine crée également de nouvelles stratégies dont les entreprises peuvent tirer parti pour maximiser les bénéfices des entreprises. Par exemple, l'ingénierie financière a conduit à l'explosion du commerce des dérivés sur les marchés financiers. Depuis la création du Chicago Board Options Exchange (CBOE) en 1973 et deux des premiers ingénieurs financiers, Fischer Black et Myron Scholes, ont publié leur modèle de tarification des options, la négociation d'options et d'autres dérivés a considérablement augmenté. Grâce à la stratégie d'options régulière où l'on peut soit acheter ou vendre selon qu'il est haussier ou baissier, l'ingénierie financière a créé de nouvelles stratégies dans le spectre des options, offrant plus de possibilités de couverture ou de réaliser des bénéfices. Des exemples de stratégies d'options nées des efforts d'ingénierie financière comprennent le put marié, le collier de protection, le long enjambeur, les étranglements courts, les écarts de papillon, etc.
Spéculation
Le domaine de l'ingénierie financière a également introduit des véhicules spéculatifs sur les marchés. Par exemple, des instruments tels que le Credit Default Swap (CDS) ont été initialement créés à la fin des années 90 pour fournir une assurance contre les défauts de paiement des obligations, comme les obligations municipales. Cependant, ces produits dérivés ont attiré l'attention des banques d'investissement et des spéculateurs qui ont réalisé qu'ils pouvaient gagner de l'argent avec les primes mensuelles associées aux CDS en pariant avec eux. En effet, le vendeur ou l'émetteur d'un CDS, généralement une banque, recevrait des primes mensuelles des acheteurs du swap. La valeur d'un CDS est basée sur la survie d'une entreprise - les acheteurs de swaps parient sur la faillite de l'entreprise et les vendeurs assurent les acheteurs contre tout événement négatif. Tant que l'entreprise reste en bonne santé financière, la banque émettrice continuera à être payée mensuellement. Si la société fait faillite, les acheteurs de CDS encaisseront l'événement de crédit.
Critique de l'ingénierie financière
Bien que l'ingénierie financière ait révolutionné les marchés financiers, elle a joué un rôle dans la crise financière de 2008. Comme le nombre de défauts de paiement sur les prêts hypothécaires à risque a augmenté, davantage d'événements de crédit ont été déclenchés. Les émetteurs de Credit Default Swap (CDS), c'est-à-dire les banques, ne pouvaient pas effectuer les paiements sur ces swaps car les défauts se produisaient presque en même temps. De nombreux acheteurs d'entreprises qui avaient souscrit des CDS sur des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) dans lesquels ils étaient fortement investis se sont vite rendu compte que les CDS détenus étaient sans valeur. Pour refléter la perte de valeur, ils ont réduit la valeur des actifs dans leurs bilans, ce qui a entraîné davantage de défaillances au niveau de l'entreprise et une récession économique subséquente.
En raison de la récession mondiale de 2008 provoquée par les produits structurés d'ingénierie, l'ingénierie financière est considérée comme un domaine controversé. Cependant, il est évident que cette étude quantitative a considérablement amélioré les marchés et les processus financiers en introduisant l'innovation, la rigueur et l'efficacité sur les marchés et l'industrie.
