La localisation des actifs est une stratégie de minimisation fiscale qui tire parti du fait que différents types d'investissements bénéficient de traitements fiscaux différents. En utilisant cette stratégie, un investisseur détermine quels titres doivent être détenus dans des comptes à imposition différée et quels titres doivent être détenus dans des comptes imposables afin de maximiser les rendements après impôt. Cet article expliquera qui peut bénéficier de cette stratégie d'investissement, comment la localisation des actifs minimise les taxes et la manière optimale de localiser les actifs.
Qui profite de l'emplacement des actifs?
Pour que les investisseurs bénéficient de cette stratégie, ils doivent avoir des investissements dans des comptes imposables et à imposition différée. Les investisseurs dont les actifs sont répartis entre des comptes imposables et non imposables et dont la composition des actifs est la plus avantageuse bénéficieront de la localisation des actifs. Par exemple, un investisseur dont la composition de l'actif se compose de 40% de titres à revenu fixe et de 60% de capitaux propres obtiendra l'avantage maximal si le compte à imposition différée en détient 40% et que les comptes imposables détiennent 60% de l'actif total. Dans ce cas, le transfert de tous les placements à revenu fixe dans le compte non imposable et de toutes les actions dans le compte imposable fournira l'avantage maximal.
En règle générale, les investisseurs qui utilisent une stratégie d'investissement équilibrée comprenant des actions et des titres à revenu fixe peuvent tirer le meilleur parti de la localisation des actifs. Cependant, les investisseurs disposant de tous les portefeuilles à revenu fixe ou entièrement en actions peuvent toujours en bénéficier, mais pas au même degré.
Si un investisseur retire des fonds de comptes à imposition différée ou le fera dans un proche avenir, l'avantage d'une stratégie de localisation des actifs est plus important qu'il ne le serait pour les jeunes investisseurs qui ont encore de nombreuses années avant de commencer à retirer des fonds. Par exemple, supposons qu'un investisseur ait réalisé 20 000 $ de gains en capital et de dividendes dans un IRA traditionnel au cours de la dernière année et ait retiré le même montant. Dans la tranche d'imposition supérieure, ces revenus seraient imposés à 35%, laissant l'investisseur à 13 000 $. Si l'investisseur avait réalisé 20 000 $ de gains en capital et de dividendes dans un compte imposable, l'impôt n'aurait été que de 15%, laissant 17 000 $.
Comment l'emplacement des actifs minimise les taxes
Un investisseur type avec un portefeuille équilibré composé de 60% d'actions et de 40% d'obligations peut détenir des investissements dans des comptes imposables et des comptes à imposition différée. Bien que le portefeuille global de l'investisseur doive être équilibré, chaque compte n'a pas besoin d'avoir la même composition d'actifs. La création de la même allocation d'actifs dans chaque compte ignore l'avantage fiscal de placer correctement les titres dans le type de compte qui garantira le meilleur rendement après impôt.
La façon dont un titre est imposé déterminera où il devrait être situé. En vertu du code fiscal de 2010, les dividendes et les gains en capital bénéficient d'un traitement favorable. Alors que les revenus d'intérêts sont imposés à un taux de 35% pour les investisseurs dans la tranche d'imposition la plus élevée, le taux d'imposition pour les dividendes et les gains en capital n'est que de 15%. Étant donné que la plupart des placements en actions génèrent des rendements à la fois des dividendes et des gains en capital, les investisseurs réalisent des factures d'impôt plus faibles lorsqu'ils détiennent des actions ou des fonds communs de placement en actions dans un compte imposable. Ces mêmes gains en capital et dividendes, cependant, seraient imposés au taux ordinaire (jusqu'à 35%) est retiré d'un IRA traditionnel, 401 (k), 403 (b), ou d'un autre type de compte de retraite où les impôts sont payés sur le retrait de fonds.
Les placements à revenu fixe, tels que les obligations et les fiducies de placement immobilier (FPI) génèrent un flux de trésorerie régulier. En 2010, ces paiements d'intérêts sont soumis aux mêmes taux d'imposition ordinaires pouvant aller jusqu'à 35%. Un compte de retraite à imposition différée offre aux investisseurs un abri pour ce revenu.
Atteindre une localisation optimale des actifs
L'emplacement des actifs, bien qu'il permette de réduire les impôts, ne remplace pas la répartition des actifs. Ce n'est qu'après avoir déterminé la composition de l'actif appropriée pour votre portefeuille que vous pouvez ensuite localiser ces investissements dans les comptes appropriés pour minimiser le fardeau fiscal sur vos investissements.
Le meilleur emplacement pour les actifs d'un investisseur dépend d'un certain nombre de facteurs différents, notamment le profil financier, les lois fiscales en vigueur, les périodes de détention des investissements et les caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents. Cependant, il existe certains principes généraux pour les types de placements qui conviennent le mieux à chaque type de compte.
Comptes imposables
Les actions fiscalement avantageuses devraient être détenues dans des comptes imposables en raison de leurs gains en capital et de leurs taux d'imposition des dividendes inférieurs et de leur capacité à différer les gains. Les investissements plus risqués et plus volatils appartiennent aux comptes imposables à la fois en raison de la possibilité de différer les impôts et de la capacité de capter les pertes fiscales sur les investissements peu performants vendus à perte constatée. Les fonds indiciels, ainsi que les fonds négociés en bourse (ETF), sont évalués pour leur efficacité fiscale et devraient également être détenus dans des comptes imposables, tout comme les obligations non imposables ou à imposition différée.
Comptes à imposition différée
Les obligations imposables, les FPI et les fonds communs de placement connexes devraient être détenus dans des comptes à imposition différée. Tous les fonds communs de placement qui génèrent des distributions de gains en capital annuelles élevées appartiennent également à des comptes à imposition différée.
The Bottom Line
La localisation des actifs est une stratégie qui détermine le compte approprié dans lequel placer les investissements afin d'obtenir le traitement fiscal le plus favorable dans l'ensemble. Il ne remplace pas l'allocation d'actifs, mais il ajoute au rendement global après impôt. Le meilleur emplacement pour un titre particulier dépend du profil financier d'un investisseur, des lois fiscales en vigueur, des périodes de détention des investissements et des caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents.
