À la fin d'un été terne, le prix du pétrole a montré de solides signes de reprise. Les prix du brut européen Brent se sont approchés de 80 $ le baril dans les premiers jours de l'automne, tandis que les prix du West Texas Intermediate (WTI) aux États-Unis ont oscillé à quelques dollars près du plus haut de l'année de 75 $ le baril. Selon un rapport d'ETF.com, et avec le dernier trimestre de l'année représentant souvent l'un des plus forts pour le pétrole, les investisseurs dans le secteur des fonds négociés en bourse (ETF) pourraient vouloir faire attention aux ETF à base de pétrole alors qu'ils grimpent à côté du prix du brut.
Un approvisionnement à la traîne favorise une augmentation des prix
Ces derniers temps, l'approvisionnement en pétrole de l'Iran et du Venezuela a diminué, faisant monter les prix à l'échelle mondiale. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), les exportations iraniennes de pétrole ont déjà fortement chuté, les investisseurs anticipant des sanctions américaines contre l'industrie iranienne, qui devraient entrer en vigueur le 4 novembre. Les exportations iraniennes de pétrole ont diminué de centaines de milliers de barils par jour, bien que les sources ne soient pas d'accord sur le chiffre exact.
Au Venezuela, où la crise économique continue, la production de pétrole a également baissé. Le pays a exporté environ 350 000 barils de moins par jour pour cette année par rapport aux années précédentes. Si la situation économique ne s'améliore pas, ce chiffre pourrait encore baisser. Tout cela contribue à faire monter le prix du pétrole, ce qui peut à son tour soutenir les FNB détenant des actions liées au pétrole.
Gros gains pour les grands ETF pétroliers
L'un des plus grands FNB pétroliers du pays, le United States Oil Fund LP (USO), supervise environ 1, 7 milliard de dollars et a grimpé d'un peu moins de 25% cette année. Le fonds américain Brent Oil Fund LP (BNO), bien plus petit, avec 101 millions de dollars, a également enregistré de gros gains, enregistrant un rendement de 23% jusqu'à présent cette année. L'AIE explique que "si les exportations vénézuéliennes et iraniennes continuent de baisser, les marchés pourraient se resserrer et les prix du pétrole pourraient augmenter sans compenser l'augmentation de la production d'ailleurs", selon ETF.com. En effet, il semble que la baisse de la production de ces régions riches en pétrole du monde ait déjà stimulé les ETF susmentionnés d'une marge significative.
Cependant, il y a probablement plus derrière les gains du FNB pétrolier que l'offre. Les contrats à terme sur le pétrole ont connu un phénomène connu sous le nom de rétrogradation, se référant à un état dans lequel les contrats à terme proches d'un mois sont plus coûteux que les contrats à terme plus longs. Les FNB capables de naviguer dans ce paysage pourraient l'utiliser de manière avantageuse en ce qui concerne les rendements.
Producteurs américains
Les producteurs de pétrole américains ont déjà profité de la réorientation de l'offre en provenance de l'Iran et du Venezuela. Les producteurs de pétrole américains génèrent maintenant un record de 11 millions de barils de pétrole par jour, en hausse d'environ 1, 5 million de barils par jour par rapport à la même période l'an dernier. Avec une production en hausse aux États-Unis et une diminution des craintes d'une surabondance de l'offre grâce au paysage international, les producteurs américains profitent du meilleur des deux mondes: une production massive et des prix élevés du pétrole qui ne semblent montrer aucun signe d'arrêt.
Néanmoins, les investisseurs des ETF ont des raisons d'hésiter avant de déplacer leurs actifs vers des ETF à base de pétrole. Il y a des raisons de s'attendre à ce que les prix du pétrole continuent d'augmenter, mais les investisseurs dans ce domaine se souviennent bien des ralentissements précédents. Lors d'événements de ralentissement antérieurs, des augmentations rapides de la production de pétrole aux États-Unis peuvent avoir joué un rôle dans la chute des prix. La demande de pétrole reste incroyablement forte, mais si les coûts du carburant augmentent, la demande pourrait également diminuer.
La réalité de l'industrie pétrolière est qu'elle reste en plein essor. Pour le moment, le pétrole (et, par conséquent, les ETF pétroliers), a un rendement terrifiant. Selon toute vraisemblance, cependant, cela ne peut pas durer éternellement. Pour certains, cela signifie une opportunité de capitaliser alors que la possibilité de grands rendements demeure. (Pour plus de lecture, consultez: OPEP contre les États-Unis: qui contrôle les prix du pétrole? )
