Les gouvernements fédéral et des États ont une multitude d'agences en place qui réglementent et supervisent les marchés financiers et les entreprises. Ces agences ont chacune une gamme spécifique de fonctions et de responsabilités qui leur permettent d'agir indépendamment les unes des autres tout en travaillant pour atteindre des objectifs similaires. Bien que les opinions varient sur l'efficience, l'efficacité et même le besoin de certaines de ces agences, elles ont chacune été conçues avec des objectifs spécifiques et seront probablement présentes pendant un certain temps. Dans cet esprit, l'article suivant est un examen complet de chaque organisme de réglementation.
Conseil de la Réserve fédérale
Le Federal Reserve Board (FRB) est l'un des organismes de réglementation les plus reconnus. En tant que tel, la "Fed" est souvent accusée de ralentissements économiques ou annoncée pour avoir stimulé l'économie. Il est chargé d'influencer l'argent, la liquidité et les conditions générales de crédit. Son principal outil de mise en œuvre de la politique monétaire est ses opérations d'open market, qui contrôlent l'achat et la vente de titres du Trésor américain et de titres d'agences fédérales. Les achats et les ventes peuvent modifier la quantité de réserves ou influencer le taux des fonds fédéraux - le taux d'intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes à d'autres institutions de dépôt du jour au lendemain. Le Conseil supervise et réglemente également le système bancaire pour assurer la stabilité globale du système financier. Le Federal Open Market Committee (FOMC) détermine les actions de la Fed. (Pour en savoir plus, consultez notre tutoriel sur la Réserve fédérale .)
Société fédérale d'assurance-dépôts
La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée par la Glass-Steagall Act de 1933 pour fournir une assurance sur les dépôts afin de garantir la sécurité des chèques et des dépôts d'épargne dans les banques. Son mandat est de protéger jusqu'à 250 000 $ par déposant. Le catalyseur de la création de la FDIC a été la ruée sur les banques pendant la Grande Dépression des années 1920. (Pour une lecture de fond, voir L'histoire de la FDIC .)
Bureau du contrôleur de la monnaie
L'un des plus anciens organismes fédéraux, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a été créé en 1863 par la Loi sur la monnaie nationale. Son objectif principal est de superviser, de réglementer et de fournir des chartes aux banques opérant aux États-Unis afin d'assurer la solidité du système bancaire dans son ensemble. Cette supervision permet aux banques d'être compétitives et de fournir des services bancaires et financiers efficaces.
Bureau de surveillance d'épargne
L'Office of Thrift Supervision (OTS) a été créé en 1989 par le Département du Trésor par le biais de la loi de 1989 sur la réforme, la récupération et l'application des institutions financières. Il est financé uniquement par les institutions qu'il réglemente. L'OTS est similaire à l'OCC, sauf qu'il réglemente les associations d'épargne fédérales, également connues sous le nom d'épargne ou d'épargne et de crédit.
Commodity Futures Trading Commission
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a été créée en 1974 en tant qu'autorité indépendante chargée de réglementer les marchés à terme et d'options sur matières premières et d'assurer des échanges commerciaux compétitifs et efficaces. Il vise également à protéger les participants contre la manipulation du marché, enquête sur les pratiques commerciales abusives et la fraude, et maintient des processus fluides de compensation. La CFTC a évolué depuis 1974 et en 2000, la Commodity Futures Modernization Act of 2000 a été adoptée. Cela a changé le paysage de l'agence en créant un processus conjoint avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour réglementer les contrats à terme sur actions uniques. (Lisez Futures Fundamentals pour une explication de base du fonctionnement du marché à terme.)
Autorité de réglementation du secteur financier
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) a été créée en 2007 par son prédécesseur, la National Association of Securities Dealers (NASD). La FINRA est considérée comme un organisme d'autoréglementation (OAR) et a été créée à l'origine à la suite de la Securities Exchange Act de 1934. La FINRA supervise toutes les entreprises qui sont dans le domaine des valeurs mobilières avec le public. Il est également responsable de la formation des professionnels des services financiers, des agents de licence et de test et de la supervision des processus de médiation et d'arbitrage pour les litiges entre clients et courtiers. (Pour plus d'informations, voir Qui cherche les investisseurs? )
Régulateurs des banques d'État
Les régulateurs des banques d'État fonctionnent de manière similaire à l'OCC, mais au niveau de l'État pour les banques à charte d'État. Leur surveillance fonctionne en collaboration avec la Réserve fédérale et la FDIC.
Régulateurs des assurances d'État
Les organismes de réglementation des États surveillent, examinent et supervisent la façon dont le secteur des assurances exerce ses activités dans leurs États. Leurs fonctions comprennent la protection des consommateurs, la conduite d'enquêtes criminelles et l'application de poursuites judiciaires. Ils fournissent également des licences et des certificats d'autorité, qui obligent les candidats à fournir des détails sur leurs opérations. (Pour un répertoire des agences d'État spécifiques, visitez www.insuranceusa.com.)
Régulateurs des valeurs mobilières des États
Ces agences augmentent la FINRA et la SEC pour les questions liées à la réglementation dans le secteur des valeurs mobilières de l'État. Ils fournissent des enregistrements pour les conseillers en placement qui ne sont pas tenus de s'inscrire auprès de la SEC et de faire appliquer des actions en justice auprès de ces conseillers.
Commission de Sécurité et d'Echanges
La SEC agit indépendamment du gouvernement américain et a été créée par la Securities Exchange Act de 1934. L'une des agences les plus complètes et les plus puissantes, la SEC applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières et réglemente la majorité du secteur des valeurs mobilières. Sa couverture réglementaire comprend les bourses américaines, les marchés d'options et les bourses d'options ainsi que toutes les autres bourses électroniques et autres marchés électroniques de valeurs mobilières. Il réglemente également les conseillers en placement qui ne sont pas couverts par les agences de régulation de l'État. (Pour en savoir plus, lisez The Treasury And The Federal Reserve , Policing The Securities Market: A Overview Of The SEC and Are Your Bank Deposits Assured? )
Conclusion
Tous ces organismes gouvernementaux cherchent à réglementer et à protéger ceux qui participent aux industries respectives qu'ils gouvernent. Leurs zones de couverture se chevauchent souvent; mais bien que leurs politiques puissent varier, les agences fédérales remplacent généralement les agences étatiques. Cependant, cela ne signifie pas que les organismes publics détiennent moins de pouvoir, car leurs responsabilités et leurs autorités sont étendues.
Comprendre la réglementation du secteur bancaire, des valeurs mobilières et des assurances peut prêter à confusion. Alors que la plupart des gens ne traiteront jamais directement avec ces agences, elles affecteront leur vie à un moment donné. Cela est particulièrement vrai de la Réserve fédérale, qui a une forte influence sur la liquidité, les taux d'intérêt et les marchés du crédit.
