Qu'est-ce qu'un pare-feu
Un pare-feu est une barrière juridique empêchant le transfert d'informations privilégiées et la performance des transactions financières entre les banques commerciales et d'investissement. Les restrictions imposées aux collaborations entre les banques et les sociétés de courtage en vertu de la Glass-Steagall Act de 1933 agissaient comme une sorte de pare-feu. Cela fonctionne de manière similaire aux logiciels et matériels de pare-feu utilisés pour empêcher ou limiter l'accès extérieur aux serveurs et réseaux internes d'une entreprise.
BRISER LE PARE-FEU
Un pare-feu fait référence aux dispositions de la Glass-Steagall Act de 1933 qui prescrivent une séparation stricte des activités bancaires et de courtage dans les banques à service complet et entre les institutions de dépôt et de courtage. Il existe différentes opinions sur l'objectif du pare-feu. Certains estiment que, tout comme un pare-feu physique empêche le feu de se propager dans un immeuble, le pare-feu financier protège les déposants contre les risques élevés des services bancaires d'investissement. D'autres estiment que le pare-feu était une méthode politique pour empêcher les secteurs de l'industrie financière de faire du lobbying et de saper la réglementation financière. En d'autres termes, les institutions financières ont été empêchées de diviser et de conquérir d'autres secteurs de l'économie.
Exemple de pare-feu
Avant la Grande Dépression, les investisseurs empruntaient sur marge auprès des banques commerciales pour acheter des actions. L'appréciation du capital prévue devrait rembourser le prêt. Surtout pendant la période de croissance rapide des deux décennies précédentes, cette pratique était légale et acceptable. Les banques ayant utilisé l'argent des déposants pour financer les prêts, les déposants étaient exposés à des niveaux de risque élevés. La Grande Dépression a provoqué des réformes indispensables, imposées par le gouvernement, dans le secteur financier pour empêcher les activités de courtage de risquer l'argent des déposants.
Impact politique du pare-feu
La séparation de la banque d'investissement de la banque commerciale a assuré des batailles sectorielles chaque fois que de nouveaux produits étaient développés. Les membres du Congrès pourraient aliéner un secteur et toujours trouver le soutien de campagne d'un autre. Les tentatives de déréglementation d'un secteur ont été stoppées par des contestations judiciaires d'autres secteurs.
Ces derniers temps, les politiciens ont opposé les secteurs industriels les uns aux autres pour promouvoir également la réglementation. Les banques et les détaillants ont débattu de l'amendement de 2010 sur l'échange de Durbin réglementant les frais de balayage des cartes de débit des commerçants. Les grandes banques ont combattu les grands détaillants lorsque JPMorgan s'est opposé à Wal-Mart. Les banques ont perdu dans les deux cas.
Lorsque la loi Glass-Steagall a été abrogée par Bill Clinton en 1999, une déréglementation massive du secteur des services financiers a commencé et a contribué à la crise financière de 2008. Entreprises financières unies en tant que filiales de holdings financières. Les associations professionnelles de l'industrie se sont unies et ont fait adopter une importante législation déréglementaire. Par conséquent, les banques trop grandes pour faire faillite sont plus risquées que jamais. La politique de régulation financière doit être abordée pour éviter une nouvelle crise économique.
