DÉFINITION de l'indexation améliorée
L'indexation améliorée est une approche d'investissement qui tente d'amplifier les rendements d'un portefeuille ou d'un indice sous-jacent. L'indexation améliorée tente également de minimiser les erreurs de suivi. Ce type d'investissement est considéré comme un hybride entre la gestion active et passive et est utilisé pour décrire toute stratégie utilisée conjointement avec des fonds indiciels dans le but de surperformer un indice de référence spécifique.
RÉPARTITION Indexation améliorée
L'indexation améliorée ressemble à la gestion passive car les gestionnaires d'indices améliorés ne s'écartent généralement pas de manière significative des indices disponibles dans le commerce. Les stratégies d'indexation améliorées ont un faible taux de rotation et donc des frais moins élevés que les portefeuilles gérés activement.
L'indexation améliorée ressemble également à la gestion active, car elle permet aux gestionnaires de faire certains écarts par rapport à l'indice sous-jacent. Ces écarts peuvent être utilisés pour augmenter les rendements, minimiser les coûts de transaction et le chiffre d'affaires, ou pour maximiser l'efficacité fiscale.
Les experts financiers sont divisés sur la question de savoir si l'indexation améliorée est vraiment active ou passive.
Fonctionnement de l'indexation améliorée
Les investisseurs peuvent vendre à découvert des actions peu performantes à partir d'un indice, puis utiliser les fonds pour acheter des actions de sociétés dont ils s'attendent à des rendements élevés, ce qui en fait incline les pondérations du fonds indiciel. Les investisseurs pourraient surperformer un indice de référence à long terme en éliminant systématiquement leur exposition aux actions peu performantes et en utilisant le produit pour investir dans d'autres titres.
Les fonds indiciels améliorés peuvent être plus rentables que les fonds indiciels ordinaires en:
- Positionner le portefeuille dans un secteur particulier Synchroniser le marché Investir uniquement dans des titres spécifiques de l'indice Eviter certains titres de l'indice qui devraient sous-performer Utiliser le levier Tenir à jour avec les tendances du marché
Inconvénients des fonds indiciels améliorés
Étant donné que les fonds indiciels améliorés sont essentiellement gérés activement, l'investissement présente un risque supplémentaire sous la forme d'un risque de gestion, tandis que les fonds indiciels n'ont qu'à se soucier du risque de marché. Les mauvais choix du gestionnaire peuvent nuire aux rendements futurs. De plus, comme les fonds indiciels améliorés sont gérés activement, ils présentent des ratios de frais de gestion plus élevés que les fonds communs de placement indiciels.
Les fonds indiciels améliorés ont généralement des ratios de frais compris entre 0, 5% et 1%, contre 1, 3% à 1, 5% pour les fonds communs de placement ordinaires. Parce que les fonds indiciels améliorés sont gérés activement, ils impliquent généralement des taux de rotation plus élevés, ce qui signifie plus de frais de transaction et de gains en capital. Ce sont également des instruments d'investissement plus récents et ils n'ont pas une longue expérience pour comparer les performances.
Stratégies d'indexation améliorées
- Cash Enhanced Améliorations de la construction d'index Règles d'exclusion Améliorations du trading Améliorations de la construction du portefeuille Stratégies gérées par l'impôt Bêta intelligent Investissement factoriel
