Quelle est la règle des cinq pour cent
La règle des cinq pour cent oblige les courtiers à utiliser des pratiques justes et éthiques lors de la fixation des taux de commission sur les transactions de gré à gré. La règle des cinq pour cent, qui est plus une ligne directrice qu'un règlement de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), stipule qu'un courtier peut facturer le pourcentage de commission de 5%, à la hausse ou à la baisse, sur les transactions standard afin que les prix que les investisseurs paient sont raisonnablement liés au marché de ces titres. La règle, également connue sous le nom de politique de majoration de 5% de la FINRA, s'applique également à d'autres transactions, y compris les ventes de produits et les transactions sans risque.
Décomposer la règle des cinq pour cent
La règle des cinq pour cent elle-même n'énonce aucun critère de calcul. Au lieu de cela, cela indique que le courtier doit suivre les directives. La règle elle-même comporte plusieurs exceptions. La règle s'applique à diverses transactions, notamment les suivantes:
- Opérations principales: un courtier achète ou vend des titres de ses propres avoirs et, sur cette base, facture une majoration ou une démarque. Opérations: une société de courtage, agissant en tant qu'intermédiaire, facture une commission sur une transaction. le courtier vend un titre à un client et utilise ce produit pour acheter d'autres titres; constitue une transaction, et non deux. Transactions sans risque: De telles transactions simultanées voient une entreprise acheter un titre de ses propres avoirs et le vendre immédiatement à un client.
Règle des cinq pour cent: qu'est-ce qui détermine une commission équitable?
Les éléments qui sont pris en compte pour déterminer ce qui est juste et raisonnable comprennent:
- Le prix du titre en question La valeur totale de la transaction (les transactions plus importantes peuvent bénéficier d'un prix réduit) De quel type de titre il s'agit (les transactions sur options et actions ont des coûts plus élevés que les obligations, par exemple) La valeur globale des services des membres l'exécution de la transaction coûte cher (certaines entreprises imposent une transaction minimale)
Il est à noter que chaque facteur peut contribuer à une commission supérieure ou inférieure à 5%; une grande opération sur actions qui était simple à exécuter peut l'être pour beaucoup moins de 5%, tandis qu'une petite opération compliquée d'un titre plus faiblement négocié pourrait être bien plus de 5%.
Exemple de règle à cinq pour cent
Si un client voulait acheter 100 actions d'Hypothetics Co. à 10 $ l'action, la valeur totale de cette transaction serait de 1 000 $. Si le coût de transaction minimum du courtier était de 100 $, les frais totaux seraient de 10%, bien plus que la règle des 5%. Cependant, comme le client connaissait les frais minimums de transaction, la règle des cinq pour cent ne s'appliquerait pas.
La règle des cinq pour cent et l'investissement
La règle des cinq pour cent, dans le contexte de l'investissement, peut également se référer à la pratique de ne pas permettre à plus de 5% des actions d'un fonds commun de placement, d'un secteur ou d'une société de s'accumuler dans un portefeuille. Dans ce contexte, la règle des cinq pour cent vise à faciliter la diversification et la gestion des risques.
