Les commerçants jouent un rôle très important dans les industries d'investissement et financières. Ils sont généralement chargés d'exécuter les ordres d'achat et de vente et les transactions pour eux-mêmes ou, s'ils travaillent pour une entreprise d'investissement, pour leurs clients. Parce qu'ils traitent souvent des volumes élevés lorsqu'ils négocient, ils fournissent normalement une grande partie de la liquidité sur le marché.
Ces professionnels travaillent dans une variété de domaines de l'industrie. Les day traders, les swing traders, les traders de matières premières, les traders d'actions et les traders à revenu fixe sont quelques-uns des différents styles de traders qui existent. Cet article couvre les bases des traders à revenu fixe. Lisez la suite pour en savoir plus sur ce que font ces commerçants, leurs fonctions, les compétences dont ils ont besoin, ainsi que les perspectives et le salaire.
Points clés à retenir
- Un négociateur en titres à revenu fixe négocie pour le compte de clients institutionnels et de détail sur la base d'une recherche en actions relative aux placements à revenu fixe.Les négociants en titres à revenu fixe doivent bien connaître les instruments à revenu fixe tels que les obligations ou les obligations de sociétés. au moins un baccalauréat et une certaine expérience de travail.Certaines des compétences dont les commerçants à revenu fixe ont besoin sont les compétences en communication, les compétences techniques et la capacité de jongler avec plusieurs tâches en même temps.
Que fait un trader à revenu fixe?
Un trader de titres à revenu fixe est un professionnel de la finance qui exécute des opérations sur titres pour le compte de clients institutionnels et de détail sur la base de recherches sur les actions relatives aux placements à revenu fixe. Ils travaillent généralement pour des courtiers et des banques. Des institutions similaires qui attirent des clients d'investissement engagent également des traders à revenu fixe.
Le trader de titres à revenu fixe s'appuie sur ses connaissances sur des marchés spécifiques pour développer une stratégie de trading qui répond aux tendances du marché actuel afin de réaliser des transactions à la fois côté vente et côté achat. Ils travaillent également avec différents instruments tels que les prêts et les obligations. On s'attend à ce que les employés élaborent et surveillent les évaluations du risque de portefeuille en collaborant avec des analystes et des gestionnaires de portefeuille. Les rapports qu'un trader à revenu fixe écrit influencent les décisions commerciales.
Un trader à revenu fixe peut ne pas être responsable du développement de stratégies de trading pour une entreprise dotée d'un département séparé qui gère les stratégies de trading. Dans ce cas, les fonctions du trader peuvent être adaptées à la gestion de l'exécution des transactions, au maintien des portefeuilles et à la communication à la direction des forces et des faiblesses du portefeuille. Les transactions exécutées peuvent concerner le marché primaire ou secondaire.
Connaissance des produits
Comme le terme l'indique, les opérateurs de titres à revenu fixe sont tenus d'avoir une connaissance spécifique de certains instruments à revenu fixe tels que les obligations ou les obligations de sociétés. Ceux-ci constituent la base de la base de connaissances du commerçant. Les traders recherchent également des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) pour exécuter des transactions réussies. L'employé doit comprendre comment ces titres puisent dans les pools, utiliser les paiements anticipés et réagir à la liquidité. Le trader peut également effectuer des transactions sur des titres adossés à des actifs ou des MBS commerciaux.
Le négociant en titres à revenu fixe doit également avoir une compréhension des mouvements futurs des prix provoqués par l'évolution des tendances de l'offre et de la demande. Pour être parfaitement à l'écoute du secteur, un trader à revenu fixe devrait entretenir ou développer des relations avec des analystes de recherche.
Outre les connaissances spécifiques sur les produits, les traders de titres à revenu fixe doivent également se tenir au courant et suivre les tendances du marché, les nouvelles économiques et les conditions afin de tenir leurs clients informés de l'orientation de leurs investissements.
Expérience et éducation
Les commerçants à revenu fixe ont généralement un baccalauréat ou une maîtrise en finance, en administration des affaires, en économie, en mathématiques, en informatique ou dans un domaine connexe. Certaines entreprises peuvent chercher exclusivement à embaucher des candidats titulaires d'un diplôme en finance.
L'expérience moyenne que la plupart des entreprises recherchent lorsqu'elles occupent un poste de trader à revenu fixe est généralement de cinq ans. Les entreprises à la recherche d'un poste subalterne peuvent baisser - quelque part autour de trois ans - tandis que le minimum d'expérience pour un poste senior tend à être d'environ sept ans.
Une expérience professionnelle préalable est requise pour le trader à revenu fixe. Les candidats doivent avoir une solide connaissance de l'industrie des valeurs mobilières, des produits de valeurs mobilières et de la théorie de la gestion de portefeuille. Ils doivent comprendre comment les titres à revenu fixe sont affectés par les conditions économiques telles que le taux d'intérêt d'un pays, la santé de son marché du logement et les changements futurs de l'économie qui peuvent affecter les instruments à revenu fixe.
Licence
De nombreuses entreprises exigent que les candidats disposent de licences de série 7 pour offrir à leurs clients des conseils en investissement. Certaines entreprises souhaitent également que les candidats détiennent des licences de série 63. Si une entreprise n'exige pas qu'un candidat détienne un permis de série 63 au moment de l'embauche, elle peut exiger que l'employé en obtienne un dans un délai spécifié.
Les employeurs peuvent exiger des commerçants à revenu fixe sans permis d'en obtenir un après une certaine période de temps après leur embauche.
La compréhension des réglementations commerciales et des réglementations sur les pratiques commerciales pour ceux qui détiennent une série 7 est obligatoire. Un négociant en titres à revenu fixe doit agir conformément à ces réglementations pour la protection des clients, du courtier et du négociant.
Compétences
En plus de leur expérience, ces professionnels doivent avoir une grande compréhension de l'analyse commerciale et de l'analyse des données, ainsi que la capacité d'accéder rapidement au sens et à la signification d'une grande quantité d'informations pour promouvoir une bonne prise de décision et une efficacité.
Compétences en communication
Parce que les commerçants sont tenus d'expliquer les concepts aux clients de détail et institutionnels de manière claire, ils doivent avoir d'excellentes compétences en communication et être en mesure de maintenir et de développer des relations. Le trader devrait travailler directement avec les clients pour atteindre les objectifs de leur portefeuille et maintenir les niveaux souhaités de revenu fixe des instruments utilisés pour générer des paiements périodiques.
Si un client n'est pas satisfait des résultats d'un portefeuille, ce trader doit être en mesure de communiquer les risques d'investissement et de présenter des idées de solutions aux préoccupations des clients. Le trader à revenu fixe fournit souvent des devis aux clients et répond à des questions sur divers sujets, notamment la fonctionnalité des produits, pourquoi la valeur des obligations et des actions augmente ou diminue, et le niveau de risque de différents produits à revenu fixe par rapport aux produits non fixes. produits de revenu.
Tâches de jonglage
Étant donné que le trader de titres à revenu fixe supervise souvent plusieurs projets à la fois tout en effectuant des recherches supplémentaires sur un secteur donné ou sur les facteurs affectant les produits d'investissement, il doit avoir une grande attention aux détails et la capacité d'effectuer plusieurs tâches dans un environnement exigeant et en évolution rapide. Compte tenu de la nature précaire du marché boursier, le trader doit être capable de prendre des décisions basées sur la logique et la raison plutôt que sur les émotions dans des scénarios stressants.
Connaissance technique
Une connaissance des feuilles de calcul et de la manière de les parcourir est requise, ainsi que des compétences élevées en informatique à des fins de recherche. La connaissance de Microsoft Office est une exigence communément citée pour les candidats à la recherche d'un poste de trader à revenu fixe.
Un salaire
Alors que le salaire d'un trader à revenu fixe peut varier considérablement en fonction de la situation géographique et de la société d'embauche, les estimations de Glassdoor placent le salaire moyen à 80050 $ par an, avec un salaire faible de 55000 $ et un salaire élevé de 186000 $. De nombreuses entreprises proposent un salaire et des bonus.
L'accord de bonus est spécifique à la société d'embauche. De nombreuses entreprises offrent des bonus basés sur un dérivé de la performance du portefeuille pour les clients institutionnels ou d'autres indicateurs de performance. Selon Glassdoor, la rémunération moyenne supplémentaire était d'environ 32 000 $ et variait entre 4 000 $ et 98 000 $. Ces chiffres étaient à jour en août 2019.
Perspectives d'emploi
L'investissement dans les produits à revenu fixe est en hausse, car une main-d'œuvre vieillissante cherche à prendre sa retraite. Les positions de négociants en titres à revenu fixe continueront de s'ouvrir à mesure que de plus en plus de retraités se tourneront vers les obligations plutôt que les rentes comme moyen de compléter et d'augmenter les flux de revenus pour remplacer les anciens employeurs. La génération des baby-boomers qui est appelée à prendre sa retraite était le plus grand groupe de travailleurs aux États-Unis jusqu'en 2016, année où elle a été dépassée par la jeune génération du millénaire. Quoi qu'il en soit, la génération des baby-boomers représente toujours une grande partie de la main-d'œuvre et à l'approche de la retraite, la demande d'instruments à moindre risque tels que les obligations et autres produits à revenu fixe continuera probablement de stimuler le besoin de traders à revenu fixe.
