Table des matières
- Qu'est-ce que le change - Forex?
- Comment fonctionne le Forex?
- Taille du marché Forex
- Négocier sur le marché Forex
- Différences sur les marchés Forex
- Le marché au comptant
- Le marché à terme
- Le marché à terme
- Exemple de change
Qu'est-ce que le change (Forex)?
Le change (forex ou FX) est l'échange d'une devise contre une autre. Par exemple, on peut échanger le dollar américain contre l'euro. Les transactions de change peuvent avoir lieu sur le marché des changes, également connu sous le nom de Forex Market.
Le marché des changes est le marché le plus grand et le plus liquide du monde, avec des milliards de dollars qui changent de mains chaque jour. Il n'y a pas d'emplacement centralisé, mais le marché des changes est plutôt un réseau électronique de banques, de courtiers, d'institutions et de commerçants individuels (principalement des courtiers ou des banques).
Points clés à retenir
- Le marché des changes (forex ou FX) est un marché mondial pour échanger des devises nationales les unes avec les autres. Les prix à terme et à terme sont une autre façon de participer au marché des changes.
Comment fonctionne le change?
Le marché détermine la valeur, également appelée taux de change, de la majorité des devises. Le change peut être aussi simple que de changer une devise pour une autre dans une banque locale. Il peut également s'agir de négocier des devises sur le marché des changes. Par exemple, un trader parie qu'une banque centrale assouplira ou resserrera sa politique monétaire et qu'une devise se renforcera par rapport à l'autre.
Lorsque vous négociez des devises, elles sont répertoriées par paires, telles que USD / CAD, EUR / USD ou USD / JPY. Il s'agit du dollar américain (USD) par rapport au dollar canadien (CAD), de l'euro (EUR) par rapport à l'USD et de l'USD par rapport au yen japonais (JPY).
Il y aura également un prix associé à chaque paire, tel que 1, 2569. Si ce prix était associé à la paire USD / CAD, cela signifie qu'il en coûte 1, 2569 CAD pour acheter un USD. Si le prix augmente à 1, 3336, il en coûte maintenant 1, 3336 CAD pour acheter un USD. L'USD a augmenté de valeur (baisse du CAD) car il en coûte désormais plus de CAD pour acheter un USD.
Sur le marché des changes, les devises se négocient en lots, appelés micro, mini et lots standard. Un micro-lot vaut 1000 pour une devise donnée, un mini-lot 10 000 et un lot standard 100 000. C'est différent que lorsque vous vous rendez dans une banque et souhaitez que 450 $ soient échangés contre votre voyage. Lorsque vous négociez sur le marché du forex électronique, les transactions ont lieu dans des blocs de devises définis, mais vous pouvez échanger autant de blocs que vous le souhaitez. Par exemple, vous pouvez échanger sept micro-lots (7 000) ou trois mini-lots (30 000) ou 75 lots standard (750 000), par exemple.
Taille du marché des changes
Le marché des changes est unique pour plusieurs raisons, principalement en raison de sa taille. Le volume des transactions sur le marché des changes est généralement très important. À titre d'exemple, les échanges sur les marchés des changes se sont élevés en moyenne à 5, 1 billions de dollars par jour en avril 2016, selon la Banque des règlements internationaux, qui appartient à 60 banques centrales et est utilisée pour exercer des responsabilités monétaires et financières.
Les plus grands centres commerciaux sont Londres, New York, Singapour et Tokyo.
Négocier sur le marché des changes
Le marché est ouvert 24 heures par jour, cinq jours par semaine dans les principaux centres financiers du monde. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre des devises à tout moment de la journée.
Le marché des changes n'est pas exactement un guichet unique. Il existe toute une variété de différentes avenues qu'un investisseur peut emprunter pour exécuter des opérations de change. Vous pouvez passer par différents concessionnaires ou par différents centres financiers qui utilisent une multitude de réseaux électroniques.
D'un point de vue historique, le change était autrefois un concept pour les gouvernements, les grandes entreprises et les fonds spéculatifs. Mais dans le monde d'aujourd'hui, l'échange de devises est aussi simple qu'un clic de souris - l'accessibilité n'est pas un problème, ce qui signifie que tout le monde peut le faire. En fait, de nombreuses entreprises d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'ouvrir des comptes et de négocier des devises comme et quand ils le souhaitent.
Lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes, vous achetez ou vendez essentiellement la devise d'un pays particulier. Mais il n'y a pas d'échange physique d'argent d'une main à l'autre. C'est contraire à ce qui se passe dans un kiosque de change - pensez à un touriste visitant Times Square à New York en provenance du Japon. Il peut convertir son yen (physique) en argent réel en dollars américains (et peut être facturé une commission pour le faire) afin de pouvoir dépenser son argent pendant son voyage.
Mais dans le monde des marchés électroniques, les traders prennent généralement position dans une devise spécifique, avec l'espoir qu'il y aura un mouvement à la hausse et une force dans la devise qu'ils achètent (ou une faiblesse s'ils vendent) afin qu'ils peut faire un profit.
Différences sur les marchés Forex
Il existe des différences fondamentales entre les devises et les autres marchés. Tout d'abord, il y a moins de règles, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations aussi strictes que celles des marchés boursiers, à terme ou d'options. Cela signifie qu'il n'y a pas de chambres de compensation et pas d'organes centraux qui supervisent le marché des changes.
Deuxièmement, puisque les transactions n'ont pas lieu sur un échange traditionnel, vous ne trouverez pas les mêmes frais ou commissions que vous le feriez sur un autre marché. Ensuite, il n'y a pas de limite quant au moment où vous pouvez et ne pouvez pas trader. Parce que le marché est ouvert 24h / 24, vous pouvez trader à tout moment de la journée. Enfin, comme c'est un marché tellement liquide, vous pouvez entrer et sortir quand vous le souhaitez et vous pouvez acheter autant de devises que vous pouvez vous le permettre.
Le marché au comptant
Le spot pour la plupart des devises est de deux jours ouvrables; la principale exception est le dollar américain par rapport au dollar canadien, qui se règle le jour ouvrable suivant. Les autres paires s'installent en deux jours ouvrables. Pendant les périodes qui ont plusieurs jours fériés, comme Pâques ou Noël, les transactions au comptant peuvent prendre jusqu'à six jours pour se régler. Le prix est établi à la date de transaction, mais l'argent est échangé à la date de valeur.
Le dollar américain est la monnaie la plus échangée. Les paires les plus courantes sont l'USD contre l'euro, le yen japonais, la livre sterling et le franc suisse. Les paires de négociation qui n'incluent pas le dollar sont appelées croix. Les croix les plus courantes sont l'euro contre la livre et le yen.
Le marché au comptant peut être très volatil. Le mouvement à court terme est dominé par le commerce technique, qui se concentre sur la direction et la vitesse du mouvement. Les personnes qui se concentrent sur les techniques sont souvent appelées chartistes. Les fluctuations à long terme des devises sont motivées par des facteurs fondamentaux tels que les taux d'intérêt relatifs et la croissance économique.
Le marché à terme
Un commerce à terme est un commerce qui s'installe plus à l'avenir que le spot. Le prix à terme est une combinaison du taux au comptant plus ou moins des points à terme qui représentent le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises. La plupart ont une maturité inférieure à un an dans le futur mais plus longue est possible. Comme pour un spot, le prix est fixé à la date de transaction, mais l'argent est échangé à la date d'échéance.
Un contrat à terme est adapté aux besoins des contreparties. Ils peuvent être pour n'importe quel montant et s'installer à n'importe quelle date qui n'est pas un week-end ou un jour férié dans l'un des pays.
Le marché à terme
Une opération à terme est similaire à un contrat à terme en ce sens qu'elle se règle plus tard qu'une opération au comptant, mais est de taille et de date de règlement standard et est négociée sur un marché des matières premières. La bourse fait office de contrepartie.
Exemple de change
Un trader pense que la Banque centrale européenne (BCE) assouplira sa politique monétaire dans les prochains mois alors que l'économie de la zone euro ralentit. En conséquence, le trader parie que l'euro tombera contre le dollar américain et vend à découvert 100 000 € à un taux de change de 1, 15. Au cours des prochaines semaines, la BCE annonce qu'elle pourrait effectivement assouplir sa politique monétaire. Cela fait chuter le taux de change de l'euro à 1, 10 par rapport au dollar. Cela crée un bénéfice pour le commerçant de 5 000 $.
En court-circuitant 100 000 €, le trader a encaissé 115 000 $ pour la vente à découvert. Lorsque l'euro est tombé et que le trader a couvert son short, il n'a coûté au commerçant que 110 000 $ pour racheter la monnaie. La différence entre l'argent reçu sur la vente à découvert et l'achat à couvrir est le profit. Si l'euro s'était renforcé par rapport au dollar, cela aurait entraîné une perte.
