Qu'est-ce que l'arbitrage Forex?
L'arbitrage Forex est la stratégie d'exploitation de la disparité des prix sur les marchés des changes. Elle peut être effectuée de diverses manières, mais quelle qu'elle soit, l'arbitrage cherche à acheter des prix en devises et à vendre des prix en devises qui sont actuellement divergents mais extrêmement susceptibles de converger rapidement. On s'attend à ce que les prix revenant vers une moyenne, l'arbitrage devienne plus rentable et puisse être fermé, parfois même en millisecondes.
Points clés à retenir
- L'arbitrage du Forex est une stratégie de trading qui cherche à exploiter les écarts de prix.Les acteurs du marché engagés dans l'arbitrage, collectivement, aident le marché à devenir plus efficace.Tous les types d'arbitrage reposent sur des circonstances inhabituelles qui existent temporairement sur les marchés.
Comment fonctionne l'arbitrage Forex
Parce que les marchés du Forex sont décentralisés, même à l'ère du trading algorithmique automatisé, il peut exister des moments où une devise négociée à un endroit est en quelque sorte cotée différemment de la même devise dans un autre lieu de trading. Un arbitrageur capable de repérer l'écart peut acheter le plus bas des deux prix et vendre le plus élevé des deux prix et probablement réaliser un profit sur la divergence.
Par exemple, supposons que la paire de devises EURJPY ait été cotée à 122, 500 par une banque à Londres, mais a été cotée à 122, 540 par une banque à Tokyo. Un commerçant ayant accès aux deux cotations pourrait acheter le prix de Londres et vendre le prix de Tokyo. Lorsque les prix ont par la suite convergé à, disons, 122.550, le trader fermerait les deux métiers. La position de Tokyo perdrait 1 pip, tandis que la position de Londres en gagnerait 5, de sorte que le trader aurait gagné 4 pips de moins les coûts de transaction.
Un tel exemple peut sembler impliquer qu'un profit si petit ne vaudrait guère la peine, mais de nombreuses opportunités d'arbitrage sur le marché des changes sont exactement de cette minute, voire plus. Étant donné que de telles divergences pouvaient être décelées sur de nombreux marchés plusieurs fois par jour, il était intéressant pour les entreprises spécialisées de consacrer du temps et de l'argent à construire les systèmes nécessaires pour capter ces inefficacités. C'est une grande partie de la raison pour laquelle les marchés des changes sont si fortement informatisés et automatisés de nos jours.
Le trading algorithmique automatisé a raccourci le délai pour les transactions d'arbitrage de forex. Des écarts de prix qui pourraient durer plusieurs secondes, voire quelques minutes, peuvent ne subsister que pendant une sous-seconde avant d'atteindre l'équilibre. De cette façon, les stratégies d'arbitrage ont rendu les marchés des changes plus efficaces que jamais. Cependant, la volatilité des marchés et les erreurs de cotation des prix ou le caractère obsolète peuvent et continuent d'offrir des possibilités d'arbitrage.
Autres arbitrages forex:
- L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences entre les cotations plutôt que des mouvements des taux de change des devises dans la paire de devises.Une transaction inter-devises est une transaction qui consiste en une paire de devises négociées en forex qui n'inclut pas le dollar américain. Les taux de change croisés ordinaires impliquent le yen japonais. L'arbitrage cherche à exploiter les prix entre les paires de devises ou les taux croisés de différentes paires de devises. Dans les arbitrages de taux d'intérêt couverts, la pratique consistant à utiliser des différentiels de taux d'intérêt favorables pour investir dans une devise à rendement plus élevé et à couvrir le risque de change par le biais d'un contrat de change à terme.Un arbitrage de taux d'intérêt non couvert consiste à changer une devise nationale qui porte un une monnaie étrangère qui offre un taux d'intérêt plus élevé sur les dépôts. Par exemple, un trader achèterait de la monnaie sur le marché au comptant et vendrait la même monnaie sur le marché à terme en cas de divergence de prix avantageuse.
Défis d'arbitrage Forex
Certaines circonstances peuvent entraver ou empêcher l'arbitrage. Une décote ou une prime peut résulter des différences de liquidité du marché des devises, ce qui n'est pas une anomalie de prix ou une possibilité d'arbitrage, ce qui rend plus difficile l'exécution de transactions pour clôturer une position. L'arbitrage exige une exécution rapide, donc une plate-forme de négociation lente ou des retards dans les échanges peuvent limiter les opportunités. La sensibilité au temps et les calculs de trading complexes nécessitent des solutions de gestion en temps réel pour contrôler les opérations et les performances. Ce besoin a abouti à l'utilisation d'un logiciel de trading automatisé pour analyser les marchés pour les différences de prix pour exécuter l'arbitrage forex.
L'arbitrage sur le Forex nécessite souvent de prêter ou d'emprunter à des taux pratiquement sans risque, qui ne sont généralement disponibles que dans les grandes institutions financières. Le coût des fonds peut limiter les commerçants dans les petites banques ou les maisons de courtage. Les écarts, ainsi que les frais généraux de négociation et de coût de marge, sont des facteurs de risque supplémentaires.
