Qu'est-ce qu'un Forward Forward?
Les contrats de change à terme, également appelés contrats de taux à terme, sont un type de contrat financier dans lequel deux parties conviennent de conclure une opération de prêt à une date future. La partie qui emprunte les fonds s'engage à rembourser le montant principal ainsi qu'une prime à l'échéance du prêt.
Bien que les contrats à terme à terme n'impliquent pas de paiements d'intérêts périodiques, la prime versée à la fin du contrat compense effectivement le prêteur pour le risque lié à l'octroi du prêt.
Points clés à retenir
- Un contrat à terme est un contrat dans lequel deux parties conviennent de conclure un contrat de prêt à un moment ultérieur. Le contrat de prêt exige que l'emprunteur rembourse le capital à l'échéance du prêt, ainsi qu'une prime supplémentaire. type de contrat à terme, qui sont largement utilisés sur les marchés financiers modernes.
Comprendre le Forward Forward
En finance, le terme «à terme» est souvent utilisé pour décrire les accords visant à effectuer une transaction à une date future. Un contrat à terme, par exemple, implique un accord pour acheter un actif à une date future à un prix spécifié appelé prix à terme. En revanche, les transactions au comptant, également appelées transactions en espèces, sont celles qui se produisent immédiatement au prix au comptant en vigueur.
Les contrats à terme sont simplement un type spécial de transaction à terme dans lequel les parties conviennent de conclure un accord de prêt à une date future. Contrairement à un prêt typique dans lequel l'emprunteur obtiendra des fonds aujourd'hui et les remboursera à l'avenir, un contrat à terme indique que l'emprunteur empruntera des fonds à l'avenir et les remboursera ultérieurement.
Par exemple, un emprunteur pourrait conclure un contrat à terme avec un prêteur le 1er janvier. Selon les termes de leur accord, l'emprunteur pourrait recevoir le montant du principal le 1er mars et accepter de rembourser le principal, plus une prime, le 31 décembre.
Les contrats à terme sont un mécanisme largement utilisé dans la finance moderne. Ils sont similaires aux contrats à terme, sauf que contrairement aux contrats à terme, ils sont négociés de gré à gré (OTC). Cela signifie que les accords à terme peuvent être hautement personnalisés par les parties concernées. Bien qu'ils partagent souvent des caractéristiques similaires, il est peu probable que deux contrats à terme soient exactement identiques. Les contrats à terme, quant à eux, sont des contrats standardisés qui se négocient en bourse. En tant que tel, il y a beaucoup moins de variation entre les contrats.
Le fait que les contrats à terme soient négociés sur les marchés de gré à gré offre à la fois des avantages et des inconvénients. Bien qu'ils offrent une flexibilité pratiquement illimitée aux parties concernées, les contrats à terme sont moins réglementés que les contrats à terme et ne bénéficient pas du soutien institutionnel des chambres de compensation ou des bourses. Par conséquent, les participants aux transactions à terme peuvent être fortement exposés au risque de contrepartie; si la partie avec laquelle ils négocient manque à ses obligations, la partie lésée peut avoir peu ou pas de recours pratique en dehors du litige.
Exemple réel d'un Forward Forward
Un exemple particulièrement comparable d'un contrat à terme est en fait un prêt hypothécaire traditionnel. Ces prêts hypothécaires traditionnels ou «à terme» impliquent un prêteur hypothécaire, généralement une banque, acceptant d'accorder à un particulier un prêt hypothécaire résidentiel à une date de clôture prédéterminée. Le détenteur d'hypothèque, à son tour, accepte de rembourser le capital hypothécaire et les intérêts chaque mois pendant une période déterminée, généralement 15 ou 30 ans.
En revanche, une hypothèque inversée génère un paiement mensuel à un propriétaire qui a entièrement remboursé son hypothèque à terme. Ces versements hypothécaires inversés accumulent un solde par rapport à la valeur de la maison qui doit être remboursé après le décès par les héritiers du propriétaire, soit par une somme forfaitaire, soit par la vente de la maison.
