DÉFINITION de Négociant non commercial
Un commerçant non commercial est un individu qui a été classé comme n'ayant aucun intérêt commercial dans les positions à terme négociées. Cela signifie que les commerçants non commerciaux ne cherchent pas à prendre livraison ou à couvrir les coûts des intrants. Au lieu de cela, les commerçants non commerciaux spéculent sur le marché à terme avec seulement un motif de profit. La classification des commerçants non commerciaux est utilisée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et est basée sur le formulaire CFTC 40: Statement of Reporting Trader. Le rapport sur l'engagement des commerçants de la CFTC montre l'intérêt ouvert et les positions relatives des commerçants commerciaux et non commerciaux. Le commerçant non commercial peut également être écrit comme commerçant non commercial.
RÉPARTITION Commerçant non commercial
Les commerçants non commerciaux sont généralement des investisseurs individuels, des fonds spéculatifs et certaines grandes institutions financières. Il est intéressant de noter qu'il est possible qu'une seule entité commerciale soit un négociant non commercial pour un produit et un commerçant commercial dans un secteur distinct, en fonction de l'activité principale de l'entité. Il n'est cependant pas possible d'être un commerçant non commercial et commercial pour le même produit. En outre, le personnel de la CFTC a le choix ultime dans la manière dont un opérateur est classé et peut exercer son propre jugement quel que soit le contenu du formulaire CFTC 40.
Commerçants non commerciaux et commerciaux
Les prix à terme ont tendance à corréler positivement avec les positions des commerçants non commerciaux. Lorsque les commerçants non commerciaux sont longs sur un produit, c'est généralement un signal haussier fort. Si les traders non commerciaux ont un nombre important de positions courtes sur un produit, on peut en déduire que ce groupe d'investisseurs pense que le prix de l'actif sous-jacent va diminuer. Au fil du temps, les commerçants non commerciaux ont eu raison et sont incroyablement sensibles aux signaux du marché lorsqu'ils se trompent.
Les commerçants commerciaux, en revanche, sont largement considérés comme des acteurs défensifs du marché plutôt que comme des créateurs de tendances. Lorsque les positions des traders non commerciaux et commerciaux deviennent haussières ou baissières, cela entraîne généralement des mouvements de prix brusques qui cassent les niveaux de support ou de résistance précédents.
Fait intéressant, alors que les commerçants non commerciaux partagent un motif de profit clair, les motifs commerciaux des commerçants commerciaux sont beaucoup plus divers. Par exemple, les producteurs, les commerçants, les transformateurs et les utilisateurs d'un produit sont tous considérés comme des commerçants commerciaux pour ce produit, même si leurs prix et leurs objectifs de couverture sont différents et même en opposition directe. C'est une autre raison pour laquelle les signaux des commerçants non commerciaux - les changements d'intérêt ouvert et la combinaison de longs et de courts - sont considérés comme des signaux de prix plus purs que ceux des commerçants commerciaux. De plus, comme les commerçants non commerciaux ont tendance à prendre les positions opposées des commerçants commerciaux, ils jouent également un rôle important en fournissant la liquidité requise pour maintenir le marché à terme en marche.
