S&P 500 ETF contre Dow Jones ETF: un aperçu
Les fonds négociés en bourse (FNB) qui suivent l'indice S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) sont parmi les FNB les plus négociés sur le marché aujourd'hui.
Les deux FNB comportent essentiellement le même niveau de risque qui leur est associé. Le Dow ETF ne suit que 30 sociétés, tandis que le S&P ETF suit les 500 S&P 500, ce qui rend le fonds plus diversifié que le Dow. En conséquence, le Dow peut avoir plus de risques associés, car le mouvement du prix d'une action d'une entreprise peut avoir un impact plus important sur l'indice global car il y a moins d'entreprises pour compenser le mouvement.
Ces deux FNB ont un degré de corrélation élevé, ce qui signifie qu'ils évoluent dans la même direction la plupart du temps, et tous deux ont des positions similaires. Cependant, il existe des différences distinctes entre les deux fonds.
Points clés à retenir
- Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) suit 500 sociétés de l'indice S&P 500.Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) suit 30 des plus grandes sociétés des États-Unis.Bien que les FNB partagent des similitudes, ils sont construits différemment, conduisant à une industrie variée pondérations.
ETF S&P 500
Le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) suit 500 sociétés de l'indice S&P 500. Les sociétés incluses dans l'ETF sont choisies par un comité et, par conséquent, les avoirs peuvent différer légèrement de l'indice S&P 500. Le comité utilise des lignes directrices pour ses décisions, notamment la liquidité, la rentabilité et l'équilibre. Le comité se réunit régulièrement pour réviser l'indice.
L'indice S&P 500 est construit en utilisant une capitalisation boursière moyenne pondérée, ce qui signifie que les grandes sociétés ont une pondération plus élevée dans l'indice. La capitalisation boursière résulte de la multiplication du cours d'une entreprise par le nombre d'actions en circulation. Du fait de la pondération, les sociétés possédant le plus grand nombre d'actions et dont le cours des actions est élevé auront une pondération plus élevée.
Le SPDR S&P 500 ETF est le plus grand ETF qui suit le S&P 500. Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en mai 2019 et de certains de ses principaux titres. Le fonds a un faible ratio de frais de 0, 09%, qui est le coût de gestion du fonds exprimé en pourcentage. Le SPY possède plus de 264 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM).
Certaines des industries représentées dans le fonds ainsi que leur pondération sont les suivantes:
- Technologie: 26, 0% Services financiers: 15, 0% Santé: 13, 0% Produits industriels: 10, 0% Énergie: 5, 4% Services publics: 3, 25%
Nous pouvons voir que les sociétés technologiques et financières représentent environ 40% du SPY, ce qui signifie que le cours de leurs actions aura un impact plus important sur la valeur du fonds.
Voici quelques-unes des principales positions de SPY et leurs pondérations:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Classe A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Classe B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Classe C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Entre 50 millions et 70 millions d'actions s'échangent quotidiennement en fonction des conditions du marché. Le SPY a un risque assez faible avec un bêta de.99, bien qu'il puisse fluctuer. La bêta est une mesure de la fluctuation d'un titre sur le marché et de son niveau de risque. Un bêta de un signifie qu'un titre se négocie en ligne avec le marché. Une bêta inférieure à un présente un risque faible par rapport au marché, et un bêta supérieur à un aurait un risque plus élevé que le marché global. Étant donné que le SPY comprend de nombreuses entreprises sur le marché, sa version bêta est généralement proche de une, ce qui signifie qu'elle évolue en fonction du marché.
ETF Dow Jones Industrial Average
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) suit certaines des plus grandes entreprises des États-Unis, les sociétés incluses étant choisies par un comité de rédaction du Wall Street Journal. Il n'y a pas de règles techniques pour l'inclusion dans l'indice. Les sociétés composantes doivent être des entreprises importantes qui représentent une part importante de l'activité économique aux États-Unis.
Le DJIA contient 30 sociétés, contre 500 dans le S&P 500. Le DJIA est le deuxième indice boursier le plus ancien datant de 1896. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF est le plus grand ETF qui suit le DJIA.
Vous trouverez ci-dessous une ventilation du fonds en mai 2019 et de certains de ses principaux titres. Le fonds affiche un ratio de frais de 0, 17%, ce qui est faible mais légèrement supérieur au SPY. La DIA a plus de 21 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM), soit environ 200 milliards de moins que le SPY.
Certaines des industries représentées dans le fonds ainsi que leur pondération sont les suivantes:
- Industriel: 22% Technologie: 18% Consommation cyclique: 15% Finance: 14% Santé: 13% Énergie: 5%
Nous pouvons voir que les entreprises industrielles et technologiques représentent environ 40% de la DIA, ce qui signifie que leurs cours boursiers auront un impact plus important sur la valeur du fonds.
Certains des principaux titres de la DIA et leurs pondérations comprennent:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Classe A: 4% Travelers Companies, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Environ deux à trois millions d'actions s'échangent quotidiennement en fonction des conditions du marché. Le DIA a un niveau de risque légèrement inférieur à celui du SPY avec un bêta de 0, 97, bien qu'il puisse fluctuer, mais la différence est négligeable.
Le SPY et le DIA ont un degré de corrélation élevé, ce qui signifie que lorsque le S&P 500 augmente, le Dow Jones aussi bien que leurs ETF respectifs. Le degré élevé de corrélation est dû aux sociétés composantes similaires de chaque indice. Le DJIA ne contient que de très grandes entreprises. La plupart de ces sociétés sont également incluses dans le S&P 500. Cependant, les pondérations peuvent être différentes, ce qui signifie que le montant d'argent alloué aux sociétés variera lors de la comparaison des deux fonds. Bien que le S&P 500 offre une plus grande diversification, le marché global a tendance à évoluer dans la même direction compte tenu des conditions économiques.
Que le SPY soit meilleur que le DIA dépend des objectifs d'investissement de l'investisseur. Si un investisseur recherche un fonds plus lourdement pondéré dans les entreprises industrielles, le DIA est un bon choix. D'un autre côté, si quelqu'un recherche plus de technologies et d'actions bancaires, le SPY est un meilleur choix étant donné les pondérations décrites ci-dessus. Cependant, il est important de noter que les pondérations peuvent changer avec le temps.
