Qu'est-ce que la règle des quatre pour cent?
La règle des 4% est une règle empirique utilisée pour déterminer le montant qu'un retraité doit retirer d'un compte de retraite chaque année. Cette règle vise à fournir un revenu stable au retraité tout en maintenant un solde de compte qui maintient le revenu pendant la retraite. Les experts considèrent que le taux de retrait de 4% est sûr, car les retraits se composeront principalement d'intérêts et de dividendes.
Pourquoi la règle des 4% ne fonctionne plus pour les retraités
Points clés à retenir
- La règle des 4% stipule que vous devez retirer 4% de votre portefeuille chaque année à la retraite pour une vie confortable. Il a été créé en utilisant des données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans.
Comprendre la règle des quatre pour cent
La règle des 4% aide les planificateurs financiers et les retraités à fixer le taux de retrait d'un portefeuille. L'espérance de vie joue un rôle important pour déterminer si ce taux sera durable, car les retraités qui vivent plus longtemps ont besoin de leur portefeuille pour durer plus longtemps, et les frais médicaux et autres dépenses peuvent augmenter avec l'âge des retraités.
Origines de la règle des quatre pour cent
La règle des 4% a été créée à partir de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur la période de 50 ans de 1926 à 1976. Avant le début des années 1990, les experts considéraient généralement que 5% était un montant sûr pour les retraités à retirer chaque année. Sceptique quant à la suffisance de ce montant, le conseiller financier William Bengen a mené une étude exhaustive des rendements historiques en 1994, en se concentrant fortement sur les graves replis du marché des années 30 et du début des années 70. Bengen a conclu que, même pendant les marchés intenables, il n'existait aucun cas historique dans lequel un retrait annuel de 4% avait épuisé un portefeuille de retraite en moins de 33 ans.
Prise en compte de l'inflation
Alors que certains retraités qui adhèrent à la règle des 4% maintiennent leur taux de retrait constant, la règle permet aux retraités d'augmenter le taux pour suivre le rythme de l'inflation. Les moyens possibles d'ajuster l'inflation comprennent la fixation d'une augmentation annuelle fixe de 2% par an, qui est le taux d'inflation cible de la Réserve fédérale, ou l'ajustement des retraits en fonction des taux d'inflation réels. La première méthode fournit des augmentations stables et prévisibles, tandis que la dernière méthode associe plus efficacement le revenu aux changements du coût de la vie.
Quand éviter la règle des quatre pour cent
Il existe plusieurs scénarios dans lesquels la règle des 4% pourrait ne pas fonctionner pour un retraité. Une personne dont le portefeuille comporte des investissements à risque plus élevé que les fonds indiciels et les obligations classiques doit être plus prudente lorsqu'elle retire de l'argent, en particulier pendant les premières années de la retraite. Un ralentissement grave ou prolongé du marché peut éroder la valeur d'un véhicule d'investissement à haut risque beaucoup plus rapidement que celui d'un portefeuille de retraite classique.
De plus, la règle des 4% ne fonctionne que si un retraité lui reste fidèle d'année en année. Violer la règle d'un an pour faire des folies sur un achat important peut avoir de graves conséquences sur la route, car cela réduit le capital, ce qui a un impact direct sur l'intérêt composé dont dépend le retraité pour sa durabilité.
La règle des quatre pour cent et les crises économiques
En fait, la règle des 4% est peut-être un peu conservatrice. Selon Michael Kitces, un planificateur d'investissement, il a été développé pour prendre en compte les pires situations économiques, comme 1929, et a bien résisté à ceux qui ont pris leur retraite lors des deux crises financières les plus récentes. "Le retraité de 2000 est simplement" en ligne "avec le retraité de 1929, et fait mieux que les autres. Et le retraité de 2008 - même après avoir commencé avec la crise financière mondiale hors de la porte - fait déjà beaucoup mieux que n'importe lequel de ces historiques scénarios! " Souligne Kitces. "En d'autres termes, bien que le crash technologique et en particulier la crise financière mondiale aient été effrayants, ils n'ont toujours pas été le genre de scénarios qui condamnent carrément la règle des 4%."
Ce n'est bien sûr pas une raison pour aller au-delà. La sécurité est un élément clé pour les retraités, même si le suivi peut laisser ceux qui prennent leur retraite dans une période économique plus calme "avec une énorme quantité d'argent restant", note Kitces, ajoutant que "en général, un taux de retrait de 4% est vraiment relativement modeste par rapport au rendement moyen historique à long terme de près de 8% sur un portefeuille équilibré (60/40)!"
