Qu'est-ce que le gamma neutre
Atteindre une position neutre gamma est une méthode de gestion du risque dans le trading d'options en créant un portefeuille d'actifs dont le taux de variation delta est nul. Un portefeuille neutre en gamma se protège contre la sensibilité aux prix du second ordre. Gamma est l'une des "options grecques" avec delta, rho, theta et vega. Ils sont utilisés pour évaluer différents types de risques dans les portefeuilles d'options. Le niveau de risque d'un portefeuille d'options pourrait également être géré au moyen de stratégies neutres en delta, neutres en thêta et neutres en vega, qui sont utilisées pour se couvrir contre les risques de sensibilité aux prix, de sensibilité au temps et de volatilité implicite.
RUPTURE Gamma neutre
Un portefeuille gamma neutre peut être créé en prenant des positions avec des deltas compensatoires. Cela permet de réduire les variations dues à l'évolution des prix et des conditions du marché. Cependant, un portefeuille neutre en gamma est toujours exposé au risque. Par exemple, si les hypothèses utilisées pour établir le portefeuille s'avèrent incorrectes, une position supposée neutre peut s'avérer risquée. De plus, la position doit être rééquilibrée à mesure que les prix changent et que le temps passe.
La valeur gamma d'une position d'options représente essentiellement la volatilité de cette position. Par conséquent, il est logique de créer une position neutre gamma si vous souhaitez être exposé à une volatilité aussi faible que possible. Les stratégies d'options neutres gamma peuvent être utilisées pour créer de nouvelles positions de sécurité ou pour en ajuster une existante. L'objectif est d'utiliser une combinaison d'options en laissant la valeur gamma globale aussi proche de zéro que possible. À une valeur proche de zéro, la valeur delta ne devrait pas bouger lorsque le prix du titre sous-jacent se déplace.
Le scellement des bénéfices est une utilisation populaire pour les positions neutres gamma. Si une période de forte volatilité est attendue et qu'une position de négociation d'options a réalisé un bon profit à ce jour, au lieu de bloquer les bénéfices en vendant la position, ne récoltant ainsi plus de récompenses, une couverture neutre gamma neutre delta peut efficacement sceller le bénéfices.
