Citigroup Inc. (C) connaît une horrible année 2018, avec une baisse de près de 12% des actions, après la hausse de 2% du S&P 500. Mais les perspectives pour Citigroup sont sur le point de s'aggraver, avec un potentiel de baisse des stocks de 8% supplémentaires, selon une analyse technique.
Le ralentissement des perspectives de croissance des bénéfices est à l'origine des perspectives baissières de l'action. De plus, la valorisation de la banque est toujours élevée malgré la forte baisse des actions en 2018. Une courbe des taux aplatie pourrait être une préoccupation supplémentaire pour les investisseurs à l'horizon.
Modèle technique faible
Les actions de Citigroup ont suivi une tendance à la baisse depuis que le titre a atteint un sommet à la mi-janvier. Le titre a tenté et n'a pas dépassé cette tendance baissière à la mi-mai. En conséquence, le titre est revenu à la tendance baissière et est récemment tombé sous le niveau de support critique autour de 66 $, et une tendance à la hausse à long terme a commencé en juillet 2016. Avec deux niveaux de support cassés, le prochain niveau de support technique vient autour de 61, 10 $, soit une baisse d'environ 8% par rapport à son prix actuel de 66, 40 $. (Pour plus d'informations, voir également: Acheter des actions sur des ventes importantes, déclare Citigroup .)
L'indice de force relative (RSI) a également été faible et sa tendance à la baisse depuis son pic à 75 niveaux de surachat début janvier. Le niveau actuel du RSI se situe autour de 40. Le RSI devrait tomber en dessous de 30 pour atteindre des niveaux de survente.
Affaiblissement des perspectives de croissance
Les perspectives de l'entreprise sont peut-être la raison des tendances techniques baissières du graphique, la croissance des bénéfices devant ralentir considérablement l'année prochaine. En 2018, les analystes prévoient une croissance des bénéfices d'environ 29%, mais cette croissance ne devrait tomber qu'à 14% en 2019. Parallèlement, les revenus devraient augmenter d'environ 4% en 2018 et 2019.
Évaluation élevée
De plus, le prix actuel de la banque par rapport à la valeur comptable tangible se négocie à l'extrémité supérieure de son évaluation historique depuis 2012, à 1, 09. Avant le milieu de 2017, la banque n'avait jamais négocié au-dessus de 1 au cours de la même période.
C Prix à la valeur comptable tangible par YCharts
Un autre vent de face non seulement face à Citigroup mais à toutes les banques est l'aplatissement de la courbe des taux. L'écart entre le taux du Trésor américain à 10 ans et le Trésor américain à 2 ans n'est que de 34 points de base; il s'agit du niveau le plus bas depuis 2007. La courbe d'aplatissement réduit l'écart entre ce qu'il en coûte aux banques d'emprunter de l'argent à court terme et ce à quoi elles peuvent prêter de l'argent à long terme. (Pour plus d'informations, voir également: l'action Citigroup pourrait atteindre trois chiffres en 2018. )
Données sur l'écart de rendement du Trésor 10-2 ans par YCharts
La configuration actuelle dans le tableau technique semble refléter une perspective pour la banque qui semble s'affaiblir. Les actions pourraient continuer de lutter jusqu'à la mi-juillet, date à laquelle la banque devrait publier ses résultats trimestriels.
