Composante Dow The Coca-Cola Company (KO) a atteint un niveau record ces dernières semaines, défiant la pression de vente généralisée qui a fait chuter la vénérable moyenne de près de 11% en octobre. Cette rotation haussière est de bon augure pour le sous-performant pérenne, signalant un appétit croissant pour les jeux défensifs qui peuvent résister à la hausse des rendements obligataires et à la chute des prix du pétrole brut. Néanmoins, ce moteur lent ne conviendra pas à tous les styles d'investissement, en particulier ceux qui recherchent des rendements à court terme.
Le géant des boissons gazeuses pénètre plus profondément dans la catégorie des boissons énergisantes, provoquant des nuits blanches pour les actionnaires de Monster Beverage Corporation (MNST), et Coca-Cola envisage d'entrer dans l'industrie des boissons au cannabis. Ces segments de niche ont le potentiel d'une croissance plus forte que le marketing intelligent ou les incarnations sans fin de cola, d'eau et de boissons sucrées. L'objectif du pot reste le joker dans cette équation car personne ne connaît le potentiel de profit de cette industrie embryonnaire, et surtout illégale.
Graphique mensuel KO (1992-2018)
Une tendance haussière sur cinq ans s'est arrêtée juste au-dessus d'un 11, 00 $ ajusté en fonction des divisions en 1992, mettant fin à une impulsion d'achat qui avait commencé à 1, 81 $ lors du krach d'octobre 1987. Le rallye a repris en 1994, dégageant la résistance tout en entrant dans une progression encore plus forte qui s'est poursuivie jusqu'au sommet de 1998 au milieu des années 40. Ce pic a marqué une forte résistance au cours des deux dernières décennies, avant un ralentissement volatil qui s'est propagé au premier trimestre de 2003.
Le stock a atteint un creux dans les adolescents supérieurs et est devenu plus élevé en 2004, mais la remontée a peu progressé, au point mort au milieu des années 20. Un test au plus bas quelques mois plus tard a retenu le soutien mais n'a pas réussi à susciter un fort intérêt d'achat jusqu'à un rallye de 2006 qui a calé au niveau de retracement de 50% à la fin du marché haussier du milieu de la décennie. La baisse qui a suivi a annulé ces gains, testant pour la troisième fois le creux de 2003.
Le creux de 2009 a marqué une opportunité d'achat historique, complétant une base pluriannuelle, tandis que la remontée subséquente a effacé la résistance de 2007 en 2011. La trajectoire du rallye s'est atténuée dans un canal haussier peu profond en 2013, juste après avoir atteint la résistance de 1998, établissant un niveau haussier mais faible. modèle énergétique qui reste en vigueur plus de cinq ans plus tard. L'impulsion d'achat la plus récente a maintenant atteint une résistance de canal qui se situe à seulement sept points au-dessus du sommet historique de 1998.
Graphique hebdomadaire KO (2013-2018)
Le titre n'a toujours pas effacé la résistance de 20 ans (ligne bleue) et pourrait baisser ici, chutant pour canaliser le support près de 43 $. Pour cette raison, les techniciens du marché devraient surveiller un changement haussier de caractère qui prend en charge une rupture de canal, déclenchant des signaux d'achat beaucoup plus forts que les autres impulsions de rallye depuis 2013. Heureusement pour les actionnaires, de juillet à octobre, basant l'action (ellipse verte) au-dessus du Le sommet de 1998 augmente les chances de ce résultat haussier.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) teste désormais le plus haut de janvier 2018, qui correspond à la dernière vague de rallye. Une seule journée d'achat à volume élevé est nécessaire pour porter cette mesure à un niveau record, établissant un vent arrière rigide pour une évasion de canal. Les oscillateurs stochastiques hebdomadaires et mensuels coopèrent également, collés à des niveaux de surachat qui indiquent un contrôle haussier.
Pour l'instant, un retrait au sommet du modèle de base de trois mois à 47 $ ressemble à une opportunité d'achat à faible risque pour des positions d'investissement destinées à être détenues pendant au moins trois à cinq ans. Ce niveau de support offrirait une opportunité parfaite pour les taureaux de changer les règles du jeu, refusant un autre voyage en support profond tout en établissant les caractéristiques d'élan nécessaires pour monter une résistance de canal de cinq ans.
The Bottom Line
L'action Coca-Cola s'est redressée au-dessus de la résistance à long terme au milieu des années 40, mais reste coincée dans un canal peu profond qui limite la hausse. Les acteurs du marché doivent maintenant surveiller un changement haussier de caractère qui prend en charge une cassure de canal supérieure à 50 $.
