General Electric Company (GE) annonce ses résultats du quatrième trimestre la semaine prochaine, les analystes s'attendant à ce que le conglomérat en difficulté affiche un bénéfice par action de 0, 24 $ sur 32, 23 milliards de dollars de revenus. Le titre a baissé et s'est vendu près de 9% après la publication d'octobre, les actionnaires ayant quitté les sorties en réponse à des attentes manquées et à une forte baisse du dividende. Les investisseurs actuels espèrent que le prochain communiqué comprendra un rapport d'étape encourageant sur les efforts annoncés précédemment pour réduire les coûts et vider les entreprises non rentables.
Le titre est tombé à un point du creux du marché baissier de 2009 au quatrième trimestre de 2018 et a rebondi de plus de deux points fin janvier. La hausse a monté la moyenne mobile exponentielle décroissante (EMA) à 8, 60 $, signalant un test majeur car l'action des prix n'a pas maintenu ce niveau depuis une panne de janvier 2017. En conséquence, une progression rapide dans les deux chiffres devrait déclencher un signal haussier qui encourage la prochaine vague de pêcheurs de fond à sortir de la ligne de touche.
À l'inverse, les lectures d'accumulation restent collées à des creux de plusieurs décennies malgré le rebond, et aucun autre signal technique n'annonce la fin de la tendance baissière brutale. Compte tenu de ces vents contraires, le titre pourrait facilement se vendre après la publication des résultats et se diriger vers un test du plus bas de 2009. Bien que ce niveau ait le pouvoir de générer un creux à long terme, l'horrible tendance à la baisse de ce titre a traversé le niveau de support après le niveau de support depuis 2016.
Graphique à long terme de GE (1988-2019)
TradingView.com
Le titre est entré dans une tendance haussière à long terme après le krach de 1987, se divisant trois fois au cours d'une ascension qui a atteint un sommet historique à 60, 75 $ en août 2000. Il a chuté de plus de 60% pendant le marché baissier de la bulle Internet, bas 20 $ au premier trimestre de 2003. Le rebond subséquent a calé au niveau de retracement de vente de 0, 382 Fibonacci en 2004, avant une cassure de 2007 qui s'est terminée au retracement de 50%.
La baisse qui a suivi a brisé le creux de 2003 lors de l'effondrement économique de 2008, atteignant un creux de 17 ans à 5, 73 $ en mars 2009. Une vague de reprise saine a stoppé à une nouvelle résistance en 2011, laissant la place à une action latérale, avant une cassure de 2013 qui a attiré de fortes intérêt d'achat. Le rallye s'est poursuivi jusqu'au sommet de huit ans de juillet 2016 à 33, 00 $ et s'est inversé, entamant un repli qui s'est accéléré dans une tendance baissière majeure en 2017. L'action des prix en octobre 2018 a marqué trois rebonds mineurs, avant un plongeon climatique qui a porté 52% en moins de deux. mois.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en janvier 2016 et a maintenu cette orientation pendant plus de deux ans, mettant en évidence une faiblesse extrême. Il a finalement basculé dans un cycle d'achat en juin 2018, émettant un signal d'entrée qui a piégé les acheteurs de dip dans un croisement baissier deux mois plus tard. L'indicateur reste bloqué au niveau de survente malgré le rebond de six semaines, avertissant qu'une pression de vente agressive pourrait revenir à tout moment.
Graphique à court terme GE (2016-2019)
TradingView.com
Le titre a échoué dix tentatives pour monter la résistance à l'EMA à 50 jours en 2017 et 2018, avant une 11e pénétration début janvier 2019. Le rebond a calé après la cassure, ce qui a donné lieu à un test de trois semaines qui pourrait se poursuivre dans les résultats. Un rallye au-dessus de 10, 00 $ après les nouvelles serait significatif, déclenchant des signaux d'achat avant une résistance plus forte à l'EMA de 200 jours près de 11, 25 $. Le stock n'a pas testé ce niveau depuis la ventilation de 2017.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) est passé d'un niveau record en 2017, entrant dans une phase de distribution qui s'est accélérée en 2018. Il est maintenant tombé au niveau le plus bas depuis 2009, en convergence avec la baisse des prix. Une légère hausse au cours des six dernières semaines s'inscrit à peine sur le panneau indicateur, ne démontrant pas le pouvoir d'achat nécessaire pour un fond durable. Par conséquent, nous devons supposer que la tendance baissière est toujours en vigueur, exposant le titre à de nouveaux plus bas de plusieurs décennies.
The Bottom Line
Les actions de General Electric ont rebondi en janvier mais n'ont pas déclenché de signaux d'achat à long terme, augmentant le risque avant le rapport sur les bénéfices de la semaine prochaine.
