Les actions de General Electric Company (GE) se négocient près de 4% plus haut jeudi matin après que le président-directeur général, H.Lawrence Culp Jr., a fourni des indications pour l'exercice 2019 inférieures aux estimations du consensus. La réaction d'achat des mauvaises nouvelles pourrait signaler de meilleurs moments pour les actionnaires battus, indiquant que les vendeurs pourraient avoir terminé leur travail après une baisse massive de deux ans. Malgré cela, l'entreprise fait face à un défi majeur pour restaurer sa réputation ternie après des années de négligence.
GE prévoit que les flux de trésorerie disponibles industriels ajustés pour 2020 et 2021 seront positifs après un 2019 négatif. Le titre s'est vendu près de 8% le 5 mars après que la société a révélé le déficit de 2019, tandis que la vision positive de ce matin pour les années futures offre un éclairage potentiel à la fin d'un tunnel sombre. Cela peut être suffisant pour imprimer un fond durable, mais des rendements sains ne sont pas probables tant que l'entreprise ne corrige pas une longue série de mauvaises prédictions sur les résultats futurs.
Malgré la réaction haussière de ce matin, il est difficile de recommander l'achat d'actions GE au prix actuel, car il se négocie toujours sous la résistance à une ligne de tendance baissière en place depuis une panne de janvier 2018. Un rallye au-dessus de la ligne de tendance et une moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA) près de 11 $ sont maintenant nécessaires pour améliorer les perspectives techniques 2019 et soutenir une légère hausse à la mi-haute.
Graphique à long terme de GE (1994-2019)
TradingView.com
Le stock a augmenté à partir des chiffres à un chiffre en 1994 lorsque la société profitait de nouvelles opportunités internationales après la chute du communisme. Le rallye est devenu parabolique en 1998, atteignant un sommet historique à 58, 41 $ en août 2000. Il s'est inversé et a chuté comme une pierre après l'éclatement de la bulle Internet, tombant à un creux de cinq ans près de 20 $ au quatrième trimestre de 2002. Ce Il s'agit du plus bas niveau des six prochaines années, avant un rebond qui s'est arrêté au milieu des 30 $ en 2005.
Les actions de GE ont monté ce niveau de résistance en 2007, mais l'élan haussier n'a pas pu se développer, s'inversant après avoir ajouté seulement quatre points, avant un ralentissement ordonné qui s'est transformé en panique à grande échelle lorsque GE Capital s'est retrouvé coincé avec des créances douteuses lors de l'effondrement économique de 2008. La baisse a failli conduire la société à la faillite avant que le titre n'atteigne son plus bas niveau depuis 17 ans à un chiffre en mars 2009.
Le rebond qui a suivi a creusé une remontée au ralenti qui s'est essoufflée en juillet 2016 près du niveau de retracement de Fibonacci de.786 de la tendance baissière de 2007 à 2009. Le titre est tombé d'un sommet de 18 mois en 2017, entrant dans une baisse historique qui s'est arrêtée ou a atteint un creux en décembre 2018, moins d'un point au-dessus du plus bas de 2009. L'oscillateur mensuel stochastique est entré dans le cycle d'achat le plus impressionnant depuis 2015 en janvier 2019, suscitant des espoirs de hausse supplémentaire.
Graphique à court terme GE (2016-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint le sommet du prix en 2016 et est entré dans une phase de distribution agressive qui s'est intensifiée au deuxième semestre de 2018, atteignant le plus bas creux depuis plus d'une décennie. Il a augmenté en janvier, les acteurs de la valeur et les pêcheurs de fond ouvrant des positions dans l'espoir d'un revirement à long terme. Cependant, ce pouvoir d'achat s'inscrit à peine dans la perspective pluriannuelle, indiquant aux acteurs du marché que la reprise pourrait prendre des années.
Le rebond en février 2019 a stagné à l'EMA de 200 jours et la ligne de tendance à la baisse des hauts remontant à janvier 2018. C'est la première fois que l'action atteint la résistance à l'EMA de 200 jours depuis avril 2017, ce qui dénote une étape légèrement haussière. La baisse qui a suivi a comblé deux lacunes à la baisse, tandis que deux lacunes à la hausse non comblées ressortent comme des pouces douloureux au-dessus de 17 $. En conséquence, ce niveau marquera un objectif de profit si le stock peut monter une résistance maintenant centrée près de 11 $.
The Bottom Line
Les actions de General Electric se négocient à la hausse après que le conglomérat a abaissé ses prévisions pour 2019, mais il doit se redresser au-dessus de la résistance à 11 $ pour attirer un intérêt d'achat soutenu.
