Une perte de 53, 87% l'année dernière pour les actions de General Electric Company (GE) raconte une activité de négociation baissière inhabituelle accompagnant le mouvement. Les principaux critères que nous recherchons lorsque nous parions sur une tendance haussière dans une action sont l'amélioration des fondamentaux, la direction des techniques et l'activité de trading haussier des actions, qui manquent tous à GE. J'entrerai dans le tableau fondamental plus tard, mais, pour nous, le vrai dire sur la trajectoire à court terme d'un stock réside dans l'activité de trading.
Tout au long de 2018, les actions GE ont baissé de prix parallèlement à une augmentation de volume. Cela peut indiquer que l'argent intelligent vend des actions. L'essentiel ici est que la manière dont une opération sur actions peut souvent vous alerter sur le tableau fondamental prospectif plus que de simplement regarder les données financières d'une entreprise seule.
Pour Mapsignals, l'indicateur le plus fort de la dynamique négative des prix est obtenu en mesurant la vente institutionnelle potentielle des actions. En 2018, GE a enregistré 20 de ces signaux rares (voir graphique). Lorsque nous constatons une activité baissière continue dans les actions parallèlement à des fondamentaux à terme troublants, nous en prenons note, car cela indique qu'il y a un manque de demande pour les actions.
Dans le graphique ci-dessous, GE est proche de son plus bas de 52 semaines. De toute évidence, la tendance est à la baisse toute l'année, avec un manque de demande pour les actions:
L'objectif de Mapsignals est d'identifier aujourd'hui les meilleurs stocks de demain. Nous recherchons essentiellement des sociétés aberrantes avec des fondamentaux sains accompagnés d'une activité commerciale institutionnelle inhabituelle surdimensionnée. En étudiant ces points de données, nous pouvons faire une supposition éclairée quant aux institutions boursières qui trafiquent et marier ces informations avec des sociétés fondamentalement saines. Nous voulons les chances de notre côté lorsque nous recherchons des actions de la plus haute qualité. L'inverse est vrai lorsque les entreprises signalent des critères négatifs, comme c'est le cas pour GE.
Voici trois domaines techniques préoccupants pour les actions de GE:
- Sous-performance depuis le début de l'année (YTD) contre marché: -57, 37% contre SPDR S&P 500 ETF (SPY) Sous-performance YTD contre secteur: -49, 98% contre Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) Signaux de trading inhabituels baissiers
Pour vous montrer graphiquement à quoi ressemble notre signal d'activité commerciale inhabituelle, jetez un œil à tous les signaux d'interface utilisateur que GE a émis au cours de la dernière année. Comme vous pouvez le voir, la tendance indique une faible demande pour les actions:
Maintenant, nous allons plus loin et notons chaque stock montrant cette activité. Ci-dessous, vous pouvez voir les moments historiques où GE a fait des signaux de vente pour Mapsignals, à partir de 2017. Ce sont les signaux les moins bien notés dans notre univers boursier:
En plus d'une mauvaise image technique, il faut également regarder sous le capot pour voir si l'image fondamentale soutient une perspective négative pour un investissement. Comme vous pouvez le voir, l'action GE a eu une image fondamentale troublante au cours de la dernière année:
- Taux de croissance du BPA non-GAAP du 3ème trimestre 2018: -33% Le dividende trimestriel annoncé au 3ème trimestre 2018 est passé de 12 cents à 1 cent
GE est techniquement sous-performant et ne dispose pas de fondamentaux solides tout en affichant une dynamique institutionnelle baissière en 2018. Jusqu'à ce que cette situation globale change, les actions pourraient rester sous pression.
The Bottom Line
GE ne remplit pas les critères actuels pour un investissement à long terme. Compte tenu de la faible croissance des bénéfices, de la baisse des dividendes et de multiples signaux de distribution inhabituels, ce titre devrait faire face à des vents contraires jusqu'à ce que le tableau fondamental et technique s'éclaircisse.
