Le titre de General Electric Company (GE) s'approche d'un fort soutien harmonique après une brutale tendance à la baisse de 15 mois, ce qui suggère qu'il entrera bientôt dans un modèle de creux à long terme. Bien qu'il ne soit pas sage de s'attendre à une reprise rapide de la pire performance du Dow Jones Industrial Average, les investisseurs avec des échéances pluriannuelles pourraient enregistrer des rendements impressionnants tandis que la société centenaire subit un processus de reconstruction attendu depuis longtemps.
Le titre a mal performé jusqu'en 2016, chutant bien en dessous des sommets de 2000 et 2007 tandis que d'autres méga plafonds atteignaient les étoiles, affichant des bénéfices records en réaction à la faiblesse du dollar américain et au programme d'assouplissement quantitatif de la Fed. L'élection de Donald Trump a déclenché une vente massive, les acteurs du marché vidant agressivement les actions de General Electric et réaffectant le capital libéré en actions plus performantes.
Les faibles bénéfices et une équipe de direction sourde ont ajouté à la pression à la baisse pour General Electric ces derniers mois, le nouveau conseil d'administration ne comprenant que trois nouveaux candidats malgré un besoin évident de nettoyer la maison. En outre, la société vient d'instaurer une politique de bonus restrictive malgré des années de baisse des bénéfices, une crise de trésorerie et une enquête active de la SEC sur une perte d'assurance de 6, 2 milliards de dollars, ce qui a contraint General Electric à retraiter ses revenus de 2016 et 2017. (Pour en savoir plus, voir: Bonus pour cadres supérieurs de General Electric Axes pour la première fois .)
Graphique à long terme de General Electric (1990-2018)
Le titre a franchi la résistance de trois ans à 6, 50 $ en 1993 et a décollé dans une forte tendance qui s'est intensifiée dans le nouveau millénaire. Il a atteint un sommet historique à 60, 75 $ en août 2000 et a fortement baissé sur le marché baissier de la bulle Internet, tombant à un creux de cinq ans à 21, 40 $ en octobre 2002. Un rebond en 2004 n'a pas permis de liquider la vente de Fibonacci.382 niveau de retracement, décrochage au milieu des années 30 $.
Une évasion de 2007 s'est terminée au retracement de 50% dans les 40 $ les plus bas, ce niveau marquant le plus haut sommet des 11 dernières années, avant une baisse écrasante qui a fait craindre la faillite. Il a atteint un creux à 5, 73 $ en mars 2009 et a rebondi dans la nouvelle décennie, entrant dans un canal ascendant peu profond qui a ajouté des points à un rythme paresseux dans le sommet de 2014 dans les 20 $ supérieurs. Une percée en octobre 2015 au-dessus de ce niveau a marqué un événement culminant, atteignant 33, 00 $ en juillet 2016.
La baisse qui a suivi a cassé le support de 2016 à 27, 10 $ en juillet 2017 et a réduit le crash éclair d'août 2015 au plus bas des adolescents supérieurs en novembre. Les vendeurs agressifs restent sous contrôle alors que nous approchons du deuxième trimestre de 2018, mais le titre se négocie à peine deux points au-dessus du retracement de.786 de la tendance à la hausse de 2009 à 2016. Cela marque un fort soutien harmonique qui pourrait enfin mettre fin à la tendance baissière à long terme.
L'oscillateur mensuel de stochastique a atteint la lecture technique la plus profonde de survente depuis au moins les années 1960, indiquant que la pression de vente pourrait bientôt se terminer. Alors qu'un premier rebond pourrait être fort, il n'est pas judicieux de s'attendre à un retour dans les 20 $ sans un changement radical de direction, ce qui semble peu probable. Plus probablement, le rebond marquera la première étape d'un modèle de base qui peut durer jusqu'à deux ans.
Graphique à court terme de General Electric (2016-2018)
La forte tendance à la baisse a tracé les grandes lignes d'un déclin à cinq vagues d'Elliott, l'action des prix étant maintenant engagée dans la cinquième et dernière vague. Il est entré dans un canal descendant en février après avoir chuté verticalement entre 19, 39 $ et 14, 23 $, prévoyant des creux encore plus bas malgré le plongeon. Une cassure haussière à partir de ce petit modèle pourrait offrir un signal précoce pour un changement de caractère à long terme, peut-être après que le titre se négocie à 12, 00 $.
L'action des prix a eu un lourd tribut sur le parrainage institutionnel, faisant chuter le volume en solde (OBV) au niveau le plus bas depuis le creux de 2009. Un test de ce creux profond est peu probable pour le moment, étant donné l'intensité spectaculaire des ventes depuis octobre 2017, ce qui augmente les chances que la tendance baissière touche à sa fin. À l'inverse, une forte résistance entre 17 $ et 19 $ devrait ralentir ou ralentir les efforts de reprise, ce qui pourrait peut-être maintenir la fourchette des actions dans la prochaine décennie.
The Bottom Line
General Electric a été réduit de moitié depuis décembre 2016, embourbé dans une tendance baissière abrupte qui s'approche désormais d'un support majeur à 11, 50 $. Un rebond commençant à ce niveau ou près de ce niveau pourrait marquer la première étape d'un modèle de creux qui prendra des mois ou des années. (Pour plus d'informations, voir: GE peut être retiré de Dow: Deutsche Bank .)
