Les actions de General Electric Company (GE) se négocient à la hausse de plus de 8% lors de la pré-commercialisation de mercredi, après que le conglomérat a dépassé les attentes modestes de bénéfices et de revenus du troisième trimestre. Les revenus ont baissé de 0, 1% sur un an, avec de solides gains dans les commandes de produits biologiques et d'énergies renouvelables, tandis que l'électricité a sous-performé, affichant une baisse de 30%. La société a réitéré ses prévisions pour l'exercice 2019, prévoyant un bénéfice par action (BPA) de 0, 55 $ à 0, 65 $ pour bénéficier d'un gain de restructuration de 1, 3 milliard de dollars.
Le titre a atteint un sommet de deux mois après la nouvelle, mais se négocie toujours sous une résistance proche de 10 $ générée par une panne d'août. Ce niveau est étroitement aligné sur les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 semaines et à 200 jours, qui ont marqué une résistance depuis une panne en 2017. Il est essentiel que l'action des prix atteigne les deux chiffres au cours de la session ordinaire pour améliorer les perspectives techniques et réduire l'offre de pêcheurs de fond et les acheteurs d'immersion coincés dans les pertes des mois et des années après avoir pris l'exposition.
L'intérêt d'achat s'est amélioré par rapport aux niveaux lamentables depuis juillet, mais les indicateurs de volume montrent encore peu ou pas d'enthousiasme nécessaire pour que le titre mette fin à la tendance haussière à long terme et s'échange jusqu'à un premier objectif au milieu de l'adolescence. Malgré cela, le rapport optimiste sur les résultats encouragera les investisseurs exclus à reconsidérer, dans l'espoir de trouver une raison de monter à bord à un prix exceptionnellement bas dans l'espoir d'une reprise pluriannuelle.
Graphique à long terme de GE (1990-2019)
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Une puissante tendance à la hausse a affiché des gains impressionnants tout au long des années 1990, générant trois divisions au cours d'une ascension de 3, 07 $ au sommet de tous les temps d'août 2000 à 58, 41 $. L'expansion rapide après la chute du communisme a stimulé la croissance mondiale qui a profité aux principales divisions industrielles et financières, mais le sommet de 2000 a averti que la tendance haussière n'était pas à l'abri des cycles économiques qui ont failli mettre l'entreprise en faillite huit ans plus tard.
Le titre a chuté d'environ 60% au cours du marché baissier qui a suivi, atteignant un creux de près de 20 $ en octobre 2002, et a rebondi à un sommet du milieu de la décennie à 36, 30 $. Une évasion de 2007 a fait des progrès limités, ajoutant moins de quatre points avant de tourner la queue dans une baisse de 2008 qui s'est accélérée dans une spirale proche de la mort lors de l'effondrement économique. Les mauvaises décisions de la division GE Capital étaient à blâmer pour le plongeon, qui s'est finalement terminé à 5, 51 $ en mars 2009.
Le titre a progressé au cours de la nouvelle décennie, entrant dans une vague de reprise persistante qui a affiché des sommets plus élevés en 2016, lorsque le rallye a calé près du niveau de retracement de vente de Fibonacci.786 dans les 30 $ inférieurs. Une ventilation en 2017 s'est étendue en chute libre quelques mois plus tard, générant un ralentissement intense dans un point culminant de vente en 2018 qui s'est terminé à moins d'un point au-dessus du creux de 2009. L'action des prix en 2019 n'a toujours pas creusé de tendance à la baisse, révélant des creux encore plus bas.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en janvier 2019 après avoir passé 20 mois dans la zone de survente, mais le signal a échoué en août, révélant une faiblesse persistante. Il accélère maintenant vers la zone de survente, ce qui réduit les chances que le stock monte une résistance difficile aux moyennes mobiles brisées pendant plus de quelques sessions. Malgré tout, les relevés de survente extrêmes en 2018 devraient maintenir les prix à un niveau supérieur au plus bas enregistré l'an dernier, du moins pour l'instant.
Graphique à court terme GE (2017-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) a atteint un sommet en 2016 et est entré dans une vague de distribution agressive qui s'est accélérée pour atteindre un creux de plusieurs décennies au quatrième trimestre de 2018. Les pêcheurs de fond ont levé l'OBV en mars 2019, lorsque la nouvelle pression de vente a pris contrôle une fois de plus. Depuis lors, une série de creux intermédiaires se sont maintenus au-dessus du plus bas de 2018, mais rien n'indique que le pouvoir d'achat soit nécessaire pour mettre fin à la tendance baissière à long terme.
Une forte poussée d'achat au-dessus de 10, 00 $ lors de la session régulière devrait être surveillée de près pour voir si l'action a le pouvoir de construire un modèle de base à un nouveau support. Le volume d'achat devra augmenter considérablement pour soutenir cette défense, ou le stock pourrait facilement s'inverser dans un piège à taureaux qui endommage un sentiment déjà fragile. Quelques mises à jour opportunes aideraient le processus, mais les analystes de Wall Street sont restés sur leurs mains jusqu'à présent ce matin.
The Bottom Line
Les actions de General Electric se sont ralliées à une résistance majeure dans la pré-commercialisation après que la société a présenté un rapport de résultats optimiste au troisième trimestre.
