Les actions de General Motors Company (GM) ont chuté de plus de 3% vendredi, juste un jour après que la société a annoncé une augmentation de 1% de ses ventes d'une année sur l'autre en janvier, grâce aux bons résultats de Buick et GMC. Une possible augmentation de la taxe sur l'essence et une inquiétude persistante quant à l'avenir de l'ALENA ont contribué à la baisse, qui a fait chuter le stock à un creux de sept semaines. Les traders devraient rechercher des vendeurs pour prévaloir dans le rapport sur les résultats de la société du 6 février, bien que GM ait annoncé à la fin des attentes le 16 janvier tout en prévoyant des résultats pour 2018 conformes au consensus actuel.
GM surperforme fortement son rival Ford Motor Company (F), qui a annoncé une baisse de 6% en glissement annuel en janvier, poursuivant une série de nouvelles baissières qui ont fait chuter le stock de plus de 20% depuis qu'il a atteint un sommet à 52 semaines. au-dessus de 13 $ à la mi-janvier. Le titre Ford teste actuellement un support de deux ans près de 10, 50 $ et pourrait tomber en panne dans les prochaines semaines, entamant sa première tendance baissière majeure depuis 2012.
Les ventes de l'industrie automobile aux États-Unis ont chuté de 2% en 2017, n'ayant pas réussi à vaincre les concurrents en bonne santé tirés par une expansion pluriannuelle. La hausse rapide des taux d'intérêt devrait réduire les résultats de 2018, aggravée par un inventaire croissant d'automobiles d'occasion de modèle récent. Dans l'ensemble, il est possible que le secteur ait déjà franchi un pic cyclique, préparant le terrain pour plusieurs années de contraction des ventes et de baisse des cours des actions.
Graphique hebdomadaire GM (2013-2018)
Les actions de General Motors ont atteint 41, 85 $ en décembre 2013, après une forte impulsion de rallye qui a dépassé le sommet de 2011 de moins de trois points. Le titre est ensuite entré dans un modèle de coin en expansion, caractérisé par des creux progressivement volatils, trouvant un soutien au milieu des années 20 en août 2015. Il a testé ce niveau deux fois en 2016 et a décollé dans une nouvelle tendance qui a brisé une ligne de tendance de trois ans de des plus bas en décembre.
Le titre a rebondi sur le support de la ligne de tendance pendant neuf mois et a bondi, dépassant le sommet de 2013 en octobre. Le rallye a calé à peine trois semaines plus tard à 46, 76 $, laissant la place à une baisse peu profonde qui a tracé les contours d'un modèle de drapeau haussier, avec un soutien au niveau de la cassure testé à plusieurs reprises. La récente vente a remis ce niveau en jeu une fois de plus, tandis que la configuration des drapeaux augmente les chances de poursuite de la baisse de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) à 39, 50 $.
Cette impulsion de vente déclenchera des signaux de cassure ratés mais pourrait marquer un événement d'épuisement à court terme, avec un indicateur et un support de moyenne mobile générant un rebond significatif. Les taureaux à long terme doivent ensuite maintenir la ligne ou risquer une panne et une tendance à la baisse qui pourraient durer de nombreux mois tout en laissant tomber le stock dans les 30 $ inférieurs. Les acheteurs détiennent l'avantage technique à ce stade, car le troisième plus bas dans un modèle de drapeau haussier génère généralement une opportunité d'achat. (Pour en savoir plus, voir: Nouvelles offres de Chevrolet Silverado de GM pour plus de bénéfices de collecte aux États-Unis .)
Graphique hebdomadaire F (2011-2018)
Le titre Ford a affiché un sommet sur 10 ans à 18, 97 $ en 2011 et s'est soldé à 8, 82 $ en 2012. Il a testé la résistance de gamme en 2013 et 2014, les vendeurs agressifs refusant les deux tentatives de cassure. Une baisse au ralenti s'est ensuite amorcée, le support intermédiaire testant le support intermédiaire près de 10, 50 $ cinq fois entre 2015 et 2017. Il vient d'entrer dans son sixième test après une baisse verticale de deux semaines, avec la plus forte pression de vente en plus de deux ans augmentant les chances d'une panne qui génère un test plus critique aux plus bas de 2011 et 2012.
Les traders doivent rechercher au moins une forte vague de reprise avant une panne car la trajectoire de vente verticale n'est pas viable. Le stock a traversé le support EMA de 200 jours à 12 $ pendant la déroute, avec une résistance à ce niveau marquant désormais un objectif de rebond à forte cote. Les vendeurs à découvert intéressés à jouer une ventilation peuvent envisager des positions à ce niveau ou près de celui-ci, en particulier après une inversion de volume élevée.
The Bottom Line
Les actions General Motors et Ford se vendent, avec des taux d'intérêt plus élevés et une offre saine d'automobiles d'occasion susceptibles de saper les bénéfices et les revenus de 2018. (Pour plus d'informations, consultez: Analyse des stocks automatiques .)
