«Les marchés sont constamment dans un état d'incertitude et de flux, et l'argent est gagné en écartant l'évidence et en pariant sur l'inattendu. »- George Soros.
Pour George Soros, les mots énumérés ci-dessus ne sont pas une hyperbole. Explorer et rassembler des informations essentielles sur les investissements, et investir lorsque d'autres se désinvestissent, est la carte de visite de George Soros, l'un des financiers les plus célèbres du dernier demi-siècle. Cela dit, ne jugez pas Soros uniquement sur son sens des investissements. Il s'est également avéré être un important courtier énergétique sur la scène politique mondiale ainsi qu'un philanthrope bienveillant.
Pour comprendre la «voie Soros» de l'investissement, il est utile de connaître d'abord Soros l'homme, Soros la force politique et Soros le champion de la classe inférieure mondiale.
Qui est George Soros?
Il n'y a pas de modèle pour une légende de l'investissement comme Soros, mais vous pouvez commencer par le passé du financier lorsqu'il était enfant à Budapest, en Hongrie, où il est né le 12 août 1930. En tant que pré-adolescent, Soros a été témoin des atrocités des nazis régime et a survécu à fuir l'Europe de l'Est en 1947, se rendant en Angleterre pour étudier à la London School of Economics. C'est à Londres, après avoir lu le tome de Karl Popper, "La société ouverte et ses ennemis", que Soros a d'abord combiné les concepts de la science et de la politique. Soros n'a jamais abandonné ce concept et s'en est remis à maintes reprises pour défendre les droits individuels sur le collectif.
Soros a appliqué la science et les marchés libres à ses principes d'investissement, en commençant par son premier emploi de troisième cycle chez FM Mayer, une société de gestion financière à New York. En 20 ans, Soros avait ouvert sa première entreprise à Wall Street, Soros Fund, qui a ensuite été renommé Quantum Fund, où il a pu tester ses principes de marché libre sur les marchés des capitaux.
Soros a transformé un financement de démarrage initial de 12 millions de dollars en 20 milliards de dollars d'ici la première décennie du 21e siècle. Si vous aviez investi 1 000 $ dans le Sorum 'Quantum Fund en 1969, vous auriez gagné 4 millions de dollars en 2000 - à un taux de croissance annuel de 30%.
Investir dans la voie George Soros
Le «Soros Way»
En cours de route, Soros a fondé l'Open Society Foundations en 1984, une organisation philanthropique qui «édifie des sociétés dynamiques et tolérantes dont les gouvernements sont responsables et ouverts à la participation de tous», selon le site Web de la fondation. Avec l'OSF, Soros a cherché à «renforcer l'état de droit; le respect des droits de l'homme, des minorités et une diversité d'opinions; gouvernements démocratiquement élus; et une société civile qui aide à contrôler le pouvoir du gouvernement. »George Soros a fait un don de 8, 5 milliards de dollars à une œuvre de bienfaisance au 31 mars 2013 par le biais de son institution. (La générosité de Soros ne correspond toujours pas à celle de deux autres puissants philanthropes milliardaires - Bill Gates et Warren Buffet.)
Soros a façonné sa liberté individuelle et ses concepts de marché libre après une décennie de test de ses principes d'investissement sur les marchés financiers mondiaux. Ce mélange de marchés libres, de droits de l'homme et d'enquête scientifique a trouvé sa place dans la stratégie d'investissement de Soros - une stratégie érigée sur la méthode scientifique étudiée par Soros à la London School of Economics, fusionnée avec sa passion pour le changement social.
Voici cinq points clés sur la façon dont George Soros investit son argent:
- La théorie de la «réflexivité» - Soros utilise la réflexivité comme pierre angulaire de sa stratégie d'investissement. Il s'agit d'une méthode unique qui valorise les actifs en s'appuyant sur les commentaires du marché pour évaluer la façon dont le reste du marché évalue les actifs. Soros utilise la réflexivité pour prévoir les bulles du marché et d'autres opportunités de marché. Application de la méthode scientifique - Soros fonde également ses mouvements de marché sur la méthode scientifique - création d'une stratégie qui suit ce qui se passera sur les marchés financiers, sur la base des données actuelles du marché. Invariablement, Soros testera d'abord sa théorie avec un investissement plus petit, puis élargira son investissement si la théorie s'avère positive. Signes physiques - Soros écoute également son corps lorsqu'il prend des décisions d'investissement. Un mal de tête ou un mal de dos s'est avéré suffisant pour qu'il abandonne un investissement. Allier sens politique et sens des investissements - Le 16 septembre 1992, Soros a parié massivement contre la décision du gouvernement britannique d'augmenter les taux d'intérêt. Cela déclencherait un effet déclencheur, dévaluant la livre sterling et envoyant les actions à la hausse après cette dévaluation. Cette décision a valu à Soros 1 milliard de dollars, ainsi que le célèbre surnom de «l'homme qui a cassé la banque d'Angleterre». En effet, Soros a vendu une position en livre sterling (d'une valeur de 10 milliards de dollars) et a gagné 1 milliard de dollars alors que la monnaie britannique glissait au milieu l'agitation politique et économique liée à une politique de hausse des taux d'intérêt. Consolider. . . et réfléchir - Soros utilise une poignée de conseillers pour prendre de grandes décisions d'investissement. Une fois qu'il s'entretient avec son équipe d'analystes, en veillant à revoir au moins un point de vue contraire à sa stratégie, Soros dit qu'il prend le temps de «lire et réfléchir» avant d'appuyer sur la gâchette.
Les investisseurs peuvent-ils apprendre le «Soros Way»?
Les gens ordinaires peuvent-ils investir comme George Soros? Il faut du moxie et de la confiance, deux attributs que Soros a en abondance. Une fois qu'il a pris sa décision, Soros va souvent «à fond» sur une position, estimant qu'aucune position d'investissement n'est trop grande - tant que c'est la bonne position.
Le plus grand point à retenir de la méthode Soros est peut-être que vous ne pouvez pas être trop audacieux une fois que votre décision est prise sur le marché. L'une des maximes préférées de Soros est «pour être dans le jeu, vous devez endurer la douleur». Pour les investisseurs réguliers, cela signifie choisir le bon courtier / conseiller - et rester avec ce courtier / conseiller - adopter une approche «d'essais et d'erreurs» à ses décisions de portefeuille, et à garder l'émotion hors de ses choix d'investissement.
Il est également impératif de comprendre que, même pour les plus grands investisseurs, tous les investissements ne seront pas rentables. Soros a eu à la fois ses bons choix et ses mauvais investissements:
Meilleur investissement:
En 1992, George Soros a misé 10 milliards de dollars contre la politique monétaire de la Banque d'Angleterre et de sa devise sous-jacente, la livre sterling. Essentiellement, le pari de Soros sur la livre sterling se replierait sur les marchés monétaires mondiaux. Le 16 septembre 1992 - un jour connu sous le nom de "mercredi noir" parmi les négociants en devises - la livre sterling a cratéré contre la marque allemande et le dollar américain, rapportant à Soros 1, 2 milliard de dollars de bénéfices au cours des prochaines semaines - un pari qui est entré dans l'histoire comme le jour où George Soros a cassé la Banque d'Angleterre.
Pire investissement:
Le 14 mars 2008, George Soros a acheté une énorme partie des actions de Bear Stearns, d'une valeur de 54 $ par action. Quelques jours plus tard, la célèbre société d'investissement de Wall Street a été vendue à JP Morgan au prix de 2 dollars par action. Soros avait raison dans son évaluation que Bear Stearns était sur le bloc commercial. Mais il s'est trompé sur la valeur de rachat de l'entreprise, une leçon coûteuse qu'il détaille dans son livre, "Le nouveau paradigme pour les marchés financiers."
The Bottom Line
Il n'est pas facile d'émuler les résultats du portefeuille de George Soros, mais vous pouvez apprendre beaucoup de la patience, de la discipline et des recherches que Soros démontre avec sa stratégie d'investissement. Rechercher des idées d'investissement en tenant compte à la fois des réalités économiques et politiques, en restant fidèle à vos convictions et en sortant lorsque votre instinct vous dit que sont quelques-unes des façons dont Soros gagne. (Pour une lecture connexe, voir "Comment George Soros est devenu riche")
