Les tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine, ainsi que les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ont soutenu les prix de l'or pendant la majeure partie de 2019. En outre, l'affaiblissement du dollar américain cette année provoqué par trois baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a contribué à soutenir le précieux métal, car les deux actifs ont généralement une corrélation inverse.
Cependant, le produit ouvre cette semaine après sa plus grosse chute de cinq jours depuis mai 2017 - en baisse d'environ 3%, après que des rapports ont été révélés jeudi dernier que Washington et Bejing avaient convenu de réduire les tarifs de leurs produits respectifs si la première phase d'un accord commercial est convenu par les deux pays. Bien que le métal jaune ait initialement été vendu après l'annonce de la nouvelle, cette décision pourrait être de courte durée après que le président Donald Trump a averti vendredi qu'il n'avait pas approuvé l'accord négocié entre les autorités américaines et chinoises.
"La Chine aimerait obtenir un retour en arrière, pas un retour en arrière complet, car ils savent que je ne le ferai pas", a déclaré Trump, comme l'a rapporté Reuters. "Je n'ai rien accepté", a ajouté le président.
De plus, les valorisations boursières devenant élevées, tout recul de la confiance pourrait voir les actifs à risque subir une pression de vente, aidant les cours de l'or à retrouver leur lustre. D'un point de vue technique, les trois fonds négociés en bourse d'or (ETF) décrits ci-dessous ont formé des graphiques qui indiquent que les prix sont sur le point de reprendre leur tendance haussière à long terme. Ci-dessous, nous passons en revue les paramètres de chaque fonds et proposons quelques idées de trading séduisantes.
Actions SPDR Gold (GLD)
Lancé en 2004, le SPDR Gold Shares (GLD) investit directement dans l'or physique en conservant la marchandise dans les coffres de Londres, offrant aux investisseurs et aux commerçants un produit vanillé pour suivre la performance du prix au comptant du métal précieux. Un volume de négociation quotidien d'environ 9 millions d'actions, associé à un écart moyen de seulement 0, 01%, rend le fonds adapté aux stratégies à long et à court terme. Au 11 novembre 2019, GLD contrôle une énorme base d'actifs de 44, 46 milliards de dollars, facture des frais de gestion annuels de 0, 40% et a rapporté près de 20% depuis le début de l'année (YTD).
Depuis une hausse de 22% entre mai et août, les actions GLD se sont repliées dans un canal descendant ordonné. Si le recul brutal de la semaine dernière se poursuit dans les sessions de négociation suivantes et que l'indice de force relative (RSI) se déplace en territoire de survente, recherchez un point d'entrée vers la ligne de tendance inférieure du modèle au niveau de 136 $. Une fois dans une transaction, envisagez de fixer un objectif de profit près de la ligne de tendance supérieure du canal à 142 $ et de placer un ordre stop loss environ 2, 50 $ en dessous du prix d'exécution. Avant d'engager des capitaux, les commerçants peuvent décider d'attendre que l'action des prix montre des signes de retournement, comme l'impression d'un marteau ou le motif d'un chandelier perforant.
VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD)
Le VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD) vise à fournir trois fois les résultats d'investissement quotidiens du S&P GSCI Gold Index ER, faisant du fonds un produit rentable pour ceux qui souhaitent prendre un pari haussier adapté sur le prix de l'or. Les traders doivent cependant être conscients que les rendements supérieurs à un jour peuvent s'écarter de l'effet de levier annoncé en raison de l'effet de la capitalisation. Plus de 130 000 actions changent de mains quotidiennement, procurant ainsi une liquidité suffisante aux traders actifs. Cependant, l'écart moyen de 0, 06% de l'ETN peut être légèrement trop large pour enregistrer de minuscules bénéfices de scalping. Le fonds facture des frais de gestion élevés de 1, 35%, bien que cela soit moins important compte tenu de sa mission tactique à court terme. UGLD a des actifs sous gestion (AUM) de 191, 04 millions de dollars et affiche un rendement annuel de 35, 42% au 11 novembre 2019.
Le cours de l'action UGLD a également creusé un canal descendant au cours des trois derniers mois pour créer des zones de support et de résistance à forte probabilité pour les transactions en cours. Ceux qui cherchent à acheter le fonds devraient penser à fixer un ordre limite proche de la ligne de tendance inférieure du modèle au niveau de 124 $. En termes de gestion des échanges, envisagez de placer un ordre stop quelque part en dessous de 118 $ et de cibler un mouvement jusqu'à 140 $, où le prix peut rencontrer une pression de vente de la ligne de tendance supérieure du canal et une moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours.
Actions Bull 3X de l'indice Direxion Daily Gold Miners (NUGT)
Avec un actif net de 1, 58 milliard de dollars, l'indice Direxion Daily Gold Miners Bull 3X Shares (NUGT) a pour objectif de rendre trois fois la performance quotidienne de l'indice NYSE Arca Gold Miners. L'indice de référence suivi comprend les sociétés minières mondiales d'or et d'argent qui opèrent sur les marchés développés et émergents. Ses deux principaux titres - Newmont Goldcorp Corporation (NEM), basée au Colorado, et le géant canadien des mines d'or Barrick Gold Corporation (GOLD) - ont une pondération cumulative d'environ 22%. En raison de l'utilisation par l'ETF d'instruments dérivés pour obtenir des rendements à effet de levier, son ratio de frais de 1, 35% n'est pas bon marché. Plus important encore, la liquidité en volume de plus de 335 millions de dollars la plupart du temps, combinée à un écart moyen de deux cents, permet de minimiser les coûts de transaction. Au 11 novembre 2019, NUGT émet un rendement de dividende de 0, 35% et a gagné 50% sur l'année.
Après avoir établi un sommet sur 52 semaines juste au-dessus de 45 $ début septembre, les actions NUGT sont revenues dans un modèle de coin en baisse. Alors que les marchés financiers mondiaux sont passés en mode "risque" la semaine dernière, le prix du FNB a chuté vers un confluent de soutien de la ligne de tendance inférieure du graphique haussier et du SMA à 200 jours. Ceux qui achètent aux niveaux actuels devraient anticiper un retournement à la hausse, avec un test possible du plus haut de 12 mois mentionné à 45, 10 $. Gérez le risque en positionnant un ordre stop juste en dessous de 24 $ et en le portant au point mort si le prix grimpe au-dessus de la SMA de 50 jours.
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