Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) et E * Trade (ETFC) sont parmi les sociétés les plus susceptibles d'être achetées cette année, selon Goldman Sachs.
Alors que les fusions et acquisitions (M&A) devraient augmenter en 2018 lors de la révision fiscale du GOP passée à la fin de l'année dernière, les analystes de Wall Street ont compilé une liste des entreprises qu'elles considèrent comme les plus susceptibles de devenir des cibles de rachat.
Le plan fiscal du président Trump a réduit le taux d'imposition des sociétés de 35% à 21%, procurant des milliards d'économies d'impôt à certaines des plus grandes sociétés américaines tout en encourageant le rapatriement de monticules de trésorerie thésaurisés à l'étranger par des géants de l'industrie tels qu'Apple Inc. (AAPL) et Cisco Systems Inc. (CSCO).
Acquisition de 52 milliards de dollars du gestionnaire des avantages pharmaceutiques (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) et de l'accord de plus de 21 milliards de dollars de Keurig Green Mountain pour fusionner avec le Dr Pepper Snapple Group Inc. (DPS).
En utilisant une méthodologie basée sur les options conçue pour mettre en évidence les entreprises pour lesquelles une prime de fusion-acquisition est déjà reflétée, Katherine Fogerty de Goldman Sachs et ses collègues de l'équipe des dérivés de la société ont calculé les chiffres et identifié les cibles potentielles de souscription, comme le rapporte Business Insider. L'approche de l'équipe a consisté à calculer la structure des échéances à trois mois / 12 mois, ou à mesurer les anticipations de volatilité à trois mois par rapport à 12 mois, pour un univers de sociétés. Après avoir évalué les attentes quant à la variation du stock à court terme par rapport au long terme, Goldman a classé les sociétés selon un degré de structure de terme à pente descendante. Toutes les entreprises de la liste ont atteint un seuil de liquidité minimum.
Les analystes cherchaient à mettre en évidence les actions où le «marché des options semble mieux positionné pour que l'action se négocie fortement au cours des trois prochains mois, conformément à un potentiel plus élevé pour les fusions et acquisitions».
Parmi les 15 entreprises, la plupart des sociétés Goldman figurent comme les plus agressivement positionnées pour une prise de contrôle dans des secteurs tels que les industries, les biens de consommation de base, la consommation discrétionnaire, l'énergie, les technologies de l'information, les finances et les soins de santé.
Le géant des produits de consommation Kimberly-Clark Corp. (KMB), avec une capitalisation boursière de 37, 6 milliards de dollars, était le seul de son espace sur la liste.
Les sociétés informatiques figurant sur la liste comprenaient le jeu de semi-conducteurs Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), la plate-forme d'examen des restaurants Yelp Inc. (YELP) et le géant des médias sociaux Twitter Inc. (TWTR). Dans le secteur de la santé, Goldman a identifié les géants pharmaceutiques Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), avec une capitalisation boursière de plus de 100 milliards de dollars, et Incyte Corp. (INCY), ainsi que la société de dispositifs médicaux Edwards Lifesciences Corp. (EW). Les analystes ont mis en évidence les titres industriels XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) et CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) aux côtés des jeux d'énergie Newfield Exploration Co. (NFX) et CNX Resources Corp. (CNX).
Le courtier à escompte populaire E * Trade Financial Corp. (ETFC) a également figuré sur la liste, tout comme le concessionnaire de pièces automobiles Advanced Auto Parts Inc. (AAP) et Time Warner Inc. (TWX), dont la fusion proposée avec AT&T Inc. (T) est être battu en cour malgré les objections du ministère de la Justice.
