Le Goldman Sachs Group, Inc. (GS) a connu un terrible départ en 2018 avec des actions de la banque d'investissement déjà en baisse de plus de 8% sur l'année, et près de 15% de leurs sommets depuis la mi-mars. Cependant, les perspectives ne semblent pas s'améliorer de si tôt. Les graphiques techniques suggèrent que les actions pourraient chuter de 9% supplémentaires par rapport à leur prix de 233, 39 $ le 8 juin, ce qui pourrait faire perdre au stock environ 22% du pic au creux. (Pour une lecture connexe, voir: L'évolution de Goldman Sachs .)
Les bénéfices en 2018 semblent sains, mais les problèmes se situent en 2019 et 2020, la croissance des bénéfices et des revenus devant ralentir considérablement. De plus, lors de l'évaluation de la société sur un prix à la valeur comptable tangible, les actions de Goldman se négocient toujours à certains de leurs niveaux les plus élevés des cinq dernières années.
Données GS par YCharts
Faiblesse technique
Les ours ont pris le contrôle de l'action, les actions tombant en dessous d'un prix critique du support technique à environ 234 $, suggérant une baisse des actions à environ 213 $, soit une baisse d'environ 9%. Le stock a tendance à baisser depuis la mi-mars, et la tendance à la baisse et le niveau de soutien se rejoignent pour former un modèle technique connu sous le nom de triangle descendant - un modèle baissier - encore une autre indication de prix plus bas à venir.
Pas d'élan
Les haussiers ne se précipitent pas non plus en actions, car les actions continuent de perdre de leur élan. L'indice de force relative (RSI) est également en baisse constante depuis qu'il a atteint un sommet à 70 au début de l'année, ce qui indique que les actions sont surachetées. Jusqu'à ce que le RSI puisse montrer qu'il a atteint un creux en commençant à augmenter ou à diverger du stock en baisse, il suggère que le stock continuera également à baisser.
Ralentissement de la croissance
Une partie de la raison de la lutte du titre est peut-être sa décélération de la croissance des bénéfices et des revenus. Le bénéfice devrait augmenter de près de 16% en 2018 pour atteindre 22, 89 $ par action, tandis que les revenus devraient bondir de 9, 6% pour atteindre 35, 14 milliards de dollars en 2018. Cependant, la croissance devrait ralentir sensiblement en 2019, les revenus ne devant augmenter que de 2%, et 2, 7% en 2020. Les perspectives de bénéfices ne sont pas meilleures, grimpant d'environ 6% en 2019 et d'environ 8% en 2020.
Données du prix GS à la valeur comptable tangible par YCharts
Malgré les fortes baisses déjà enregistrées en 2018, les actions de la société se négocient toujours à certains de leurs multiples comptables du prix le plus élevé au cours des six dernières années, à 1, 3. Comme le montre le graphique ci-dessous, l'action se négocie à certains de ses niveaux les plus élevés à partir de 2017. (Pour plus d'informations, voir également: Goldman Sachs est-il toujours un gagnant? )
Les perspectives de la banque d'investissement au cours des prochaines semaines ne semblent pas bonnes. Avec la prochaine série de résultats trimestriels qui n'arrivera qu'à la mi-juillet, les actions pourraient continuer de rester à la traîne en l'absence d'un changement de sentiment.
