Une flambée de la volatilité des marchés cette année, due à des facteurs tels que les craintes d'un resserrement de la politique monétaire, la montée des tensions commerciales mondiales et une réglementation gouvernementale accrue, a pesé sur certaines des valeurs technologiques les plus volantes qui ont généré des gains ces dernières années.
Comme certains voient la faiblesse, dirigée par le géant des médias sociaux Facebook Inc. (FB), comme présentant une opportunité d'acheter sur le creux, d'autres recommandent de sortir avant que les législateurs s'attaquent au géant des réseaux sociaux de Mark Zuckerberg et à ses pairs de la technologie et des médias, qui face à un reclassement dans le nouveau secteur "services de communication". Pendant ce temps, une répression des grandes technologies peut rendre plus attrayantes d'autres entreprises technologiques qui restent en dehors du fardeau réglementaire.
Reclassification au profit de l'informatique héritée
David Kostin, stratège en chef des actions américaines chez Goldman Sachs, a publié une note en réponse aux audiences du Congrès de Zuckerberg la semaine dernière, que Kostin a écrit "suscité des inquiétudes des investisseurs concernant le potentiel de réglementation gouvernementale et l'utilisation des données des consommateurs". Il voit également des risques pour Facebook et les entreprises similaires car elles sont reclassées par les principaux indices comme les familles S&P et MSCI. Les pairs des médias de Facebook, dont Walt Disney Co. (DIS), la société mère de Google Alphabet Inc. (GOOGL) et Netflix Inc. (NFLX) sont parmi ceux susceptibles de passer des technologies de l'information aux services de communications, un nouveau secteur qui devrait prendre la place des services de télécommunications.
Kostin indique que le nouvel environnement pourrait présenter une grande opportunité d'achat pour les entreprises technologiques héritées qui restent dans le secteur informatique après la suppression des grands noms des médias.
"La future technologie" héritée "(c'est-à-dire les entreprises qui restent dans le secteur) aura une croissance attendue des ventes et des bénéfices beaucoup plus lente et des marges plus faibles que le secteur technologique actuel et le nouveau secteur des services de communication. à une valorisation inférieure ", écrit l'analyste Goldman. Ces sociétés, qui sont fortement corrélées à Facebook, ont sous-performé le secteur de la technologie et le marché plus large, a noté Kostin, citant l'utilisation croissante des fonds négociés en bourse comme une raison de la faiblesse des actions, car elles s'incluent aux côtés de Facebook et cela souffre de son déclin.
Les actions qui devraient profiter de Facebook et de la nouvelle classification de ses pairs comprennent Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) et Global Payments Inc. (GPN), ainsi que Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc (MU) et Lam Research Corp. (LRCX), selon le stratège Goldman.
