Le risque est fondamental dans le processus d'investissement, mais reste un concept qui n'est pas particulièrement bien compris par la plupart des investisseurs réguliers. Pour cette raison, les avertissements concernant les risques - ces avertissements en termes vagues et en petits caractères au bas des documents financiers et des sites Web - sont extrêmement importants pour les acheteurs et les vendeurs.
Malheureusement, bien qu'il existe de nombreux avertissements, ils restent souvent non lus ou ne sont pas suffisamment explicites. Un investisseur a besoin d'un niveau substantiel d'expérience et de sophistication pour savoir ce qu'il signifie vraiment, ou un conseiller doit prendre le temps de l'expliquer soigneusement à l'investisseur. Pourtant, trop souvent, ces conditions ne prévalent pas. Parfois, les vendeurs préfèrent évidemment garder les gens dans le noir afin de faire une vente., nous examinerons la nature des avertissements de risque afin de comprendre ce qui fait passer le message correctement et ce qui laisse encore les investisseurs ne sachant pas vraiment dans quoi ils pourraient s'engager.
Où apparaissent ces avertissements et pourquoi?
Principalement pour des raisons juridiques, les entreprises d'investissement et les institutions financières publient généralement une sorte d'avertissement dans leurs brochures et sur les sites Internet. L'objectif n'est pas seulement d'expliquer à l'investisseur la nature des risques liés au type particulier d'investissement proposé, mais également de garantir qu'il ne puisse y avoir de poursuites en cas de problème. Les avertissements sont soit dans un lien Internet séparé, soit imprimés dans des pages supplémentaires - variant d'une note de bas de page plutôt petite à une explication assez explicite et de type large de ce qui peut mal se passer. La longueur a tendance à varier d'une phrase à quelques pages.
Exemples d'avertissements écrits
Regardons quelques exemples écrits réels de la façon dont les investisseurs sont avertis de ce qui pourrait arriver à leur argent. Nous verrons ce que disent les entreprises et à quel point c'est utile.
Exemple: trop vague "Un investisseur peut récupérer moins que le montant investi. Les informations sur les performances passées, lorsqu'elles sont données, ne sont pas nécessairement un guide des performances futures." Ou: "La valeur en capital des parts du fonds peut fluctuer et le prix des parts peut baisser ou augmenter et n'est pas garanti."
Malheureusement, de tels avertissements sont très courants. Le problème avec ceux-ci est qu'il n'y a pas de quantification et que l'avertissement ne frappe pas vraiment. Pouvez-vous perdre 5% ou 25%? Il y a une grande différence entre les deux. Il est peu probable que cet avertissement à lui seul garantisse que l'investisseur imprudent sait ce qui pourrait potentiellement arriver à son argent.
Exemple: difficile à comprendre pour les non-experts "Les investissements et services que nous proposons peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Si vous avez des doutes quant au bien-fondé d'un investissement, vous devriez demander conseil à un conseiller financier indépendant."
Cela avertit certainement les gens de faire attention, mais combien d'investisseurs comprennent vraiment ce que l'on entend par «adéquation» ou se donneraient la peine de vérifier à nouveau? De plus, si l'investisseur fait confiance au vendeur, il pensera être prudent. Les chances qu'un investisseur se rende réellement chez un conseiller sont faibles.
Exemple: relativité et contexte donnés "Vous devez savoir que certains types de fonds peuvent comporter un risque d'investissement plus important que d'autres fonds d'investissement. Il s'agit notamment de nos fonds pour les petites entreprises, Pacific Growth et Japan."
Vous pouvez voir à partir de cela que la même entreprise a d'autres investissements plus sûrs, que vous préférerez peut-être. Ce n'est plus un avertissement symbolique et indique clairement des alternatives à moindre risque.
Exemple: les pertes peuvent être GRANDES "Un investissement dans les titres de petites sociétés peut comporter un risque plus élevé que celui généralement associé à un investissement dans des sociétés plus grandes et plus établies, ce qui peut entraîner des pertes en capital importantes qui peuvent avoir un effet néfaste sur la valeur du fonds. "
Il s'agit plutôt d'une peine continue, certes. Mais ce qui est bien avec celui-ci, c'est que l'investisseur est averti que les pertes peuvent être substantielles. Ce n'est toujours pas quantifié, mais le point que l'investissement n'est pas pour les faibles de cœur est suffisamment clair.
Exemple: Voilà un avertissement! "Vous ne devez pas acheter de mandat sauf si vous êtes prêt à subir une perte totale de l'argent que vous avez investi, plus les commissions ou autres frais de transaction."
Pas besoin d'une vaste expérience ou d'une imagination débordante. Il est clair que vous pouvez perdre beaucoup.
Critères pour une bonne mise en garde contre les risques
Un avertissement doit remplir plusieurs critères pour faire passer le bon message:
- Quantification. Bien que cela ne soit pas toujours possible, les investisseurs devraient avoir une idée de la proportion de leur argent qu'ils pourraient perdre. Les avertissements doivent être faciles à suivre. Tout avertissement de risque doit être facile à comprendre. Si vous ne comprenez pas ce que l'avertissement de risque vous dit, ne présumez pas que l'investissement vous convient simplement parce que vous faites confiance au vendeur. Un investisseur inexpérimenté pourrait facilement être conseillé d'acheter n'importe quoi, allant d'un fonds d'actions de base à un produit structuré très complexe. La signature est importante pour les deux parties. Si un investisseur doit signer l'avertissement, cela démontre son importance pour lui et offre une bonne protection à l'entreprise. Cependant, ne signez jamais quelque chose que vous ne comprenez pas. Avertissements Internet. Sur Internet, il est trop facile de cliquer sur un avertissement et de poursuivre l'opération. Dans un monde parfait, le lien et l'entrée seraient très clairs et l'investisseur a été invité à prendre l'avertissement au sérieux. Ce n'est pas un monde parfait, cependant, et c'est aux investisseurs de s'assurer de lire l'avertissement avant de continuer. Explications personnelles. C'est le seul moyen pour de nombreux investisseurs de vraiment comprendre les risques d'un investissement donné. Si l'avertissement d'impression ne correspond pas à vos critères, demandez un avis personnalisé. L'explication doit être claire et donner suffisamment de détails pour que vous sachiez ce que vous pourriez perdre, comment et quels autres produits pourraient être plus ou moins adaptés et attrayants. Le vendeur doit également noter la manière dont l'avertissement a été présenté et, si possible, demander à l'investisseur de le signer également.
Demandez jusqu'à ce que vous soyez sûr
En tant qu'investisseur privé, vous devez demander des informations et des explications verbales et / ou écrites jusqu'à ce que vous soyez sûr de comprendre les avertissements. Ne vous arrêtez pas tant que vous n'êtes pas pleinement conscients, en termes quantitatifs, de ce que vous avez à gagner et à perdre, et quels autres investissements potentiels il y a avec différents ratios risque / rendement.
The Bottom Line
Il est essentiel que les avertissements sur les risques d'investissement soient clairs et suffisants non seulement pour fournir une protection juridique, mais aussi pour garantir que le message parvienne vraiment à la maison. Les entreprises et les conseillers ne devraient vendre des produits qu'avec un avertissement qui transmet clairement le niveau réel de risque. Malheureusement, ce qui devrait être fait et ce qui est une pratique courante sont deux choses différentes. En tant qu'investisseur, il est essentiel de savoir quelle partie de votre argent vous pourriez perdre et quelles circonstances pourraient provoquer ce phénomène. Si vous n'êtes pas à l'aise avec les risques de l'investissement, n'oubliez pas qu'il existe toujours des alternatives à moindre risque.
