Table des matières
- Qu'est-ce qu'un RELP?
- Comprendre les RELP
Qu'est-ce qu'une société en commandite immobilière (RELP)?
Une société en commandite immobilière (RELP) est un groupe d'investisseurs qui mettent en commun leur argent pour investir dans l'achat, le développement ou la location de propriétés. En vertu de son statut de société en commandite, un RELP a un commandité qui assume l'entière responsabilité et des commanditaires qui ne sont responsables que jusqu'à concurrence du montant qu'ils cotisent.
Le commandité est généralement une société, un gestionnaire immobilier expérimenté ou une société de promotion immobilière. Les commanditaires sont des investisseurs externes qui fournissent un financement en échange d'un retour sur investissement.
Points clés à retenir
- Les RELP sont des sociétés en commandite organisées pour investir principalement dans l'immobilier.Les partenaires limités sont généralement des investisseurs non concernés tandis que le directeur général assume les responsabilités quotidiennes.Les RELP peuvent offrir des rendements relativement élevés et des risques en conséquence élevés.
Comprendre les sociétés en commandite immobilière (RELP)
Un RELP est une entité qui offre la possibilité d'investir dans un portefeuille diversifié d'investissements immobiliers. Ils font partie d'un certain nombre d'options disponibles pour ceux qui recherchent une exposition aux investissements immobiliers.
Bien que leur structure soit unique, les RELP sont comparables aux fiducies de placement immobilier (FPI), aux fonds d'investissement gérés axés sur l'immobilier et à d'autres options de portefeuille immobilier. Ils offrent des rendements attendus relativement élevés mais des risques relativement élevés.
RELPS ne paie pas d'impôts directement. Le revenu net ou les pertes sont transmis aux investisseurs, qui sont responsables de la déclaration fiscale.
Les RELP sont commercialisés avec des accords de partenariat détaillés qui définissent les conditions de l'entité et l'opportunité d'investissement dans son ensemble. Ils ciblent généralement les particuliers fortunés et les investisseurs institutionnels. Certains exigent le statut d'investisseur accrédité pour le statut de société en commandite.
De nombreux RELP ont un objectif étroitement défini. Ils fournissent la structure commerciale pour la construction d'un quartier résidentiel, d'un centre commercial ou d'une place d'affaires. Ils se spécialisent souvent dans un créneau immobilier comme les projets de retraite ou les propriétés commerciales de grande valeur.
Il peut y avoir une flexibilité pour diverses activités commerciales au sein du portefeuille. Un RELP peut entreprendre des investissements directs dans des propriétés immobilières, des émissions de crédit pour les emprunteurs immobiliers, des investissements proportionnels en capital ou la participation à une transaction commerciale collaborative.
Rôles des partenaires dans un RELP
Le commandité a généralement un intérêt direct dans la société de personnes dans son ensemble et fournit une partie du capital. Les associés commandités ont un rôle direct dans la gestion de l'entreprise avec des mandataires faisant souvent partie du conseil d'administration et impliqués dans la gestion quotidienne de l'entreprise. Dans l'ensemble, les associés commandités détiennent un pouvoir décisionnel actif.
Les commanditaires ont une responsabilité limitée, et elle s'accompagne généralement d'une influence et d'une implication limitées dans la gouvernance de l'entité. Certaines entités mettent en place des conseils consultatifs ou d'autres moyens de communication pour encourager la compréhension et la participation des commanditaires. En règle générale, les commanditaires sont des investisseurs privilégiés.
Les commanditaires reçoivent des distributions de dividendes ainsi que des revenus intermédiaires chaque année, ce qui fait partie de leur rendement. De nombreuses sociétés en commandite ont une durée de vie fixe afin que les associés reçoivent leur capital à une date d'échéance spécifiée.
Risques et retours des RELP
Les RELP peuvent avoir des rendements et des risques élevés, ce qui rend la diligence raisonnable importante pour les investisseurs potentiels. Les termes de l'accord peuvent exiger que le commanditaire s'engage à verser une contribution forfaitaire, un calendrier de contribution au fil du temps ou des contributions selon les besoins.
Notamment, les fonds investis dans une société en commandite sont généralement illiquides. L'investisseur ne peut à aucun moment encaisser.
Taxes sur les RELP
Comme pour tout partenariat, un RELP n'est pas tenu de payer des impôts. Le revenu ou les pertes nets sont transmis annuellement aux partenaires.
Cela nécessite que la société de personnes produise une déclaration d'information du formulaire 1065 auprès de l'Internal Revenue Service et déclare toutes les distributions de revenus par le biais du partenaire individuel K-1. Tous les partenaires de l'entreprise reçoivent des distributions tout au long de l'année et une distribution des revenus chaque année.
Le partenariat est responsable de fournir à chaque partenaire un K-1 qui détaille les revenus qu'il a reçus pour l'année. Les partenaires sont ensuite tenus de déclarer leurs revenus individuellement, le cas échéant.
