Quel est le taux de rendement brut?
Le taux de rendement brut est le taux de rendement total sur un investissement avant la déduction de tous frais, commissions ou dépenses. Le taux de rendement brut est indiqué sur une période de temps spécifique, comme un mois, un trimestre ou une année. Cela peut être mis en contraste avec le taux de rendement net, qui déduit les frais et les coûts pour fournir une mesure plus réaliste du rendement.
Points clés à retenir
- Un taux de rendement brut reflète le rendement d'un investissement avant les dépenses ou toute déduction.Un taux de rendement net est le rendement de l'investissement après les coûts, tels que les taxes, l'inflation et d'autres frais.Le taux de rendement net est souvent plus difficile à déterminer avec précision. calculent que le taux de rendement brut, de sorte que le ratio de frais d'un fonds est souvent pris en compte dans la pondération de la valeur de retour du fonds. Les normes mondiales de performance des investissements permettent aux investisseurs de comparer les caractéristiques de rendement de différents fonds.
Comprendre le taux de rendement brut
Le taux de rendement brut d'un investissement est une mesure du profit brut d'un projet ou d'un investissement. Il comprend généralement les gains en capital et tout revenu provenant de l'investissement. En comparaison, le taux de rendement net déduit les frais et dépenses de la valeur finale de l'investissement. La formule du taux de rendement brut est la suivante:
La Taux de rendement brut = valeur initiale (valeur finale - valeur initiale)
Le taux de rendement de tout investissement spécifique peut être calculé de plusieurs façons, et il est important de comprendre les différences.
Considérations particulières
Les détails sur la façon dont une société d'investissement calcule les rendements sont souvent inclus dans le prospectus du fonds. Le taux de rendement brut est souvent cité comme le taux de rendement d'un investissement dans des supports marketing de fonds. Les rendements sur plus d'un an sont souvent annualisés, ce qui fournit le rendement géométrique moyen d'un investissement pour chaque année sur une période donnée.
Dans le domaine de la gestion des investissements, les Global Investment Performance Standards (GIPS) du CFA Institute régissent le calcul et la déclaration des rendements. Les investisseurs peuvent s'appuyer sur les normes de rendement GIPS pour comparer les caractéristiques de rendement des investissements à travers l'industrie.
Types de rendement brut
Les investisseurs utilisent souvent des calculs de rendement lorsqu'ils envisagent un nouvel investissement ou évaluent la performance d'un investissement. Le rendement net n'est généralement pas aussi facilement identifié qu'un rendement brut. Pour cette raison, les investisseurs se tournent souvent vers le ratio des frais afin de déterminer comment les frais affectent le rendement du fonds.
Le ratio des frais est une caractéristique des fonds communs de placement qui représente le pourcentage de l'actif du fonds payé pour les dépenses. Il est souvent utilisé conjointement avec le rendement total et le rendement de référence d'un fonds pour fournir une comparaison de la performance du fonds.
À titre d'exemple, une fiche d'information fournie par l'un des meilleurs fonds à grande capitalisation du marché, le Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), fournit un exemple de la façon dont les rendements et les dépenses sont exprimés. Le Fonds STF quantifié affiche un taux de rendement brut. Il présente également une ventilation des frais du fonds et présente un ratio de frais de 1, 71%.
Taux de rendement brut par rapport au rendement net
Pour le rendement net, les frais et commissions sont déduits, ainsi que les effets des taxes et de l'inflation. Une monnaie perd son pouvoir d'achat en raison de l'inflation, qui affecte également le retour sur investissement. Par conséquent, l'inflation devrait être incluse dans le calcul du rendement réel. Si, par exemple, l'inflation annuelle est de 2% et le rendement nominal d'un investissement est de 1%, l'investisseur aura réalisé un rendement réel négatif au cours d'une année.
Ainsi, le taux de rendement brut peut être sensiblement différent du taux de rendement net, qui déduit les frais et dépenses. Par exemple, le rendement brut réalisé sur un fonds commun de placement qui facture des frais d'acquisition de 5, 75% sera très différent du rendement net, qui sera réalisé après déduction des frais.
