Qu'est-ce qu'une société de courtage?
Le devoir principal d'une société de courtage est d'agir en tant qu'intermédiaire qui relie les acheteurs et les vendeurs pour faciliter une transaction. Les sociétés de courtage reçoivent généralement une compensation au moyen d'une commission (soit un montant forfaitaire ou un pourcentage du montant de la transaction) une fois la transaction réussie. Par exemple, lorsqu'un ordre de négociation d'une action est exécuté, un investisseur paie des frais de transaction pour les efforts de la société de courtage visant à achever l'opération.
L'industrie immobilière fonctionne également en utilisant un format de société de courtage, car il est habituel que les courtiers immobiliers collaborent, chaque société représentant une partie de la transaction pour effectuer une vente. Dans ce cas, les deux sociétés de courtage se partagent la commission.
Une société de courtage peut également être appelée une société de courtage ou simplement une maison de courtage.
Les courtiers peuvent travailler pour des sociétés de courtage ou fonctionner comme des agents indépendants.
Comprendre les sociétés de courtage
Dans un marché parfait, où tout le monde disposait d'informations complètes et pouvait agir rapidement et correctement sur ces informations, il n'y aurait pas besoin de sociétés de courtage. En réalité, cependant, les informations, l'opacité et les connaissances asymétriques sont loin d'être parfaites. En conséquence, les acheteurs ne savent pas toujours qui sont les vendeurs et qui offre le meilleur prix. De même, les vendeurs sont dans la même position. Les sociétés de courtage existent pour aider leurs clients à correspondre à l'autre côté d'un métier, en réunissant acheteurs et vendeurs au meilleur prix possible pour chacun, et en prélevant une commission pour leurs services.
Sur les marchés financiers, plusieurs types de sociétés de courtage proposent une large gamme de produits et services. Voici une brève description des trois principaux types, en commençant par l'option la plus chère. Nous allons entrer dans plus de détails sur chacun ci-dessous.
- Courtage à service complet: Une société de courtage à service complet fournit un conseiller financier professionnel qui gère toutes les décisions d'investissement et fournit des conseils et un soutien continus. De telles maisons de courtage, avec leurs services high-touch, sont l'option la plus chère. Courtage à escompte: Les courtiers à escompte étaient autrefois des opérations physiques, mais sont maintenant le plus souvent des plateformes en ligne qui permettent aux investisseurs autonomes (ou autonomes) de prendre leurs propres décisions de négociation pour des commissions moins élevées. Récemment, il y a eu une poussée vers zéro commission de négociation pour les FNB ou même tous les produits sur plusieurs plateformes en ligne autogérées. Ces sociétés de courtage peuvent vanter des frais fixes relativement bas pour les transactions dans la publicité télévisée, Internet et radio. Robo-conseillers: Les plates-formes automatisées de conseil en investissement, ou robo-conseillers, sont une forme relativement nouvelle de conseiller financier numérique qui offre des services de gestion des investissements réalisés par des algorithmes avec une intervention humaine minimale à un coût très faible. Plusieurs robo-conseillers offrent zéro commission ou frais, et vous pouvez commencer avec aussi peu que 5 $ dans de nombreux cas.
Les investisseurs ont une gamme d'options lors du choix d'une société de courtage. Le type de services dont une personne a besoin dépend de son niveau de connaissance du marché, de sa sophistication, de sa tolérance au risque et de sa confiance à faire confiance aux autres pour gérer son argent.
Les commissions de courtage érodent les rendements au fil du temps, les investisseurs doivent donc choisir une entreprise qui offre les frais les plus économiques pour les services fournis. Avant d'ouvrir un compte d'investissement, un client doit comparer les frais, les produits, les avantages, le service client, la réputation et la qualité des services fournis.
Points clés à retenir
- Une société de courtage agit principalement en tant qu'intermédiaire pour connecter les acheteurs et les vendeurs afin de faciliter une transaction.Les sociétés de courtage reçoivent généralement l'un des deux types de commission: des frais fixes ou un pourcentage du montant de la transaction.Les sociétés de courtage existent en plusieurs types, offrant une gamme de produits et services à une gamme de coûts et de frais.
Types de maisons de courtage
Le montant que vous paierez dépend du niveau de services que vous recevez, de leur degré de personnalisation et de leur implication humaine plutôt que des algorithmes informatiques.
Courtage de plein exercice
Les maisons de courtage à service complet, également connues sous le nom de maisons de courtage traditionnelles, offrent une gamme de produits et de services, notamment la gestion de l'argent, la planification successorale, les conseils fiscaux et la consultation financière.
Certaines sociétés de courtage traditionnelles à service complet proposent également des services de courtage à rabais et des plateformes de robo-advisor. La différence est l'étendue des services et des coûts.
Ces sociétés proposent également des cotations boursières à jour, des recherches sur les conditions économiques et des analyses de marché. Des courtiers professionnels et des conseillers financiers hautement qualifiés et accrédités travaillent dans ces entreprises et peuvent nouer des relations personnelles avec leurs clients. Certaines sociétés de courtage traditionnelles à service complet offrent également des services de courtage à rabais ou des plateformes de robo-advisor.
Les maisons de courtage traditionnelles facturent des frais, une commission ou les deux. Pour les commandes d'actions ordinaires, les courtiers à service complet peuvent facturer jusqu'à 10 $ à 20 $ par transaction, mais de nombreux conseillers optent pour un modèle commercial à frais globaux, dans lequel toutes les transactions et tous les conseils sont soumis à des frais annuels tout compris, généralement de 1%. à 2% des actifs sous gestion (AUM). De nombreux courtiers à service complet recherchent des clients aisés et établissent les soldes de compte minimum requis pour obtenir leurs services, commençant souvent à six chiffres ou plus.
Courtage à escompte
Une maison de courtage à escompte facture moins qu'une maison de courtage traditionnelle mais peut fournir moins de services et de produits complets et ne pas avoir la relation personnelle trouvée avec un conseiller à service complet; la profondeur et la qualité des conseils des courtiers à escompte dépendent souvent de la taille du compte d'un investisseur.
Plusieurs sociétés à service complet proposent également une branche de courtage à escompte à moindre coût. Ces types d'entreprises sont en mesure de facturer une commission inférieure en demandant à leurs clients de mener leurs propres recherches et opérations via des systèmes de négociation informatisés, sur le Web ou via une application mobile.
Le premier courtage à escompte est souvent attribué à Charles Schwab dans les années 1970 et 1980. Depuis l'avènement du commerce en ligne à la fin des années 1990, les commissions des courtiers à escompte ont chuté de façon spectaculaire, atteignant désormais en moyenne 4 à 5 dollars par transaction. Aujourd'hui, la plupart des maisons de courtage à escompte sont également des maisons de courtage en ligne. Une tendance récente est que les transactions sur ETF exécutées par le biais de courtiers en ligne ne portent aucune commission. D'autres maisons de courtage en ligne telles que Robinhood, qui n'offrent un accès que via une application mobile, sont les pionnières de zéro commission sur tous les métiers.
Robo-conseillers
À partir des années 2010, les robots-conseillers sont une classe de plate-forme d'investissement en ligne exclusivement numérique qui utilise des algorithmes pour mettre en œuvre des stratégies de négociation au nom des clients de manière automatique. La plupart des robots-conseillers souscrivent à des stratégies d'indices passifs à long terme qui suivent les règles de la théorie moderne du portefeuille (MPT), bien que plusieurs robots-conseillers permettent désormais aux clients de modifier quelque peu leur stratégie d'investissement s'ils souhaitent une gestion plus active.
L'attrait des robo-conseillers n'est pas seulement l'automatisation mais aussi les frais très bas et les soldes de compte bas nécessaires pour commencer. Dans de nombreux cas, les robo-conseillers ne facturent aucun frais annuel, aucune commission et vous pouvez commencer avec quelques dollars.
Certains robo-conseillers ont maintenant commencé à employer des conseillers humains que les clients peuvent consulter, mais ces conseillers sont souvent incapables de modifier réellement l'allocation de portefeuille recommandée générée par leurs algorithmes. De plus, l'accès à un conseiller entraînera des frais plus élevés, généralement de 0, 25% à 0, 50% de l'actif géré par an, ce qui est encore beaucoup moins que celui d'un courtier traditionnel.
Courtage indépendant versus captif
Il est également important de savoir si votre courtier n'est affilié qu'à certaines entreprises ou peut vous vendre la gamme complète de choix. Vous devez également savoir s'ils respectent la norme fiduciaire ou la norme d'aptitude.
Courtage indépendant
Les maisons de courtage indépendantes ne sont affiliées à aucune société de fonds communs de placement, mais fonctionnent de la même façon qu'une maison de courtage à service complet. En règle générale, ces courtiers peuvent recommander et vendre aux clients des produits qui sont plus susceptibles d'être dans leur meilleur intérêt car ils ne sont pas liés à une seule entreprise. Les conseillers en placement enregistrés (RIA) sont le type de courtier indépendant le plus courant que l'on trouve aujourd'hui. Ils sont tenus de respecter la norme fiduciaire, ce qui signifie qu'ils doivent recommander les investissements le plus dans le meilleur intérêt du client - et non le leur (c'est-à-dire un fonds avec une commission particulièrement bonne pour le courtier qui le vend). Il est préférable de choisir un conseiller qui respecte la norme fiduciaire et non la norme d'aptitude moindre.
Courtage en captivité
Les maisons de courtage captives sont affiliées à un fonds commun de placement ou à une compagnie d'assurance spécifique et ont des contrats avec des fournisseurs spécifiques pour vendre uniquement leurs produits. Ces courtiers sont employés pour recommander et vendre la gamme de produits que possède la mutuelle ou la compagnie d'assurance. Ces produits peuvent ne pas être dans le meilleur intérêt du client par rapport à d'autres options.
