De nombreux hedge funds de premier plan ont investi dans des sociétés vendant des biens ou des matières premières discrétionnaires (ou non essentiels) au quatrième trimestre 2017, selon les rapports 13F compilés et analysés par Reuters.
Nous sommes maintenant à 45 jours de la fin du dernier trimestre de 2017, ce qui signifie que les fonds spéculatifs avec 100 millions de dollars d'actifs sous gestion ou plus ont atteint la date limite pour soumettre des dépôts 13F pour cette période. Les 13F fournissent des détails sur les avoirs des fonds spéculatifs, offrant des informations clés sur la façon dont les meilleurs gestionnaires de fonds du pays ont choisi d'investir leur argent au cours du dernier trimestre.
Le secteur discrétionnaire de la consommation a gagné
Selon le rapport de Reuters, de nombreux hedge funds ont fait des paris au quatrième trimestre dans le secteur "consommation discrétionnaire". Cette catégorie se réfère aux biens qui ne sont pas essentiels, mais que les consommateurs achèteront si leurs revenus le permettent.
Les entreprises dans ce domaine bénéficient lorsque les salaires augmentent, de sorte que les hedge funds investissant dans cet espace pourraient être bien positionnés malgré les inquiétudes inflationnistes qui ont récemment fait surface.
Le milliardaire David Einhorn, leader de Greenlight Capital, a ajouté 13 nouveaux postes dans les entreprises de consommation discrétionnaire, selon son 13F. Cela comprend de nouvelles participations dans SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS) et le grand magasin Nordstrom Inc. (JWN).
Pendant ce temps, Tiger Management, du milliardaire Julian Robertson, a placé de l'argent dans Penske Automotive Group Inc. (PAG), ainsi que dans les chaînes de livraison de pizza rivales Papa John's International Inc. (PZZA) et Domino's Pizza Inc. (DPZ).
Bill Ackman, le milliardaire à la tête de Pershing Square Capital, a ajouté le titan des vêtements de sport Nike Inc. (NKE) à ses avoirs, achetant près de 6 millions d'actions au quatrième trimestre.
Enfin, Soros Fund Management de George Soros a initié de nouvelles participations dans des détaillants comme Target Corp. (TGT) et Overstock.com Inc. (OSTK). Dans le processus, le milliardaire Soros est devenu le troisième actionnaire d'Overstock, le détaillant en ligne populaire.
Augmentation des salaires
Il est probable que ces principaux investisseurs ont reconnu des augmentations salariales importantes comme une raison possible de la réorientation des investissements vers les entreprises de consommation discrétionnaire. En effet, les salaires américains ont enregistré leur plus forte augmentation annuelle depuis la fin de la crise financière de 2008 pour l'année précédente.
Dans le même temps, les prix à la consommation ont augmenté plus que prévu. Au cours des dernières semaines, les analystes se sont inquiétés de la possibilité d'une hausse de l'inflation, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à modifier ses variations de taux d'intérêt.
Les rapports 13F peuvent être un moyen précieux de voir comment les meilleurs investisseurs ont utilisé leur argent. Cependant, ils regardent en arrière, reflétant une activité aussi récente que 45 jours auparavant. Étant donné que les investisseurs peuvent modifier leurs avoirs plusieurs fois par jour, il est peu probable que les informations présentées dans un 13F soient toujours entièrement exactes. Pour cette raison, les investisseurs de tous les jours sont priés de ne pas fonder leurs décisions d'investissement exclusivement sur les informations 13F.
