Il est bien connu que le marché boursier reflète toutes les informations connues (comme indiqué par l'hypothèse du marché efficace), traitant et assimilant rapidement de nouvelles données à travers le mécanisme du marché d'achat et de vente. La bourse est également tournée vers l'avenir, expliquant pourquoi les actions d'une entreprise peuvent chuter, même lorsque les bénéfices déclarés se sont améliorés par rapport au trimestre précédent. Les entreprises doivent dépasser les attentes collectives de leurs bénéfices sur le marché pour avoir une influence positive sur leur capitalisation boursière. Ce n'est pas un hasard si les entreprises sont souvent prises en train de manipuler leurs rapports de bénéfices pour correspondre ou battre les estimations afin d'augmenter artificiellement leurs cours boursiers. En conséquence, la gestion des bénéfices est étroitement surveillée par la SEC.
Étant donné le mode de fonctionnement du marché boursier, la publication d'un bien ou d'un service innovant et générateur de revenus est l'une des rares façons dont une entreprise peut influencer considérablement la valorisation de ses actions. En effet, le défi d'estimer avec précision l'impact qu'un produit distribué à l'échelle internationale aura sur les bénéfices d'une entreprise et, par la suite, sur les actions de l'entreprise, est herculéen. Lorsque les analystes de Wall Street se trompent, la récompense peut être astronomique pour les investisseurs. Néanmoins, la peine aussi.
Par exemple, Wall Street a évalué que l'iPhone 5 se vendrait entre 6 millions et 10 millions d'unités lors de son premier week-end offert. Au lieu de cela, l'iPhone 5 a vendu un peu plus de 5 millions d'unités. Le 21 septembre 2012, date de sortie officielle de l'iPhone 5, Apple a ouvert à 702, 56 $. À la clôture du marché le 9 novembre, Apple s'échangeait à 547, 06 $, une baisse de 22% de la valeur. Comme Apple Inc. propose des produits et services innovants très demandés par les consommateurs, la société illustre particulièrement la forte corrélation entre les nouveaux produits et le cours de l'action.
Lignes de produits Apple
Les principales gammes de produits d'Apple sont l'iPhone, l'iPod, l'iPad et le MacBook, qui sont tous concurrents sur les marchés des téléphones portables, des lecteurs multimédias, des tablettes et des ordinateurs personnels, ce qui représente une forte diversification de leur portefeuille de produits. La société basée à Cupertino a une présence imminente sur chaque marché - une réputation qui peut être attribuée au monopole que la société a apparemment sur l'innovation.
À partir de l'iPod, la société a trouvé des moyens de créer des marchés qui n'existaient pas auparavant et de révolutionner ceux qui existaient. Contrairement aux autres sociétés du Fortune 500, Apple est connue pour son engagement envers l'innovation grâce à la R&D, comme en témoigne son budget de R&D de 3, 4 milliards de dollars en 2012, en hausse de 1 milliard par rapport à 2011. D'autres entreprises concentrent davantage leur énergie sur la publicité, la réduction des coûts ou l'efficacité globale, et les différences entre Apple et les "autres sociétés" sont claires.
The Heavy Hitters: des produits Apple qui ont fait la différence
Les lancements de produits sont une mine d'or ou un glissement de terrain potentiel pour les investisseurs. Il y a eu beaucoup d'études et d'analyses dans le domaine de la prédiction des effets d'événements tels que les lancements de produits, comme en témoignent les tests de scénarios à travers la théorie des jeux. Dans cet esprit, regardons quelques-unes des principales versions de produits d'Apple.
L'iPod Le premier iPod est sorti en novembre 2001 et pouvait contenir jusqu'à 1 000 chansons avec une autonomie de 10 heures, le tout pour le prix de 399 $. Le premier jour de négociation après la date de sortie du produit, l'action a rebondi pour finalement finir par un impressionnant 5 cents à 9, 38 $. Cependant, une semaine plus tard, le 19 novembre, Apple clôturerait à 10, 00 $ par action, soit une augmentation de 6, 6%.
Bien que son effet initial sur le cours des actions d'Apple ait été atténué, ce premier iPod dirigerait une chaîne de produits iPod à succès et placerait la barre pour d'autres sociétés sur le marché des lecteurs multimédias portables. En 2002, Apple a publié l'iTunes Store ainsi qu'une version d'iTunes compatible avec Windows, faisant enfin de l'iPod une option viable pour les utilisateurs de Windows. À la fin de 2004, Apple avait vendu plus de 10 millions d'iPods et s'échangeait à 32, 20 $.
Aujourd'hui, Apple détient environ 73, 4% de part de marché. Cependant, le règne de l'iPod est peut-être venu et a disparu: un nombre toujours croissant de personnes transportent leur musique sur leur téléphone, ce qui a incité Apple à commencer à supprimer le produit.
L'iMac L'ordinateur MacBook est un autre exemple de produits Apple à succès, en particulier l'iMac. L'iMac a été lancé en mai 1998, Apple négociant en territoire penny stock à 7, 58 $. Bien que cela n'ait pas eu d'impact immédiat sur les actions d'Apple, Apple s'échangeait à 9, 22 $, une augmentation de 21, 6%, à peine trois mois plus tard.
Selon le New York Times, l' iMac serait la «machine de vente numéro un par le biais des canaux de vente au détail et de vente par correspondance au cours des fêtes de 1998». Deux ans après la sortie de l'iMac, Apple s'échangeait à 27, 53 $ - une énorme hausse de 263%! La popularité de l'iMac a ouvert la voie à des produits de qualité comme le PowerBook G4 en 2001 et le MacBook Pro en 2006. Selon les estimations du deuxième trimestre 2012, Apple détient une part de marché de 12% et a une tendance à la hausse.
L'iPhone Sans doute, le produit technologique le plus révolutionnaire jamais créé, le premier iPhone d'Apple a été annoncé en grande pompe le 9 janvier 2007. Le téléphone se vantait d'une combinaison de trois produits: "un téléphone portable, un iPod grand écran avec commandes tactiles, et un dispositif de communication Internet révolutionnaire avec messagerie électronique de bureau, navigation sur le Web, recherche et cartes."
Lorsque le téléphone a été officiellement mis en vente en juin 2007, il a vendu environ 270 000 téléphones au cours de ses 1, 25 premiers jours sur le marché. L'action Apple n'a gagné que 7 cents à la date de sortie du téléphone, une réaction peut-être atténuée car les premières ventes du téléphone ont raté les estimations de Wall Street. Un mois plus tard, cependant, le cours de l'action était passé de 122, 04 $ à 141, 43 $, une augmentation de 15, 9%. L'iPhone a vraiment changé le paysage du marché de la téléphonie mobile. Aujourd'hui, l'iPhone détient une part de marché de 8, 8% dans les téléphones mobiles, tout en captant 73% des bénéfices des téléphones portables.
L'iPad L'iPad complète notre liste de produits Apple révolutionnaires. Annoncé le 27 janvier 2010 et vendu pour la première fois début avril de la même année, l'iPad a essentiellement créé le marché mondial des tablettes. Fait intéressant, Apple avait vendu une tablette en 1993. Il était connu sous le nom de Newton MessagePad et était utilisé comme assistant numérique personnel. Néanmoins, c'était une ombre de l'iPad, qui contenait toutes les fonctionnalités de l'iPod Touch sur un écran beaucoup plus grand avec un processeur plus rapide.
Le premier jour de bourse suivant sa vente, l'action Apple a légèrement augmenté, passant de 234, 98 $ à l'ouverture à 238, 49 $ à la clôture, soit un peu plus d'une augmentation de 1%. Un mois plus tard, cependant, Apple s'échangeait à 266, 35 $ par action. Un an seulement après la sortie de l'iPad, Apple atteignait 341, 19 $, soit une augmentation de 43%. Apple détient actuellement une part de marché dans le domaine des tablettes de 50, 4%.
The Bottom Line
Il y a eu peu de versions de produits Apple qui ont immédiatement entraîné une hausse fulgurante du cours des actions de la société. Les day traders sont connus pour cibler Apple à la sortie de chacun de ses produits, mais les richesses rapides qu'ils recherchent sont trop souvent un mirage qui disparaît rapidement. En revanche, chaque produit a eu un effet sensiblement positif sur le stock sur une plus longue période. La vision globale et à long terme est celle qui encadre correctement vos décisions d'investissement, et non la volatilité au jour le jour. Au fil du temps, le mécanisme du marché identifiera la vraie valeur sur le marché. Faites confiance à la sagesse des masses sur le long terme, pas aux spéculateurs qui vont et viennent régulièrement, permettant ainsi à des entreprises comme Apple de travailler pour vous.
