Amazon.com Inc. (AMZN), le plus grand détaillant en ligne au monde, connaît une croissance rapide dans un large éventail d'entreprises sous la direction du fondateur et PDG Jeff Bezos, y compris ses principales activités de commerce électronique, ses services cloud, sa publicité numérique, ses épiceries et ses médicaments sur ordonnance.. Il vend également des produits tels que l'assistant personnel et l'écosystème Alexa, ainsi que des films et des émissions de télévision via sa plate-forme Amazon Prime Video. Les concurrents d'Amazon incluent Walmart Inc. (WMT) et Alibaba Group Holdings (BABA).
Points clés à retenir
- Amazon gagne de l'argent grâce à ses services de vente au détail, ses abonnements et ses services Web, entre autres canaux.La vente au détail reste la principale source de revenus d'Amazon, les magasins en ligne et physiques représentant la plus grande part.Amazon Advertising Services est l'une des entreprises à la croissance la plus rapide de l'entreprise. face à des troubles sociaux croissants, y compris de nombreuses grèves, liées à la rémunération et à d'autres pratiques.
Les finances d'Amazon
Amazon se classe parmi les meilleures entreprises mondiales en termes de valeur marchande. Au 5 décembre 2019, Amazon avait une capitalisation boursière de 867, 4 milliards de dollars.
Le bénéfice net de la société a plus que triplé d'une année à l'autre (YOY) au cours de l'exercice (FY) 2018, passant de 3 milliards de dollars en 2017 à 10, 1 milliards de dollars en 2018. Le bénéfice d'exploitation pour l'exercice 2018 était de 12, 4 milliards de dollars, en hausse de plus de 202 % par rapport à 4, 1 milliards de dollars en 2017. Les ventes nettes d'Amazon l'année dernière étaient de 232, 9 milliards de dollars, en hausse de près de 31% en glissement annuel.
Segments commerciaux d'Amazon
Amazon divise son activité en trois segments: Amérique du Nord, International et AWS. Les deux premiers de ces segments, Amérique du Nord et International, se réfèrent à la répartition géographique des activités de vente au détail d'Amazon. Ils génèrent des revenus des ventes au détail en Amérique du Nord et dans le reste du monde, ainsi que des abonnements et des ventes à l'exportation pour ces régions. Le commerce de détail peut être divisé en magasins en ligne, qui représentent l'essentiel des ventes, et en magasins physiques. Les magasins en ligne à l'échelle de l'entreprise ont représenté environ 123 milliards de dollars de ventes en 2018, soit 52, 8% des ventes nettes, tandis que les magasins physiques ont généré 17, 2 milliards de dollars de ventes, soit 7, 4% des ventes nettes.
Amérique du Nord
Le segment d'Amérique du Nord d'Amazon domine ses ventes nettes, représentant 141, 4 milliards de dollars en 2018 et un résultat d'exploitation de 7, 3 milliards de dollars. Cela représente environ 60, 7% des ventes nettes de la société pour l'année 2007. L'Amérique du Nord a progressé lentement par rapport aux autres segments en glissement annuel.
Mis à part la vente au détail, l'autre abonnement principal aux revenus en Amérique du Nord est les abonnements, y compris Amazon Prime, qui offre la livraison gratuite et illimitée et la diffusion illimitée de films, d'émissions de télévision, etc.
International
Il y a un segment Amazon qui n'a pas prospéré ces dernières années: le commerce international. Ce segment comprend les activités de vente au détail d'Amazon pour les produits de consommation et les abonnements pour les magasins en ligne à vocation internationale. Il comprend également les ventes à l'exportation de ces magasins, mais pas celles des magasins en ligne axés sur l'Amérique du Nord. Amazon a perdu de l'argent au cours de chacune des 3 dernières années dans ses ventes internationales. En 2018, il a perdu 2, 1 milliards de dollars sur 65, 9 milliards de dollars de ventes internationales. Il s'agit d'une amélioration par rapport à la perte d'exploitation pour l'exercice 2017, lorsque la société a perdu 3, 0 milliards de dollars sur 54, 3 milliards de dollars de ventes internationales. En 2018, le segment international d'Amazon représentait 28, 3% des ventes nettes de l'entreprise.
Amazon Web Services (AWS)
En revanche, Amazon Web Services (AWS), lancé en 2006, a affiché une croissance accélérée des bénéfices et des marges élevées au cours des trois dernières années. AWS fournit des services aux entreprises, aux agences gouvernementales et aux établissements universitaires pour stocker des informations et fournir du contenu. Amazon les qualifie de «large éventail de services mondiaux de calcul, de base de données de stockage et d'autres offres de services». Le segment AWS d'Amazon a généré des ventes nettes de 25, 7 milliards de dollars et un bénéfice d'exploitation de 7, 3 milliards de dollars pour l'exercice 2018, contre 17, 5 milliards de dollars de ventes nettes. et un bénéfice d'exploitation de 4, 3 milliards de dollars au cours de l'exercice 2017. Les ventes et les bénéfices d'AWS ont constamment augmenté au cours des trois dernières années. Bien que les ventes nettes d'AWS soient bien inférieures aux chiffres de l'Amérique du Nord, les deux segments ont été très proches de générer le même montant de bénéfice d'exploitation en 2018; 50, 1% pour AWS contre 49, 9% pour l'Amérique du Nord.
Amazon contrôlait plus d'un tiers du marché du cloud en 2018, soit plus du double de son prochain concurrent le plus proche. AWS est principalement en concurrence avec Azure de Microsoft Corp. (MSFT) et Google Cloud d'Alphabet Inc. (GOOGL).
Développements récents d'Amazon
AWS est la dernière entreprise d'Amazon à être incluse dans une enquête antitrust de la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis. Les segments de vente au détail d'Amazon ont également fait l'objet d'un examen réglementaire accru, car la FTC mène une enquête antitrust sur les principales entreprises de technologie et de commerce électronique. En raison de la domination d'Amazon sur le marché du cloud, l'enquête de la FTC cherche à déterminer si Amazon favorise injustement les éditeurs de logiciels ce partenaire avec Amazon sur ceux qui fonctionnent avec d'autres services cloud.
Amazon fait également face à une pression croissante de la part des employés, des syndicats et des clients concernant ses politiques d'emploi et ses pratiques de rémunération. Le Black Friday 2019, traditionnellement l'une des plus grandes journées de shopping de l'année, des milliers de travailleurs d'Amazon à travers l'Europe se sont mis en grève pour protester contre les conditions de travail injustes.
L'une des plus récentes initiatives d'Amazon a été son expansion dans la vente de publicité, où elle est en concurrence avec Facebook, Inc. (FB) et l'unité Google d'Alphabet. Grâce à ses services publicitaires, Amazon aide à promouvoir les produits de fournisseurs partenaires tiers à la fois à l'intérieur et à l'extérieur de la plateforme Amazon. La société peut avoir un avantage à fournir aux détaillants un retour sur investissement substantiel (ROI), car la plate-forme d'Amazon est déjà connue des consommateurs comme une plaque tournante pour les achats. rapport, ce qui rend difficile l'évaluation directe de la croissance de la publicité. Mais cette entreprise a été parmi les plus dynamiques d'Amazon.
