Table des matières
- Qu'est-ce qu'un ETF inverse?
- Explication des ETF inverses
- ETF inverses vs. Vente à découvert
- Types de FNB inverses
- Fonds inverses doubles et triples
- Exemple du monde réel
Qu'est-ce qu'un ETF inverse?
Un ETF inverse est un fonds négocié en bourse (ETF) construit en utilisant divers dérivés pour profiter d'une baisse de la valeur d'un indice de référence sous-jacent. Investir dans des ETF inverses revient à détenir diverses positions courtes, ce qui implique d'emprunter des titres et de les vendre dans l'espoir de les racheter à un prix inférieur.
Un ETF inverse est également connu sous le nom de «Short ETF» ou «Bear ETF».
Points clés à retenir
- Un ETF inverse est un fonds négocié en bourse (ETF) construit en utilisant divers dérivés pour profiter d'une baisse de la valeur d'un indice de référence sous-jacent.Les ETF inverses permettent aux investisseurs de gagner de l'argent lorsque le marché ou l'indice sous-jacent baisse, mais sans avoir à vendre quoi que ce soit à découvert.Les frais plus élevés ont tendance à correspondre aux ETF inverses par rapport aux ETF traditionnels.
Une introduction aux fonds négociés en bourse (ETF)
Explication des ETF inverses
De nombreux ETF inverses utilisent des contrats à terme quotidiens pour produire leurs rendements. Un contrat à terme est un contrat d'achat ou de vente d'un actif ou d'un titre à un moment et à un prix fixes. Les contrats à terme permettent aux investisseurs de parier sur la direction d'un prix des titres.
L'utilisation de dérivés par les FNB inverses - comme les contrats à terme - permet aux investisseurs de parier que le marché baissera. Si le marché chute, l'ETF inverse augmente d'environ le même pourcentage moins les frais et commissions du courtier.
Les FNB inverses ne sont pas des placements à long terme puisque les contrats dérivés sont achetés et vendus quotidiennement par le gestionnaire du fonds. Par conséquent, il n'y a aucun moyen de garantir que l'ETF inverse correspondra à la performance à long terme de l'indice ou des actions qu'il suit. Les transactions fréquentes augmentent souvent les frais du fonds et certains FNB inverses peuvent comporter des ratios de frais de 1% ou plus.
ETF inverses vs. Vente à découvert
Un avantage des ETF inverses est qu'ils n'exigent pas de l'investisseur qu'il détienne un compte sur marge comme ce serait le cas pour les investisseurs qui cherchent à conclure des positions courtes.
Un compte sur marge est celui où un courtier prête de l'argent à un investisseur pour le négocier. La marge est utilisée avec le shorting, une activité de trading anticipé. Les investisseurs empruntent les titres - ils n'en sont pas propriétaires - afin de pouvoir les vendre à d'autres traders. L'objectif est de racheter l'actif à un prix inférieur et de dénouer la transaction en remettant les actions au prêteur sur marge. Cependant, il existe un risque que la valeur du titre augmente au lieu de baisser et que l'investisseur doive racheter les titres à un prix plus élevé que le prix de vente sur marge d'origine.
En plus d'un compte sur marge, la vente à découvert nécessite des frais de prêt d'actions payés à un courtier pour emprunter les actions nécessaires à la vente à découvert. Les actions présentant un intérêt à découvert élevé peuvent entraîner des difficultés à trouver des actions à découvert, ce qui fait augmenter le coût de la vente à découvert. Dans de nombreux cas, le coût d'emprunt d'actions à court terme peut dépasser 3% du montant emprunté. Vous pouvez voir pourquoi les traders inexpérimentés peuvent rapidement se mettre au-dessus de leur tête.
À l'inverse, les FNB inverses ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à 2% et peuvent être achetés par toute personne possédant un compte de courtage. Malgré les ratios de frais, il est toujours plus facile et moins coûteux pour un investisseur de prendre une position dans un FNB inverse que de vendre des actions à découvert.
Avantages
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Les ETF inverses permettent aux investisseurs de gagner de l'argent lorsque le marché ou l'indice sous-jacent baisse.
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Les FNB inverses peuvent aider les investisseurs à couvrir leur portefeuille de placements.
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Il existe plusieurs ETF inverses pour la plupart des principaux indices boursiers.
Les inconvénients
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Les FNB inverses peuvent entraîner des pertes rapidement si les investisseurs misent mal sur l'orientation du marché.
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Les ETF inverses détenus pendant plus d'une journée peuvent entraîner des pertes.
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Des frais plus élevés existent avec les ETF inverses par rapport aux ETF traditionnels.
Types de FNB inverses
Il existe plusieurs ETF inverses qui peuvent être utilisés pour profiter de la baisse des indices boursiers généraux, tels que le Russell 2000 ou le Nasdaq 100. Il existe également des ETF inverses qui se concentrent sur des secteurs spécifiques, tels que les services financiers, l'énergie ou les biens de consommation courante.
Certains investisseurs utilisent des FNB inverses pour profiter des baisses du marché tandis que d'autres les utilisent pour couvrir leurs portefeuilles contre la baisse des prix. Par exemple, les investisseurs qui possèdent un ETF qui correspond au S&P 500 peuvent couvrir les baisses du S&P en possédant un ETF inverse pour le S&P. Cependant, la couverture comporte également des risques. Si le S&P augmente, les investisseurs devraient vendre leurs ETF inverses, car ils subiront des pertes compensant tout gain dans leur investissement S&P d'origine.
Les ETF inverses sont des instruments de négociation à court terme qui doivent être parfaitement synchronisés pour que les investisseurs gagnent de l'argent. Il y a un risque important de pertes si les investisseurs allouent trop d'argent aux ETF inverses et chronomètrent mal leurs entrées et sorties.
Fonds inverses doubles et triples
Un ETF à effet de levier est un fonds qui utilise des dérivés et des dettes pour amplifier les rendements d'un indice sous-jacent. En règle générale, le prix d'un FNB augmente ou diminue de façon individuelle par rapport à l'indice qu'il suit. Un ETF à effet de levier est conçu pour augmenter les rendements à 2: 1 ou 3: 1 par rapport à l'indice.
Les ETF inversés à effet de levier utilisent le même concept que les produits à effet de levier et visent à offrir un rendement amplifié lorsque le marché est en baisse. Par exemple, si le S&P a baissé de 2%, un ETF inversé à effet de levier 2X fournira un rendement de 4% à l'investisseur hors frais et commissions.
Exemple réel d'un ETF inversé
SH-ProShares Short S & P500 (SH) offre une exposition inverse aux grandes et moyennes entreprises du S&P 500. Son ratio de dépenses est de 0, 89% et plus de 1, 77 milliard de dollars en actifs sous gestion. L'ETF vise à fournir un pari de négociation d'une journée et n'est pas conçu pour être détenu pendant plus d'une journée.
En décembre 2018, le S&P a diminué et, en conséquence, à partir du 13 décembre 2018, le SH est passé de 29, 88 $ à 33, 59 $ au 24 décembre 2018. Si les investisseurs avaient été dans le SH pendant ces jours, ils se seraient rendus compte gains.
Cependant, en 2019, le S&P s'est redressé et a rebondi, le SH s'échangeant le 03 janvier 2019 pour 32, 12 $ et tombant à 27, 35 $ au 1er avril 2019.
