Quel est le taux de capture haut de gamme
Le taux de capture haut de gamme est la mesure statistique de la performance globale d'un gestionnaire de placements sur les marchés haut de gamme. Il est utilisé pour évaluer la performance d'un gestionnaire de placements par rapport à un indice pendant les périodes où cet indice a augmenté. Le ratio est calculé en divisant les rendements du gestionnaire par les rendements de l'indice pendant la montée en gamme et en multipliant ce facteur par 100.
La DownUp - MCR = IRMR × 100 où: MCR = ratio de capture du marché MR = rendements du gestionnaire
Comprendre le ratio de capture haut de gamme
Un gestionnaire d'investissement dont le ratio de montée en gamme est supérieur à 100 a surperformé l'indice pendant la montée en gamme. Par exemple, un gestionnaire avec un taux de capture haut de gamme de 120 indique que le gestionnaire a surperformé le marché de 20% au cours de la période spécifiée. De nombreux analystes utilisent ce calcul simple dans leurs évaluations plus larges des gestionnaires de placement individuels.
Si un mandat d'investissement exige qu'un gestionnaire d'investissement atteigne ou dépasse le taux de rendement d'un indice de référence, le taux de capture haut de gamme est utile pour repérer les gestionnaires qui le font. Ceci est important pour les investisseurs qui utilisent une stratégie d'investissement active ou ceux qui sont plus considérés avec des rendements relatifs, plutôt que des rendements absolus (comme les hedge funds le recherchent souvent).
Le taux de capture haut de gamme n'est qu'un des nombreux indicateurs utilisés par les analystes pour trouver de bons gestionnaires de fonds. Parce que le ratio se concentre sur les mouvements à la hausse, certains critiques offrent des preuves convaincantes qu'il encourage les gestionnaires à «viser la lune», car la métrique ne tient pas compte des mouvements à la baisse (pertes). Mais lorsqu'il est combiné avec des indicateurs de performance complémentaires, le taux de capture haut de gamme présente de précieux renseignements sur l'investissement.
