Table des matières
- La formule de la corrélation
- Erreurs courantes avec corrélation
- Recherche de corrélation dans Excel
La corrélation mesure la relation linéaire de deux variables. En mesurant et en reliant la variance de chaque variable, la corrélation donne une indication de la force de la relation. Ou, pour le dire autrement, la corrélation répond à la question: dans quelle mesure la variable A (la variable indépendante) explique-t-elle la variable B (la variable dépendante)?
Points clés à retenir
- La corrélation est la correspondance statistique linéaire de la variation entre deux variables.En finance, la corrélation est utilisée dans plusieurs facettes de l'analyse, y compris le calcul ou l'écart type du portefeuille.La corrélation informatique peut prendre beaucoup de temps, mais un logiciel comme Excel le rend facile à calculer.
La formule de la corrélation
La corrélation combine plusieurs concepts statistiques importants et connexes, à savoir la variance et l'écart-type. La variance est la dispersion d'une variable autour de la moyenne et l'écart-type est la racine carrée de la variance.
La formule est:
Étant donné que la corrélation veut évaluer la relation linéaire de deux variables, ce qui est vraiment nécessaire est de voir quelle quantité de covariance ces deux variables ont, et dans quelle mesure cette covariance est reflétée par les écarts-types de chaque variable individuellement.
Erreurs courantes avec corrélation
L'erreur la plus courante consiste à supposer qu'une corrélation approchant +/- 1 est statistiquement significative. Une lecture approchant +/- 1 augmente certainement les chances de signification statistique réelle, mais sans test supplémentaire, il est impossible de le savoir. Le test statistique d'une corrélation peut se compliquer pour plusieurs raisons; ce n'est pas du tout simple. Une hypothèse critique de corrélation est que les variables sont indépendantes et que la relation entre elles est linéaire. En théorie, vous testeriez ces affirmations pour déterminer si un calcul de corrélation est approprié.
N'oubliez pas que la corrélation entre deux variables n'implique PAS que A a causé B ou vice versa.
La deuxième erreur la plus courante consiste à oublier de normaliser les données dans une unité commune. Si l'on calcule une corrélation sur deux bêtas, alors les unités sont déjà normalisées: la bêta elle-même est l'unité. Cependant, si vous souhaitez corréler les actions, il est essentiel de les normaliser en pourcentage de rendement et de ne pas partager les variations de prix. Cela arrive trop souvent, même parmi les professionnels de l'investissement.
Pour la corrélation du cours des actions, vous posez essentiellement deux questions: quel est le rendement sur un certain nombre de périodes et comment ce rendement est-il corrélé au rendement d'un autre titre sur la même période? C'est aussi pourquoi la corrélation des cours des actions est difficile: deux titres peuvent avoir une corrélation élevée si le rendement est des variations quotidiennes en pourcentage au cours des 52 dernières semaines, mais une faible corrélation si le rendement est des variations mensuelles au cours des 52 dernières semaines. Quel est le meilleur"? Il n'y a vraiment pas de réponse parfaite, et cela dépend de l'objectif du test.
Recherche de corrélation dans Excel
Il existe plusieurs méthodes pour calculer la corrélation dans Excel. Le plus simple consiste à obtenir deux ensembles de données côte à côte et à utiliser la formule de corrélation intégrée:
Il s'agit d'un moyen pratique de calculer une corrélation entre seulement deux ensembles de données. Mais que se passe-t-il si vous souhaitez créer une matrice de corrélation sur une gamme d'ensembles de données? Pour ce faire, vous devez utiliser le plug-in d'analyse de données d'Excel. Le plugin se trouve dans l'onglet Données, sous Analyser.
Sélectionnez le tableau des retours. Dans ce cas, nos colonnes sont intitulées, nous voulons donc cocher la case "Étiquettes dans la première ligne", afin qu'Excel sache les traiter comme des titres. Vous pouvez ensuite choisir de sortir sur la même feuille ou sur une nouvelle feuille.
Une fois que vous appuyez sur Entrée, les données sont automatiquement créées. Vous pouvez ajouter du texte et une mise en forme conditionnelle pour nettoyer le résultat.
