Le géant de la technologie héritée Cisco Systems Inc. (CSCO), malgré une baisse de près de 20% au cours des trois derniers mois, pourrait voir son stock monter en flèche de 70% pour atteindre 80 $ par action, ce qui revient au plus haut atteint lors de la bulle en 2000, selon à l'analyste Everit ISI Amit Daryanani, comme l'a souligné Barron's. Cela pourrait ajouter 140 milliards de dollars à la valeur marchande de l'entreprise, qui s'élève aujourd'hui à un peu moins de 200 milliards de dollars.
Daryanani a écrit une note récente soulignant plusieurs «leviers à la hausse» qui devraient conduire les actions de la société de réseautage à surperformer. "Nous pensons que CSCO reste un actif attrayant à posséder étant donné le positionnement de l'entreprise sur un marché de produits en croissance et rentable, une combinaison de logiciels / services croissante, un vent arrière de fusions et acquisitions et un profil de rendement favorable pour les actionnaires", a écrit l'analyste.
Cisco change d'orientation
Daryanani est optimiste quant au passage de Cisco du matériel au modèle logiciel et à sa concentration sur les nouveaux secteurs à forte croissance du marché tels que la cybersécurité et les applications. En ce qui concerne le segment de réseau principal de Cisco, l'analyste Evercore prévoit une croissance dans les chiffres faibles à moyens à un pourcentage.
"Le stock devrait être positionné pour une expansion continue, en particulier lorsque la combinaison de revenus récurrents augmente et reste robuste", a-t-il déclaré. Alors que son scénario de base est pour un objectif de prix de 60 $, Daryanani dit qu'il existe un potentiel de hausse à long terme pour plus de 80 $ par action sur une base pluriannuelle.
Daryanani est optimiste quant à la volonté des investisseurs de valoriser les actions sur la base de la valeur d'entreprise / des flux de trésorerie disponibles alors que Cisco poursuit sa restructuration vers une croissance plus forte et des activités à marge plus élevée. "Si nous supposons que les actions de Cisco peuvent s'échanger vers un EV / FCF 20x, nous voyons un chemin vers 80 $ à plus long terme", a-t-il ajouté.
L'analyste de Piper Jaffray, James Fish, a fait écho à ce sentiment, écrivant que son calcul d'infrastructure pour Cisco impliquait une évaluation plus élevée du stock, selon un autre rapport de Barron. Il attend également des «accords de la taille d'un éléphant» pour que Cisco progresse, en examinant des cibles telles que Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (NOW) et Akamai Inc. (AKAM).
Et après
Pour être sûr, les vents contraires présentent toujours un risque pour les actions de Cisco. En particulier, la menace imminente des guerres commerciales pourrait peser sur le cours de bourse et la valeur marchande du titan technologique. En août, les prévisions de chiffre d'affaires décevantes de Cisco pour le troisième trimestre de croissance stable à 2% ont été attribuées à une "chute abrupte" de ses activités en Chine, selon le Wall Street Journal.
