De nombreux conseils en investissement visent à produire le plus de retour possible pour le moins de risques possible. Mais qu'en est-il de l'autre côté de la médaille? Qu'en est-il de saisir les possibilités de risque et de chercher activement à construire un portefeuille d'investissement à haut risque? Un tel portefeuille pourrait être très prometteur pour des rendements battant le marché, mais les investisseurs doivent garder à l'esprit quelques idées lorsqu'ils abordent ce type de style d'investissement.
Pourquoi rechercher le risque?
Le lien entre le risque et la récompense n'est pas toujours parfait ou prévisible, mais il existe une corrélation éprouvée entre le risque et la récompense. Si les investisseurs veulent des rendements plus élevés, ils doivent être prêts à prendre un risque plus élevé. Dit différemment, cependant, si un investisseur peut accepter un risque plus élevé, il ou elle peut également potentiellement réaliser des rendements considérablement plus élevés.
Un portefeuille à faible risque / à rendement élevé concerne plus souvent la fantaisie (ou la fraude) que la réalité. De plus, tous les risques ne sont pas mauvais pour un investisseur individuel. La clé est donc de prendre les bons risques. Après tout, le risque ne devient problématique que si, ou quand, un investisseur a tort. Il existe également différentes idées de risque. Détenir un portefeuille entièrement en espèces est en fait assez risqué si cette trésorerie est érodée par l'inflation.
Les grandes institutions ne peuvent pas assumer les risques associés à une faible liquidité, mais ce seuil est beaucoup plus bas pour un individu. Même un petit fonds peut ne pas être en mesure d'investir dans une action de 20 $ qui négocie 50 000 actions par jour, mais il n'y a aucune raison qu'un investisseur individuel ne puisse pas assumer ce risque de liquidité. De même, de nombreux investisseurs institutionnels ne peuvent pas investir dans des actions à bas prix, des actions de feuilles roses / tableaux d'affichage ou des actions dans certaines industries (en particulier pour certains fonds éthiques), mais les individus n'ont pas de telles restrictions statutaires.
Il est également important de comprendre un autre détail clé des portefeuilles «à haut risque» - la volatilité n'est pas un risque. Certes, de nombreux universitaires et acteurs du marché utilisent la volatilité comme indicateur indirect du risque (bêta, par exemple), mais à bien des égards, la volatilité est un mauvais analogue du risque. Le risque, tel que la plupart des investisseurs le définiraient, est soit la probabilité de perte, soit la probabilité qu'un actif (ou une collection d'actifs) fournisse moins que le rendement attendu.
Certaines actions peuvent traverser des oscillations sauvages de haut en bas, mais produisent toujours de belles récompenses pour les investisseurs. Dans d'autres cas, certains stocks disparaissent tranquillement et régulièrement dans l'oubli. À bien des égards, la volatilité est donc semblable à la turbulence ressentie lors d'un vol en avion, tandis que le risque est la possibilité réelle de s'écraser.
Tous les risques ne sont pas les mêmes
L'un des concepts les plus importants dans la construction d'un portefeuille à haut risque est que tous les risques ne sont pas identiques. Un corollaire proche est que les investisseurs ne devraient rechercher que les risques intelligents, les risques qu'ils sont rémunérés pour prendre. Par exemple, investir dans les actions de sociétés en faillite ne rapporte presque jamais. Oui, les actions se négocient contre des sous et les entreprises survivent souvent, mais le processus de faillite efface presque toujours complètement les investisseurs en actions et il n'y a pas assez de marge de manœuvre dans ce «presque» pour valider le risque.
Les investisseurs doivent également se prémunir contre la paresse et la complaisance. L'investissement à haut risque exige réactivité et souci du détail. Donc, tout en construisant un portefeuille sans une diligence raisonnable approfondie, puis en l'ignorant, c'est certainement un investissement à haut risque, ce n'est pas une sorte de risque qui rapportera des récompenses supplémentaires.
Les investisseurs à la recherche de risques doivent également être intelligents en matière de levier. C'est très bien d'utiliser l'effet de levier pour augmenter le potentiel de rendement d'un portefeuille, mais les investisseurs doivent veiller à limiter leurs pertes maximales à un niveau qu'ils peuvent se permettre.
Types de portefeuilles à haut risque
Concentré
Il est possible de créer un portefeuille à haut risque sans vraiment changer les styles d'investissement. Investir massivement dans un seul secteur / secteur peut certainement augmenter le risque et augmenter le potentiel de rendement. Les investisseurs qui ont surpondéré les actions technologiques à la fin des années 1990 (et qui sont sortis à temps) ont plutôt bien réussi, tout comme les investisseurs qui ont réussi à jouer des cycles cycliques de matières premières.
Cela va peut-être de soi, mais cette stratégie repose sur une bonne compréhension de l'industrie et une bonne compréhension de sa place dans le cycle économique. De même, il est important d'avoir un bon sens de la psychologie du marché et des humeurs; la surpondération d'un secteur impopulaire ne devrait pas stimuler les rendements.
Élan
L'investissement momentané est une autre option pour un portefeuille à haut risque. L'idée de base de l'investissement dynamique est d'investir dans des actions affichant déjà une forte action sur les prix. Le risque de cette stratégie est souvent dû aux valorisations supérieures à la moyenne des actions populaires, mais les actions populaires coûteuses peuvent souvent s'échanger jusqu'à «très chères» ou «extrêmement chères» avant de disparaître.
L'investissement momentané nécessite une solide discipline de vente (en utilisant des stop-loss serrés lorsque l'élan s'estompe, par exemple). Les investisseurs peuvent également chercher à se diversifier entre les secteurs pour réduire le risque absolu, mais une baisse générale du marché frappera durement un portefeuille dynamique à moins qu'un investisseur ne soit suffisamment agile pour aller à court.
Penny Stocks
La plupart des sites d'informations financières mettent tout en œuvre pour dissuader les investisseurs d'investir dans des actions penny, soulignant la prévalence de la fraude, de la corruption et du battage médiatique ainsi que l'illiquidité globale de ces actions.
Bien qu'il s'agisse de problèmes valables, les énormes risques de ce type d'investissement sont parfois payants. L'investissement en sous-actions nécessite un engagement exceptionnel en matière de diligence raisonnable, et la diversification peut aider à réduire les risques.
Idées émergentes
Les investisseurs à la recherche de risques peuvent également prendre une page du capital-risque et chercher à investir dans des sociétés technologiques émergentes. Au mieux, ces entreprises peuvent offrir aux investisseurs quelque chose de proche d'une opportunité de «rez-de-chaussée» dans les nouvelles technologies et les nouveaux produits. Une fois de plus, la diversification est importante, car les investisseurs doivent être patients et prêts à accepter une «moyenne au bâton» faible, car la plupart des entreprises technologiques émergentes échouent. Les investisseurs devraient également se concentrer sur les sociétés qui ont du capital ou qui ont accès au capital à de bonnes conditions car bon nombre de ces sociétés sont des pré-recettes et des brûleurs de trésorerie torrides.
Devises, contrats à terme et options
Le pouvoir de levier est inhérent aux devises, aux contrats à terme et aux options; une petite quantité de capital peut contrôler une grande quantité de capital. Le trading de devises et de futures requiert un mélange inhabituel d'agilité, de patience et de confiance en soi. Les contrats à terme, comme les options, sont également différents des actions dans la mesure où un investisseur doit non seulement obtenir la bonne direction, mais le mouvement prévu doit se produire avant l'expiration du contrat. Étant donné l'effet de levier inhérent aux options, elles peuvent être un moyen relativement simple de sortir de la courbe risque / récompense. Les options et les stratégies d'options couvrent toute la gamme, des stratégies génératrices de revenus à faible risque aux stratégies à très haut risque qui peuvent être extrêmement rentables, mais uniquement dans des circonstances relativement limitées.
Bottom Line
Les investisseurs ayant la capacité financière de prendre des risques ne devraient pas y échapper. Au fil du temps, un comportement intelligent et discipliné de recherche de risques peut produire des rendements sensiblement supérieurs à la moyenne. La clé, cependant, est «intelligente» et «disciplinée»; les investisseurs doivent rechercher les risques qui peuvent leur rapporter de meilleurs rendements et éviter strictement (ou minimiser) les risques qui n'ajoutent pas d'argent dans leur poche.
