À court terme, la crise financière de 2008 a affecté le secteur bancaire en faisant perdre aux banques de l'argent sur les défauts de paiement, le gel des prêts interbancaires et le tarissement des crédits aux consommateurs et aux entreprises. À plus long terme, la crise financière a eu un impact sur le secteur bancaire en engendrant de nouvelles actions réglementaires à l'échelle internationale via Bâle III et aux États-Unis via la réforme Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Avant la crise financière de 2008, la réglementation américaine avait fait pression sur le secteur bancaire pour permettre à davantage de consommateurs d'acheter des maisons. À partir de 2004, Fannie Mae et Freddie Mac ont acheté un grand nombre d'actifs hypothécaires, y compris des hypothèques risquées Alt-A. Ils ont facturé des frais importants et ont reçu des marges élevées de ces prêts hypothécaires à risque, utilisant également les prêts hypothécaires comme garantie pour obtenir des titres hypothécaires de marque privée.
De nombreuses banques étrangères ont acheté de la dette américaine garantie, car les prêts hypothécaires à risque ont été regroupés en titres de dette garantie et vendus à des institutions financières du monde entier.
Lorsque de plus en plus de consommateurs américains ont fait défaut sur leurs prêts hypothécaires, les banques américaines ont perdu de l'argent sur les prêts, tout comme les banques d'autres pays. Les banques ont cessé de se prêter entre elles et il est devenu plus difficile pour les consommateurs et les entreprises d'obtenir du crédit.
Alors que les États-Unis entrent en récession, la demande de biens importés a chuté, contribuant à déclencher une récession mondiale.
La confiance dans l'économie a chuté, tout comme les cours des actions dans les bourses du monde entier.
Dans l'espoir d'éviter une nouvelle crise financière, en décembre 2009, le Comité international de Bâle a présenté un ensemble de propositions de nouvelles normes de capital et de liquidité pour le secteur bancaire mondial. Les réformes, connues sous le nom de Bâle III, ont été adoptées par le G-20 en novembre 2010, mais le comité a laissé aux États membres le soin d'appliquer les normes dans leur propre pays.
Aux États-Unis, la loi Dodd-Frank, adoptée en 2010, oblige les sociétés de portefeuille bancaires ayant plus de 50 millions de dollars d'actifs à respecter des normes strictes en matière de capital et de liquidité et elle établit de nouvelles restrictions sur la rémunération incitative.
La législation a également créé le Financial Stability Oversight Council, pour inclure la Federal Reserve Bank et d'autres agences afin de coordonner la réglementation des grandes banques «d'importance systémique». Le conseil peut démanteler les grandes banques qui pourraient présenter des risques en raison de leur taille. Un nouveau fonds de liquidation ordonnée a été créé pour fournir une aide financière à la liquidation des grandes institutions financières en difficulté.
Certains critiques affirment cependant que la loi adoptée par le Congrès américain en 2010 est une version considérablement affaiblie du projet de loi initialement envisagé par le président Barack Obama, édulcorée lors de son élaboration par des manœuvres législatives et des lobbyistes.
Pendant ce temps, l'impact ultime de la crise financière se poursuit. Par exemple, la loi contient également plus de 90 dispositions qui exigent l'établissement de règles par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ainsi que des dizaines d'autres dispositions dans lesquelles la SEC a reçu un pouvoir discrétionnaire d'élaboration de règles. En février 2019, la SEC a adopté des règles définitives pour 67 dispositions impératives de réglementation de la loi Dodd-Frank.
Des règles ont été adoptées pour apporter plus de transparence aux marchés des fonds d'échange et des fonds spéculatifs, pour donner aux investisseurs leur mot à dire sur la rémunération des dirigeants et pour mettre en place un programme de dénonciation des violations des lois sur les valeurs mobilières, par exemple.
Conseiller Insight
Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, Virginie
La crise financière qui a débuté en 2008 a décimé le secteur bancaire. Un certain nombre de banques ont fait faillite, d'autres ont dû être renflouées par les gouvernements et d'autres encore ont été forcées de fusionner avec des partenaires plus solides. Les actions ordinaires des banques ont été écrasées, leurs actions préférées ont également été écrasées, les dividendes ont été réduits et de nombreux investisseurs ont perdu une partie ou la totalité de leur argent.
Les raisons de cela étaient plus complexes qu'on ne le pensait généralement. La réponse simple a été que cela est dû au fait que la bulle immobilière a éclaté, mais c'est la surface du problème. Une partie du problème était un problème de liquidité en raison de la comptabilité «au prix du marché» exigée par le gouvernement et une partie du nombre de mauvaises créances hypothécaires détenues par les banques dans leurs livres. La leçon pour les actionnaires est de se diversifier. Malheureusement, beaucoup de gens avaient une grande partie de leurs investissements dans des actions bancaires parce qu'ils payaient des dividendes si élevés.
