Développé par George C. Lane dans les années 1950, l'oscillateur stochastique fait partie d'une poignée de mesures de momentum utilisées par les analystes et les traders pour prédire les inversions potentielles. Au lieu de mesurer le prix ou le volume, l'oscillateur stochastique compare le prix de clôture le plus récent à la fourchette pour une période donnée. La période standard est de 14 jours, mais elle peut être ajustée pour répondre à des besoins analytiques spécifiques. L'oscillateur stochastique est calculé en soustrayant le bas de la période du cours de clôture actuel, en divisant par la fourchette totale pour la période et en multipliant par 100. Par exemple, si le plus haut sur 14 jours est 150, le plus bas est 125 et le courant close est 145, alors la lecture de la session en cours serait (145-125) / (150-125) * 100 ou 80. En comparant le prix actuel à la fourchette dans le temps, l'oscillateur stochastique reflète la cohérence avec laquelle le prix se ferme près de son récent haut ou bas.
L'oscillateur stochastique est lié à la plage, ce qui signifie qu'il est toujours compris entre 0 et 100. Cela en fait un indicateur utile des conditions de surachat et de survente. Traditionnellement, les lectures supérieures à 80 sont considérées dans la plage de surachat, et les lectures inférieures à 20 sont considérées comme survendues. Cependant, ceux-ci ne sont pas toujours révélateurs d'un renversement imminent; des tendances très fortes peuvent maintenir des conditions de surachat ou de survente pendant une période prolongée. Au lieu de cela, les traders devraient rechercher des changements dans l'oscillateur stochastique pour des indices sur les changements de tendance futurs.
La représentation graphique de l'oscillateur stochastique se compose généralement de deux lignes: l'une reflétant la valeur réelle de l'oscillateur pour chaque session, et l'autre reflétant sa moyenne mobile simple sur trois jours. Parce que le prix est censé suivre l'élan, l'intersection de ces deux lignes est considérée comme un signal qu'un renversement pourrait être en cours, car il indique un grand changement d'élan d'un jour à l'autre.
La divergence entre l'oscillateur stochastique et l'action de tendance des prix est également considérée comme un signal d'inversion important. Par exemple, lorsqu'une tendance baissière atteint un nouveau plus bas bas, mais que l'oscillateur affiche un plus bas bas, cela peut être un indicateur que les ours épuisent leur élan et qu'un renversement haussier se prépare.
