Les banques d'investissement ont deux fonctions largement reconnues: l'intermédiation sur le marché des capitaux et la négociation. Celles-ci sont distinctes et distinctes des fonctions généralement associées aux banques commerciales, qui acceptent les dépôts et accordent des prêts. Les banques d'investissement sont des agents essentiels de la formation de capital et de la fixation des prix. Ils aident également à coordonner la consommation actuelle et future.
Même si les fonctions de banque d'investissement et de banque commerciale sont différentes, la distinction entre banque d'investissement et banque commerciale est plus significative aux États-Unis que dans le reste du monde.
Banques d'investissement Vs. Les banques commerciales
En 1933, le Congrès américain a adopté la Glass-Steagall Act. L'une des principales dispositions de la loi a créé une distinction juridique entre les opérations d'une banque d'investissement et d'une banque commerciale. En outre, il est devenu illégal pour une seule société de réaliser les deux ou pour toute société de portefeuille de détenir des sociétés associées des deux types.
Les banques d'investissement ne pouvaient plus accepter de dépôts ni consentir de prêts. Les banques commerciales ne pouvaient plus détenir de sûretés aux États-Unis, bien qu'aucune restriction de ce type ne s'applique aux investissements étrangers. Ces barrières se sont assouplies avec la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999.
Les États-Unis restent le seul pays à avoir séparé juridiquement les banques d'investissement et commerciales de cette manière.
Banque d'investissement et développement des capitaux
Dans les économies mixtes contemporaines, les gouvernements et les grandes entreprises comptent sur les banques d'investissement pour lever des fonds. Historiquement, les banques d'investissement comparent ceux qui vendent des titres avec ces investisseurs. C'est ce qu'on appelle «ajouter de la liquidité» à un marché.
Pour leur rôle, les banquiers d'investissement sont récompensés en tant qu'intermédiaires ou intermédiaires. En associant les producteurs aux épargnants, le développement financier devient plus efficace et les entreprises se développent plus rapidement.
Il y a un débat sur la raison pour laquelle le coût de l'intermédiation financière a augmenté pendant une grande partie du 20e siècle. Les coûts de la plupart des autres formes d'entreprises ont diminué au cours de la même période, mais le pourcentage des transactions financières allant aux banquiers d'investissement a augmenté. Cela semble indiquer que l'industrie est devenue moins efficace.
Coordination de la consommation passée et future
Les banques d'investissement travaillent avec les banques commerciales pour aider à déterminer les taux d'intérêt du marché en vigueur. Même s'il existe différents taux d'intérêt pour les produits commerciaux et d'investissement, tous les taux d'intérêt s'influencent mutuellement.
Par exemple, s'il était possible de gagner 2% d'intérêt sur un certificat de dépôt de deux ans ou 4% d'intérêt sur un Trésor de deux ans, les investisseurs augmenteraient le prix des bons du Trésor (réduisant le rendement) et s'éloigneraient des obligations (la hausse du taux que les banques devraient offrir). De cette façon, les taux d'intérêt ont toujours tendance à se rapprocher.
Les taux d'intérêt du marché déterminent également la rentabilité de l'épargne et le coût de l'emprunt. Cela permet de coordonner l'utilisation des ressources dans le temps. Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, plus d'argent est économisé pour la consommation future. L'inverse est vrai lorsque les taux sont bas.
Plus les banques d'investissement établissent efficacement les taux d'intérêt du marché, plus les ressources peuvent être coordonnées efficacement entre les besoins actuels et futurs.
