Les capitaux propres d'une entreprise, ou capitaux propres, sont la différence nette entre le total des actifs d'une entreprise et son total des passifs. Les capitaux propres d'une entreprise sont utilisés dans l'analyse fondamentale pour déterminer sa valeur nette.
Les capitaux propres représentent la valeur nette d'une entreprise ou le montant d'argent restant pour les actionnaires si tous les actifs ont été liquidés et toutes les dettes remboursées.
Comment calculer les capitaux propres
La formule de calcul des capitaux propres est la suivante:
La Capitaux propres = total de l'actif - total du passif
Vous pouvez trouver le total du passif et du total de l'actif d'une entreprise dans son bilan.
Exemple de capitaux propres
Vous trouverez ci-dessous le bilan d'Apple Inc. (AAPL) au 31 mars 2018.
- Le total des actifs (en vert) était de 367, 502 milliards de dollars Le total des passifs (en rouge) était de 240, 624 milliards de dollars Les capitaux propres s'élevaient à 126, 878 milliards de dollars (367, 502 $ - 240, 624 $)
La valeur de 126, 878 milliards de dollars en capitaux propres représente le montant restant pour les actionnaires si Apple a liquidé tous ses actifs et remboursé tous ses passifs.
Un calcul alternatif des capitaux propres de la société est la valeur du capital social et des bénéfices non répartis moins la valeur des actions propres.
Les capitaux propres sont une mesure efficace pour déterminer la valeur nette d'une entreprise, mais ils doivent être utilisés en parallèle avec l'analyse de tous les états financiers, y compris le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Pourquoi les capitaux propres sont-ils importants?
Les capitaux propres peuvent être négatifs ou positifs. Si le résultat est positif, l'entreprise dispose de suffisamment d'actifs pour couvrir ses passifs. S'il est négatif, le passif de l'entreprise dépasse ses actifs; s'il est prolongé, il constitue une insolvabilité du bilan.
À ce titre, de nombreux investisseurs considèrent les sociétés dont les capitaux propres sont négatifs comme risquées ou dangereuses. Cependant, les capitaux propres ne sont pas à eux seuls un indicateur définitif de la santé financière d'une entreprise; cependant, utilisé conjointement avec d'autres outils et paramètres, un investisseur peut analyser avec précision la santé d'une organisation.
Toutes les statistiques nécessaires au calcul des capitaux propres sont disponibles dans le bilan d'une entreprise. Le total des actifs comprend les actifs courants et non courants. Les actifs courants sont des actifs qui peuvent être convertis en espèces en un an (par exemple, espèces, comptes débiteurs, stocks). Les actifs à long terme sont des actifs qui ne peuvent pas être convertis en espèces ou consommés dans l'année (par exemple, les investissements, les immobilisations corporelles et les actifs incorporels, tels que les brevets).
Le passif total comprend les passifs courants et à long terme. Les passifs courants sont des dettes qui doivent généralement être remboursées dans un délai d'un an (par exemple, les comptes créditeurs et les taxes à payer). Les passifs à long terme sont des obligations qui doivent être remboursées sur des périodes supérieures à un an (par exemple, obligations à payer, baux et obligations de retraite). Lors du calcul de l'actif et du passif total, les capitaux propres peuvent être déterminés.
Les analystes de marché et les investisseurs préfèrent un équilibre entre le montant des bénéfices non répartis qu'une entreprise verse aux investisseurs sous forme de dividendes et le montant conservé pour réinvestir dans l'entreprise.
Les capitaux propres sont une mesure essentielle à prendre en compte pour déterminer le rendement généré par rapport au montant total investi par les investisseurs en actions. Par exemple, des ratios tels que le rendement des capitaux propres (ROE), qui est le résultat du bénéfice net d'une entreprise divisé par les capitaux propres, sont utilisés pour mesurer dans quelle mesure la direction d'une entreprise utilise ses capitaux propres des investisseurs pour générer des bénéfices.
