Un nombre croissant d'investisseurs exigent de leurs conseillers des choix d'investissement qui font plus que leur offrir un simple taux de rendement. Les jeunes investisseurs, en particulier, recherchent des options qui non seulement aideront leurs actifs à croître, mais qui profiteront également à la société dans son ensemble à certains égards.
Une récente enquête auprès des investisseurs réalisée par TIAA a révélé qu'environ un tiers des personnes interrogées ont répondu qu'elles possédaient déjà une forme d'investissement socialement responsable (ISR), et environ la moitié de celles qui n'ont pas déclaré qu'elles prévoyaient de s'orienter dans cette direction prochainement. Il existe plusieurs catégories différentes d'investissements qui le font, et les conseillers et les investisseurs doivent être en mesure de reconnaître leurs différences pour allouer les fonds de manière appropriée.
Similitudes et différences
Les investissements qui entrent dans la grande catégorie d'offres qui offrent plus qu'un simple taux de rendement peuvent être classés en fonction de l'accent mis sur la performance financière de l'investissement. Patrick Drum, gestionnaire de portefeuille chez Saturna Capital, a dirigé un effort de son entreprise pour aider les conseillers à comprendre ces investissements, rapporte ThinkAdvisor. Il a créé un éventail d'investissements à dimension sociale appelé le Sustainability Smile qui catégorise ces offres de la manière qui vient d'être décrite. À une extrémité du spectre se trouvent des investissements purement traditionnels qui sont achetés uniquement pour leur potentiel de profit, sans rapport avec leur impact sur la société dans son ensemble.
La catégorie suivante est l'investissement intégré, qui prend en compte l'impact environnemental, social et de gouvernance (ESG) mais tient toujours à générer des retours sur investissement. «L'ESG concerne la performance financière mais prend en considération un ensemble plus large de questions de diligence raisonnable sur la manière dont les faits environnementaux, sociaux et de gouvernance déterminent ou entravent la performance», a déclaré Drum à ThinkAdvisor. Dans cette catégorie, la performance financière est toujours considérée, mais l'objectif ultime est de produire des résultats optimaux avec l'argent investi.
La prochaine étape loin d'un pur objectif de profit est qualifiée d'investissement éthique / de plaidoyer. Cette approche tente d'équilibrer le motif de profit avec les croyances de l'investisseur en excluant certains segments tels que les stocks «à péché» comme l'alcool, le tabac ou les armes à feu. Drum a donné à ThinkAdvisor un exemple de ce type d'investissement, citant une entreprise nommée The Carbon Divestment Campaign, qui défie et encourage les entreprises qui font le commerce des carbones, telles que les sociétés pétrolières, à aller plus loin dans le domaine des énergies renouvelables. Le retour sur capital est toujours important ici, mais Drum dit qu'il y a également «un niveau de pardon» sur ce facteur.
Drum qualifie le prochain échelon d'échelle d'investissement thématique / d'impact, où la performance financière est secondaire par rapport au thème social ou à l'impact de l'investissement. L'objectif principal ici est d'atteindre les objectifs des entreprises dans lesquelles le client investit. L'investisseur peut toujours chercher à générer un retour sur investissement, mais celui-ci est subordonné inconditionnellement à l'aspect social de l'investissement. La dernière catégorie d'investissement est purement philanthropique, où aucune réflexion n'est donnée sur le taux de rendement qui est gagné le cas échéant.
The Bottom Line
Le CFA Institute a interrogé plus de 1 300 conseillers financiers et analystes de recherche qui ont révélé que l'intégration ESG était une priorité majeure pour eux, et était plus importante que l'investissement thématique ou d'impact. Plus de la moitié des personnes interrogées ont intégré l'investissement ESG dans leur analyse d'investissement, tandis que moins d'un quart utilisaient des stratégies thématiques ou d'impact. Morningstar Inc. attribue désormais une cote mondiale à de nombreux investissements qui mesure l'impact social de l'investissement. Les conseillers et les investisseurs qui souhaitent investir socialement peuvent utiliser ce classement pour déterminer si un choix d'investissement donné répond à leurs critères sociaux.
